Vad är en engångsavgift?

En engångsavgift, eller engångspost, är en post som uppträder på ett företags finansiella rapporter på oregelbunden basis. Det är inte relaterat till ett företags affärsverksamhet och härrör från oväntade händelser som stämningar, uppsägningar, tillgångsförsäljning Avyttring En avyttring (eller avyttring) är avyttring av företagets tillgångar eller en affärsenhet genom försäljning, byte, nedläggning eller konkurs. En partiell eller fullständig bortskaffande kan ske, beroende på anledningen till att ledningen valde att sälja eller avveckla sina affärsresurser. Exempel på avyttringar inkluderar försäljning av intellektuella etc.

EngångsavgiftFigur 1

Det är viktigt att redovisa en engångsavgift eftersom det kan snedvrida den ekonomiska bilden och påtagligt ändra resultaten av viktiga analyser som bokslutsprognoser och värdering.

Det är vanligt att ledningen använder engångsavgifter för att underskatta eller överdriva den ekonomiska utvecklingen för att förändra investerarnas uppfattning om företaget. I följande avsnitt kommer vi att se några exempel på missbruk och vad som kan göras för att hantera engångsavgifter.

Engångsavgifter - Missbruk

1. Överdriven vinst

Ibland kommer ett företag att öka sina intäkter genom att inkludera en ovanlig vinst i en vanlig post i resultaträkningen. Ett sätt är att inkludera investeringsintäkter i de totala intäkterna.

Exempel

Flygbolag är ofta involverade i bränslesäkring för att kontrollera sina kostnader. Ibland ger säkringsaktiviteter stora vinster. Ett företag kan besluta att inkludera sådana vinster i sina intäkter även om bränslesäkring inte är dess kärnverksamhet.

2. Spelstatistik

Ett företag kan missbruka engångsavgifter för att få viktiga prestandamätvärden genom att manipulera en av dess komponenter.

Exempel

P / E-förhållandet Prisintäktsförhållande Prisintäktsförhållandet (P / E-förhållande) är förhållandet mellan ett företags aktiekurs och vinst per aktie. Det ger investerare en bättre känsla av värdet på ett företag. P / E visar marknadens förväntningar och är det pris du måste betala per enhet av nuvarande (eller framtida) resultat består av två komponenter: pris P och resultat per aktie E. Företaget kan inte kontrollera priset som det bestäms av marknaden, men det kan minska sin vinst per aktie för att blåsa upp P / E-förhållandet. Det kan göra genom att skriva ner tillgångar eller överföra alla sina utgifter till en period.

3. Falsk negativ uppfattning

Ett företag kan inte alltid överdriva prestanda. Det kan skapa en falsk engångsavgift genom att klubba de flesta av sina kostnader under en period, säger en fjärdedel. Detta skapar en falsk uppfattning om en bättre framtid för företaget, eftersom andra kvartal kommer att se ut som förbättringar från tidigare resultat, vilket medvetet var underskattat.

Engångsavgifter - falsk negativ uppfattningFigur 2: Falsk tillväxt skapad genom att manipulera siffror

4. Felaktig rapportering

Ett företag kan korrekt rapportera en engångsavgift på ett uttalande, men felaktigt rapportera det till ett annat.

Exempel

Ett företag rapporterar en engångsvinst separat i resultaträkningen, vilket gör den transparent för alla läsare av de finansiella rapporterna. Den inkluderar emellertid den ökade nettoresultatet i resultaträkningen och använder den utan justering i kassaflödesanalysen Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad Kassaflöde) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genereras och används under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. . Det kan lätt vilseleda investerare som inte granskar alla uttalanden noggrant. Ett bättre sätt att rapportera engångsavgiften är att också rapportera det separat om kassaflödet.

Hantera engångsavgifter

Ovanstående exempel är bara några sätt på vilka en engångsavgift kan missbrukas av ett företag. Det finns många möjligheter, och det är svårt att dokumentera varje förekomst av sådan felrapportering. Man kan dock vidta vissa åtgärder för att minimera snedvridningen. Några av åtgärderna är:

  • Ta bort effekten av engångskostnader på finansiella rapporter innan du gör analyser som prognoser och värderingar. Det är viktigt eftersom det inte bara visar den ekonomiska situationen mer exakt utan också för att engångskostnader är svåra att förutsäga.
  • Använd driftsmätvärden istället för nedre raden, eftersom driftsnummer inte inkluderar effekten av engångsavgifter. När det gäller exempelvis P / E-förhållandet ovan, med användning av rörelseresultat Rörelseresultat Rörelseresultat, även kallat rörelseresultat eller Resultat före räntor och skatter (EBIT), är det belopp som återstår efter avdrag för direkt och indirekt operativ kostar. Räntekostnader, ränteintäkter och andra icke-operativa intäktskällor beaktas inte vid beräkning av rörelseresultat istället för nettoresultat för vinst per aktie kommer att leda till ett mer exakt värdevärde.
  • Undersök alla finansiella rapporter kollektivt istället för oberoende. Det kan hjälpa till att upptäcka vilken typ av felaktig rapportering som diskuterats ovan.
  • Håll utkik efter företag som använder engångsavgifter upprepade gånger. Det är mycket troligt att det inte är engångsavgifter utan faktiska kostnader för att göra affärer. En sådan praxis är ett tecken på dålig ledning.
  • Använd GAAP / IFRS-kompatibla mätvärden och jämför så mycket som möjligt icke-GAAP / IFRS-mätvärden med deras motsvarigheter. Redovisningsstandarder utvecklas över tid och säkerställer noggrannhet och noggrannhet.

Ytterligare resurser

För att främja din kunskap och förståelse för investmentbank erbjuder Finance följande resurser.

  • Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
  • IFRS vs US GAAP IFRS vs. US GAAP IFRS vs US GAAP hänvisar till två redovisningsstandarder och principer som länder i världen följer i samband med finansiell rapportering. Mer än 110 länder följer International Financial Reporting Standards (IFRS), som uppmuntrar enhetlighet vid upprättande av finansiella rapporter.
  • Projicera resultaträkningsposter Projicera resultaträkningsrader Vi diskuterar de olika metoderna för att projicera resultatposter. Projicerade resultaträkningsrader börjar med försäljningsintäkter och sedan kostnad
  • De bästa redovisningsskandalerna De bästa redovisningsskandalerna De senaste två decennierna såg några av de värsta redovisningsskandalerna i historien. Miljarder dollar förlorades till följd av dessa ekonomiska katastrofer. I denna

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022