Vad är ett röstförtroende?

Ett rösträtt är ett arrangemang där aktieägarnas rösträtt Aktier Kapital Aktier Kapital (även känt som Aktieägarskapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi Aktieägarnas kapital = Tillgångar - Skulden överförs till en förvaltare under en viss period. Aktieägarna tilldelas sedan förtroendecertifikat som visar att de är mottagare av förtroendet. De behåller också ett fördelaktigt intresse i företagets aktier och får all utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarvarande vinst,dessa intäkter kan antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. och vinstutdelningar som ska betalas till aktieägarna.

Voting Trust Theme

I vissa röstningsavtal kan förvaltaren tillåtas sälja och lösa in aktierna. Sådana befogenheter bör uttryckligen anges i röstningsavtalet.

Syften med ett rösträtt

Det finns flera orsaker till att det finns röstförtroendearrangemang. De inkluderar:

1. Lösa intressekonflikter

Aktieägare kan använda röstrustar för att lösa intressekonflikter i vissa funktioner i företaget. Vanligtvis skulle sådana aktieägare överföra sina aktier till en förvaltare som sedan skulle rösta för deras räkning på vapenlängd för att mildra intressekonflikter.

Den vanliga metoden är att överföra aktierna till ett blindt förtroende som inte har någon kunskap om innehavet av förtroendet och inte har någon rätt att ingripa i omröstningen. På ett sådant sätt finns det minimal intressekonflikt mellan aktieägarna och investeringarna.

2. Ökad rösträtt för aktieägarna

När man röstar som individer utövar aktieägarna lite makt och kan inte utföra specifika funktioner som stora aktieägare kan. Exempelvis är aktieägarna skyldiga att inneha majoriteten av aktierna i ett företag för att få makten att kalla till möten.

När aktieägarna överför sina rösträtter till ett förtroende får de mer rösträtt än om de röstade individuellt. En kombinerad röststyrka kan göra det möjligt för aktieägarna att vidta vissa åtgärder som de inte kunde utföra när de röstar individuellt.

3. Förhindra ett fientligt övertagande

När ett företag står inför hotet om ett fientligt övertagande Fientligt övertagande Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärv av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målbolagets aktieägare. antingen genom att lämna ett anbud eller genom en fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig, aktieägare kan låsa upp sina aktier i ett förtroende. Denna praxis hindrar företaget från att fortsätta övertagandet från att försöka förvärva en stor del av målföretagets aktier, eftersom ett stort antal aktier är låsta i ett förtroende under en viss tid.

De kommer att behöva vänta tills löptiden för rösträtten löper ut innan de genomför ett uppköpserbjudande, och den tidsperioden kan variera mellan två och tio år.

Skydda kontrollen av ett företag

När initiativtagarna till ett företag känner att kontrollen av företaget är i fara kan de sammanföra sina aktier i ett förtroende. Att överföra promotorernas aktier till ett rösträtt skapar ett starkt röstblock som kan överstiga varje enskild aktieägares rösträtt. Arrangörerna samlar sina aktier för att behålla beslutsfattande befogenheter och hindra starka aktieägare från att ta över kontrollen över företaget.

Förtroendeavtal

Ett röstningsavtal är ett avtalsavtal som registrerar överföringen av aktier från en aktieägare till en förvaltare. Avtalet ger förvaltaren tillfällig kontroll över aktieägarnas rösträtt. Röstföretag drivs av bolagets nuvarande styrelse Styrelsen En styrelse är i huvudsak en panel av personer som väljs för att representera aktieägare. Varje offentligt företag är lagligt skyldigt att installera en styrelse; ideella organisationer och många privata företag - utan att behöva göra det - inrättar också en styrelse. för att förhindra att tredje parter får kontroll över företaget utan deras (styrelseledamöternas) inblandning. Ett röstningsavtal används oftast av aktieägarna för att skapa enhetliga röstblock.

I USA är företag skyldiga att lämna in sina röstningsavtal med Securities and Exchange Commission (SEC) SEC Filings SEC-arkivering är finansiella rapporter, periodiska rapporter och andra formella handlingar som offentliga företag, mäklare och insiders krävs att lämna in till US Securities and Exchange Commission (SEC). SEC skapades på 1930-talet i syfte att begränsa lagermanipulation och bedrägeri. Avtalet måste visa hur rösträtten kommer att genomföras och förhållandet mellan aktieägaren som överför aktierna och förvaltaren.

