Vad är Active Bond Portfolio Management?

En obligationsportfölj kan hanteras på flera sätt; de primära metoderna är emellertid aktiva, passiva eller en hybrid av de två. Aktiv förvaltning av obligationslån, som namnet antyder, innebär att portföljförvaltaren tar en aktiv roll i driften, organisationen och förvaltningen av portföljen.

Aktiv obligationsportföljförvaltning

Aktiv förvaltning av fonder

Aktiv förvaltning av fonder involverar portföljförvaltare Portföljförvaltare Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. som tar en aktiv position när de väljer obligationer. De söker obligationer som har högpresterande och som de tror är mer benägna att överträffa ett jämförelseindex över tiden. Det slutliga målet är att skapa och förvalta en fond som presterar vid eller över index, inklusive identifiering och investering i obligationer som är undervärderade Undervärderade En undervärderad tillgång är alla investeringar som kan köpas för mindre än dess inneboende värde. Till exempel,om ett företag uppvisar ett inneboende värde på $ 11. Aktiv obligationsportföljförvaltning kan också handla om att köpa obligationer som skyddar mot marknadsfluktuationer.

Passivt förvaltade fonder

Aktiv förvaltning av obligationsportföljer skiljer sig avsevärt från fonder som förvaltas på ett passivt sätt. Passivt förvaltade fonder - eller indexfonder Indexfonder Indexfonder är fonder eller börshandlade fonder (ETF) som är utformade för att spåra resultatet för ett marknadsindex. För närvarande tillgängliga indexfonder spårar olika marknadsindex, inklusive S&P 500, Russell 2000 och FTSE 100. - hanteras av en förvaltare som helt enkelt investerar i en korg med obligationer som väljs för att matcha ett jämförelseindexs resultat.

Passivt förvaltade fonder investerar inte aktivt i specifika obligationer eller ändrar ofta obligationerna i portföljen. I stället justerar fonderna bara de värdepapper som de innehar om referensindexets struktur förändras. Målet är inte att överträffa indexet, utan bara att matcha indexets prestanda.

Det finns inget övergripande referensindex för obligationer i USA. Istället finns det många underindex för kategorier som amerikanska statsobligationer, företagsobligationer och kommunala obligationer. Bloomberg Barclays Indices är skaparen och chefen för många av de mest använda obligationsindexen.

Fördelar med aktiv obligationsportföljförvaltning

Nedan anges flera viktiga fördelar med den aktiva förvaltningsstrategin för obligationsportföljer:

1. Öka den skattebefriade inkomsten

En fördel med aktiv obligationsförvaltning är möjligheten att öka de skattefria inkomsterna inom portföljen. Kommunala obligationer - särskilt de som köpts av en investerare i hans eller hennes hemstat - är undantagna från federala skatter.

Obligationerna är skattebefriade oavsett om de är i en aktiv eller passivt förvaltad fond. Men med en aktiv portföljförvaltare kan de användas för att säkra mot vinster och förluster i andra delar av portföljen, så att förvaltaren kan kapitalisera på inkomsterna till förmån för kunderna.

2. Kontrollera obligationernas innehavstid

En annan stor fördel är möjligheten att kontrollera hur lång tid obligationer hålls. Alla obligationer har ett förfallodatum. Passivt förvaltade fonder innehar vanligtvis en obligation tills den förfaller. I en aktivt förvaltad fond kan dock förvaltaren gynna fondens investerare genom att sälja av obligationer med lägre avkastning och kortare löptid.

När räntorna stiger ökar avkastningen på portföljen totalt sett genom att sälja ut sådana obligationer. Generellt sett kan obligationer investeras mer lönsamt genom att sälja dem vid fördelaktiga tider som inträffar före förfall.

Risker med aktiv obligationsportföljförvaltning

Aktiv portföljförvaltning medför både risk och möjligheter. En aktivt förvaltad obligationsportfölj kan inte garanteras överträffa ett motsvarande jämförelseindex. Om fondförvaltaren inte överträffar indexet tappar investerare mer än bara den avkastning de skulle ha fått från en passivt förvaltad fond.

Dessutom kommer de att vara borta från de extra transaktionsavgifterna. Transaktionskostnader Transaktionskostnader är kostnader som inte uppkommer till någon deltagare i transaktionen. De är sänkta kostnader till följd av ekonomisk handel på en marknad. I ekonomin bygger teorin om transaktionskostnader på antagandet att människor påverkas av konkurrenskraftig egenintresse. som följer med den vanligare handeln som är karakteristisk för aktivt förvaltade obligationsfonder.

Sammanfattning

Den viktigaste aspekten av aktiv obligationsportföljförvaltning är det faktum att förvaltaren av portföljen tar en roll som huvudansvarig för att skapa, strukturera, omstrukturera och driva fonden. När en portfölj följs noggrant och innehav köps och säljs för att kompensera varandra, säkra mot risker och i slutändan öka fondens totala vinst, är det mer sannolikt att investerare får högst avkastning på sin investering.

Men aktivt förvaltade fonder medför ytterligare risker. Det är upp till den enskilda investeraren att avgöra om de är villiga att ta en extra risk för möjligheten att uppnå större avkastning på investeringen.

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Att köpa på marginal Att köpa på marginalhandel eller köpa på marginal innebär att erbjuda säkerhet, vanligtvis hos din mäklare, för att låna pengar för att köpa värdepapper. I aktier kan detta också betyda köp på marginal genom att använda en del av vinsten på öppna positioner i din portfölj för att köpa ytterligare aktier.
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum investering är en investeringsstrategi som syftar till att köpa värdepapper som har visat en uppåtgående prisutveckling eller kortförsäljande värdepapper som
  • Aktieinvestering: En guide till tillväxt Investering Aktieinvestering: En guide till tillväxtinvestering Investerare kan dra nytta av nya strategier för tillväxtinvestering för att mer exakt kunna finjustera aktier eller andra investeringar som erbjuder tillväxtpotential över genomsnittet.
  • Swing Trading Swing Trading Swing trading är en handelsteknik som handlare använder för att köpa och sälja aktier vars indikatorer pekar på en uppåtgående (positiv) eller nedåtgående (negativ) trend i framtiden, som kan variera från natt till några veckor. Swing-affärer syftar till att dra nytta av att köpa och sälja mellan- och höjdpunkterna

Rekommenderas

Vad är den totala sannolikhetsregeln?
Vad är avskrivning på immateriella tillgångar?
Vad är begränsade kontanter?