Vad är en naturlig häck?

En naturlig säkring avser en strategi som minskar finansiella risker i ett instituts normala drift. Det görs vanligtvis genom att investera i olika tillgångar och finansiella instrument med negativa korrelationer mellan dem. Den konventionella finansiella säkringsstrategin innehåller vanligtvis derivat och terminsavtal Terminskontrakt Ett terminskontrakt, ofta förkortat till bara "framåt", är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris vid ett visst datum i framtiden. Den naturliga säkringsstrategin kräver inte sofistikerade finansiella instrument.

Naturlig häck

Sammanfattning

  • En naturlig säkring avser en strategi som minskar finansiella risker i ett instituts normala drift.
  • Naturliga säkringar används ofta för valutarisker i affärsverksamheten, inklusive intäkter och kostnadsmatchning, omfaktureringscenter och lån med flera valutor.
  • Jämfört med finansiella säkringar är naturliga säkringar billigare, men de är också mindre flexibla.

Naturlig häck i affärsverksamheten

Nyckeln till naturliga häckar är att fördela resurser till negativt korrelerade tillgångar som fungerar motsatt i ett ekonomiskt klimat. Vinsten från en tillgång (eller operativt beteende) bör kunna kompensera förlusten från en annan så att portföljen eller företagets risk naturligt säkras.

Företag som säljer sina produkter på utländska marknader utsätts vanligtvis för valutarisker Valutarisk Valutarisk, eller valutakursrisk, hänvisar till exponeringen för investerare eller företag som verkar i olika länder med avseende på oförutsägbara vinster eller förluster på grund av värdeförändringar i en valuta i förhållande till en annan valuta. . Risken kan säkras med kostnader i samma valuta. En sådan naturlig säkringsstrategi är billigare och mycket lättare att genomföra än säkring med derivat eller terminer. Säkring genom att justera operativa förfaranden är dock mindre flexibel och mindre effektiv, eftersom värdet och tidpunkten för inkomster och kostnader kan vara mycket olika.

En annan naturlig säkringsmetod för valutarisk är att låna i samma utländska valuta. Till exempel säljer ett amerikanskt företag sina produkter i Japan och samlar in sina intäkter i JPY. Valutaförlusten kommer att mötas om JPY devalveras i förhållande till USD. För att säkra risken kan företaget låna pengar runt det uppskattade intäktsbeloppet i JPY.

Om JPY förstärks i framtiden kommer företaget att generera en valutavinst genom att få intäkter i JPY men en förlust genom att betala tillbaka sin JPY-denominerade skuld. Om JPY deprecieras kommer företaget att uppleva en förlust från sin försäljning i Japan och en vinst genom att återbetala i billigare JPY. I båda scenarierna kan vinst och förlust ungefär kompenseras så att företaget har en naturlig säkring mot sin valutarisk.

Naturlig häck i affärsverksamheten

Natural Hedge in Portfolio Management

För att hålla en naturlig säkring för nedgångsrisken för en portfölj kan en portföljförvaltare balansera innehavet av tillgångar med negativa korrelationer. De negativt korrelerade tillgångarna genererar motsatta resultat för det mesta. En portföljförvaltare måste analysera tillgångarnas historiska resultat för att leta efter de med negativa korrelationer.

I allmänhet fungerar obligations- och aktiemarknaden motsatt. En portfölj kan naturligtvis säkras genom att hålla både obligationer och aktier i lämpliga belopp. När aktiemarknaden tumlar kan förlusten från aktier delvis kompenseras av vinsten från obligationer och vice versa. Men även två negativt korrelerade tillgångar kan förlora samtidigt i extrema fall. Under den globala finanskrisen 2008-2009 Den globala finanskrisen 2008-2009 Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför från 2008 till 2009. Den finansiella krisen tog sitt prägel på individer och institutioner världen över, med miljoner av amerikaner som påverkas djupt. Finansiella institutioner började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktioner, både aktie- och skuldmarknaden skadades hårt.

Parhandel, som en marknadsneutral arbitragestrategi, kan också användas för att skapa naturliga säkringar för portföljer. I parhandelsmetoden har en portfölj långa och korta positioner i två starkt korrelerade tillgångar. När värdena på tillgångarna rör sig i samma riktning skapar motsatta positioner vinster och förluster som kan kompensera varandra.

Tillgångstilldelning är väsentlig för naturliga säkringar i portföljer. En portföljförvaltare måste noggrant avgöra förhållandet mellan tillgångarna genom att analysera deras korrelationer. Tillgångar med positiva (negativa) korrelationer rör sig inte alltid i samma (motsatta) riktningar. Häcken är inte alltid effektiv.

Natural Hedges vs. Financial Hedges

Till skillnad från finansiella säkringar kräver naturliga säkringar inte implementering av komplexa finansiella derivat. Till exempel inkluderar de naturliga säkringsstrategierna för valutarisker intäkter och kostnadsmatchning, omfaktureringscentra och lån med flera valutor, medan de finansiella säkringsstrategierna inkluderar användning av framtida, termins- eller optionspaket och räntevalutor ränteswappar Ränteswappar En ränteswap är ett derivatavtal genom vilket två motparter är överens om att byta en ström av framtida räntebetalningar mot en annan.

Båda typerna av säkringar kan leda till lägre lönsamhet. Avkastningen minskas samtidigt när risken sänks. Själva säkringsprocessen medför också kostnad. Naturliga säkringar är dock mycket billigare än finansiella säkringar som kräver köp och försäljning av sofistikerade finansiella instrument.

Nackdelen med naturliga säkringar är att de är mindre flexibla än finansiella säkringar. Ett företag behöver ändra sina normala driftsförfaranden för att nå en naturlig häck. Det nya beteendet kan komma i konflikt med företagets ursprungliga affärsstrategi.

De två typerna av säkringar kan användas som komplement till varandra för att maximera säkringsfördelen. Till exempel kan ett företag matcha sina intäkter med kostnader i samma valuta för att skapa en naturlig säkring. Om företaget uppskattar att dess kostnader inte är tillräckliga för att säkra nedåtrisken för sina intäkter kan det ytterligare säkra resten genom att hålla några framtida kontrakt.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Future Contracts Futures Contract Ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en underliggande tillgång vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris. Det är också känt som ett derivat eftersom framtida kontrakt får sitt värde från en underliggande tillgång. Investerare kan köpa rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången vid ett senare tillfälle till ett förutbestämt pris.
  • Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust Valutavinst / förlust uppstår när en person säljer varor och tjänster i en utländsk valuta. Värdet på den utländska valutan, när den omvandlas till säljarens lokala valuta, varierar beroende på rådande växelkurs. Om värdet på valutan ökar efter konverteringen kommer säljaren att ha gjort en utländsk valutavinst.
  • Pairs Trading Pairs Trading Pairs trading är ett strategiskt handelsalternativ som används för att generera vinster oavsett marknadsriktning. Handlare som använder parstrategin bestämmer
  • USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutakors USD / CAD-valutaparet representerar den noterade kursen för att växla USA till CAD, eller hur många kanadensiska dollar man får per US-dollar. Exempelvis betyder en USD / CAD-kurs på 1,25 att 1 US-dollar motsvarar 1,25 kanadensiska dollar. USD / CAD-växelkursen påverkas av ekonomiska och politiska krafter på båda

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022