I röstningsavtalet beskrivs vanligtvis förtroendeperiodens varaktighet, förfaranden i händelse av en sammanslagning eller upplösning av företaget, skyldigheter, rättigheter och ersättning till förvaltaren, aktieägarnas rättigheter och eventuella ytterligare rättigheter som tilldelats förvaltarna.

Röstningsförtroendeintyg

Ett röstningsbevis är ett dokument som utfärdas till en aktieägare i utbyte mot aktieägarens överföring av aktier till en eller flera personer som kallas förvaltare. Genom att aktieägaren accepterar detta intyg godkänner han / hon att tillfälligt kontrollera sina rättigheter och befogenheter till en röstberättigad förvaltare att fatta beslut angående bolaget utan inblandning. Röstningscertifikatet varar under röstningsperioden, varefter aktierna återlämnas till rättvisa ägare.

Användning av röstningsförtroenden

Följande är några av de fall då röstningsfonder används:

1. Omorganisation av företaget

När ett företag står inför ekonomiska utmaningar kan det gå igenom en omorganisation Skattefri omorganisation För att kvalificera sig som en skattefri omorganisation måste en transaktion uppfylla vissa krav, som varierar mycket beroende på transaktionsformen. för att hjälpa det att omstrukturera sin verksamhet och återställa sin lönsamhet. Genom att överföra sina aktier till en grupp förvaltare eller borgenärer uttrycker aktieägarna sitt förtroende för förvaltarnas förmåga att effektivt åtgärda de problem som orsakade de ekonomiska problemen.

Överföringen av aktier ger också förvaltarna rätt att rösta mot vissa kritiska beslut som kommer att hjälpa företaget att återfå sin lönsamhet Resultat och förlust (P&L) En resultaträkning (P&L), eller resultaträkning eller verksamhetsberättelse, är en finansiell rapport som ger en sammanfattning av företagets intäkter, kostnader och vinster / förluster under en viss tidsperiod. P & L-uttalandet visar ett företags förmåga att generera försäljning, hantera kostnader och skapa vinster. .

2. Överföring av aktier från förälder till barn

Röstförtroende används också när en förälder överför en del eller alla aktier i ett företag till ett barn. Barn som redan har nått majoritetsåldern får rösta om företagets beslut på uppdrag av sina föräldrar.

När en förälder går i pension eller lämnar ett företag kan de också överföra aktierna till ett barn eller barn under förutsättning att aktierna därefter kommer att överföras till ett röstningsföretag med kända förvaltare.

Förtroendet säkerställer att familjens andel överförs till andra generationer och att investeringarna fortsätter att växa även i föräldrarnas frånvaro. Stiftelsernas varaktighet varierar från stat till stat, och vissa inför en begränsning på upp till tio år för röstande förvaltare.

3. Fusioner och förvärv

Under en koncentrations- eller förvärvstransaktion Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, målbolagets majoritetsägare kan överföra sina aktier i ett förtroende som kommer att erbjuda en enhetlig röst. Detta kommer att hjälpa företagets ägare att upprätthålla en stark kontroll efter transaktionen.

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

  • Ändring av kontroll Ändring av kontroll I ekonomi sker en förändring av kontroll när det sker en väsentlig förändring i ägarskapet för ett företag. De exakta kriterierna som avgör en sådan förändring kan variera och definieras i lag och genom avtalsavtal. En förändring av kontrollklausulen ingår ofta i borgenärpakten
  • Föredragna aktier Föredragna aktier Föredragna aktier (preferensaktier, preferensaktier) är den klass av aktieinnehav i ett företag som har ett prioriterat krav på företagets tillgångar framför stamaktier. Aktierna är mer äldre än vanliga aktier men är yngre i förhållande till skuld, såsom obligationer.
  • Intressent mot aktieägare Intressent mot aktieägare Termerna "intressent" och "aktieägare" används ofta omväxlande i affärsmiljön. När man tittar noga på betydelsen av intressent mot aktieägare finns det viktiga skillnader i användningen. Generellt är en aktieägare en intressent i företaget medan en intressent inte nödvändigtvis är en aktieägare.
  • Aktieägarnas eget kapital Aktieägarnas eget kapital Aktieägarnas eget kapital (även känt som aktieägares eget kapital) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarandelar = tillgångar - skulder

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022