Vad är avvikelsesriskmått?

Avvikelseriskmått är en funktion som används för att mäta finansiell risk och skiljer sig från allmänna riskmätningar. Riskmätning används främst i finansbranschen för att mäta rörelse och volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna på en investering.

Vid investering i aktier, optioner Option: Call and Puts En option är en form av derivatkontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris ( lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utövas när som helst, och andra investeringar är handlare intresserade av att veta sannolikheten för att priset på investeringen rör sig i en viss riktning, vilket leder till vinst eller förlust. För att uppnå sina mål använder handlare olika funktioner för att bestämma risken och volatiliteten hos ett aktie, med avvikelseriskmått som en av de mest använda funktionerna.

Avvikelsesriskmått

Vad är standardavvikelse?

Standardavvikelse är ett matematiskt begrepp som används i olika discipliner som ekonomi, ekonomi, redovisning och statistik. Grundläggande statistikbegrepp för ekonomi En solid förståelse för statistik är avgörande för att hjälpa oss att bättre förstå finans. Dessutom kan statistikbegrepp hjälpa investerare att övervaka. Det mäter hur spridda enskilda datapunkter är från medelvärdet. Standardavvikelsen beräknas genom att dra av medelvärdet från varje värde, beräkna kvadratroten, lägga till dem och hitta medelvärdet av skillnaderna för att få variansen. Varians mäter hur siffror i en datamängd sprids, och den används som en indikator på volatilitet i en datamängd.

Vid utvärdering av fonder Fonder En fond är en pool av pengar som samlas in från många investerare i syfte att investera i aktier, obligationer eller andra värdepapper. Fonder ägs av en grupp investerare och förvaltas av proffs. Lär dig mer om de olika typerna av fonder, hur de fungerar och fördelar och avvägningar genom att investera i dem eller värdepapper att investera i. Handlare föredrar att använda standardavvikelse som riskmätning på grund av dess förmåga att visa volatiliteten i en handel. Vanligtvis beräknar handlare den årliga avkastningen för varje portfölj för att bestämma sannolikheten för att portföljen ska ge jämn avkastning i framtiden.

Till exempel kommer säkerhet med hög tillväxt att visa en högre standardavvikelse eftersom dess avkastning fortsätter att toppa och vända innan den bestämmer sig för en viss punkt. Det innebär att säkerheten är mycket volatil och medför en högre grad av risk som en riskavvikande investerare kommer att vara obekväm med. Tvärtom kommer gamla värdepapper med en meritlista av att ge konsekvent avkastning en låg avvikelse, vilket visar att värdepappret har en låg risk.

Hur avviker mäter risk?

När man använder standardavvikelse för att mäta risk är analytiker intresserade av att veta hur den årliga räntan Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt sprids det effektiva, vilket dikterar hur riskabel investeringen är. Värdepapper med ett bredare utbud och en oförutsägbar rörelse medför större risk och kommer med många osäkerheter om prisets riktning.

Till exempel kommer ett tillväxtorienterat lager att uppleva många toppar och vändningar, och dess riktning kommer att vara osäker. En risksökande investerare föredrar sådana oförutsägbara aktier eftersom de erbjuder en större vinstpotential när tidpunkten är rätt. Ganska konstanta aktier har låg risk eftersom de sannolikt kommer att ligga inom samma intervall under lång tid. Ett exempel är ett aktie som returnerar 7% -10% under ett helt handelsår.

Riskmått på aktiemarknaden

Vid handel med värdepapper på aktiemarknaden förlitar sig handlare på antagandet att värdepapper följer en normal distribution. En normalfördelning bildar en klockform, med en högsta punkt på kurvan och två nedåtlutande linjer på vardera sidan om kurvan. Den högsta punkten representerar det mest troliga resultatet medan de andra linjerna visar andra möjliga resultat.

När man analyserar potentiella värdepapper att investera i är förväntningen att värdena kommer att falla en avvikelse bort från genomsnittet 68% av tiden, medan 95% av tiden kommer värdena att falla två avvikelser från medelvärdet. Investerare och aktieanalytiker använder normalfördelningen av ett aktiens historiska resultat för att beräkna den förväntade framtida avkastningen.

Överensstämmelse med standardavvikelse

Konsistensen av standardavvikelse gör den populär som en riskmätningsfunktion. När du till exempel säger att värdena faller två standardavvikelser från genomsnittet 95% av tiden förblir en sådan konsistens densamma oavsett om du pratar om ålder, vikt eller skörd. Det innebär att investerare med säkerhet kan förutsäga att egenskaperna som mäts inte kommer att överstiga det skapade intervallet.

Begränsningar för att använda standardavvikelse som en riskmätning

Standardavvikelse som riskmätvärde visar bara hur en investerings årliga avkastning sprids, och det betyder inte nödvändigtvis att resultaten kommer att vara konsekventa i framtiden. Investeringarna kan påverkas av andra icke-relaterade faktorer som ränteförändringar och marknadskonkurrens, och den årliga avkastningen kan ligga utanför det beräknade intervallet. Det betyder att standardavvikelse inte ska användas som det slutliga riskmätverktyget utan ska användas tillsammans med andra riskmätningsfunktioner.

En annan svaghet vid avvikelseriskmätning är att den förutsätter en normal fördelning av datavärden. Det betyder att det finns en enhetlig sannolikhet för att uppnå värden över eller under medelvärdet. 68% av tiden faller till exempel alla enskilda värden en standardavvikelse bort från medelvärdet. Antagandet kanske inte gäller för alla typer av investeringar, t.ex. hedgefonder, som tenderar att vara snedställda i en riktning.

Ytterligare resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • Pairs Trading Pairs Trading Pairs trading är ett strategiskt handelsalternativ som används för att generera vinster oavsett marknadsriktning. Handlare som använder parstrategin bestämmer
  • Riskjusterade avkastningskvoter Riskjusterade avkastningskvoter Det finns ett antal riskjusterade avkastningskvoter som hjälper investerare att bedöma befintliga eller potentiella investeringar. Dessa förhållanden kan vara mer användbara än enkla mått på investeringsavkastningen som inte tar hänsyn till investeringsrisken.
  • Handelsmekanismer Handelsmekanismer Handelsmekanismer avser de olika metoder som tillgångar handlas med. De två huvudtyperna av handelsmekanismer är offertdrivna och orderdrivna handelsmekanismer

Rekommenderas

Vad är kontokostnader?
Vad är återbetalningsperioden?
Vad är serie A-finansiering?