Vad är standardavvikelse?

Från en statistisk synpunkt är standardavvikelsen för en datamängd ett mått på storleken på avvikelserna mellan värdena för observationerna i datamängden. Ur finansiell synvinkel kan standardavvikelsen hjälpa investerare att kvantifiera hur riskfylld en investering är och bestämma deras minsta avkastningskrav. Risk och avkastning. Vid investering är risk och avkastning starkt korrelerade. Ökad potentiell avkastning på investeringar går vanligtvis hand i hand med ökad risk. Olika typer av risker inkluderar projektspecifika risker, branschspecifika risker, konkurrensrisker, internationella risker och marknadsrisker. på investeringen.

standardavvikelsediagram

Beräkning av standardavvikelse

Vi kan hitta standardavvikelsen för en uppsättning data med hjälp av följande formel:

Standardavvikelseformel

Var:

  • Ri - avkastningen observerad under en period (en observation i datamängden)
  • Ravg - det aritmetiska medelvärdet basstatistiken koncept för finans En solid förståelse av statistik är av avgörande betydelse för att hjälpa oss att bättre förstå finansiering. Dessutom kan statistikbegrepp hjälpa investerare att övervaka den observerade avkastningen
  • n - antalet observationer i datasetet

Genom att använda formeln ovan beräknar vi också Variansvariansanalys Variansanalys kan sammanfattas som en analys av skillnaden mellan planerade och faktiska siffror. Summan av alla avvikelser ger en bild av den totala över- eller underprestanda för en viss rapporteringsperiod. För varje enskild artikel bedömer företagen dess fördelaktighet genom att jämföra faktiska kostnader, vilket är kvadraten för standardavvikelsen. Ekvationen för att beräkna variansen är densamma som den ovan, förutom att vi inte tar kvadratroten.

Standardavvikelseexempel

En investerare vill beräkna standardavvikelsen från sin investeringsportfölj under de senaste fyra månaderna. Nedan följer några historiska avkastningssiffror:

Standardavvikelse Exempel Tabell

Det första steget är att beräkna Ravg, som är det aritmetiska medelvärdet:

Standardavvikelseexempel (1)

Det aritmetiska avkastningsmedlet är 5,5% .

Därefter kan vi mata in siffrorna i formeln enligt följande:

SD-exempellösning

Standardavvikelsen för avkastningen är 10,34% .

Således vet investeraren nu att avkastningen på sin portfölj varierar med cirka 10% månad jämfört med månad. Informationen kan användas för att modifiera portföljen för att förbättra investerarens inställning till risk.

Om investeraren är riskälskande och är bekväm med att investera i värdepapper med högre risk och högre avkastning och kan tolerera en högre standardavvikelse kan han / hon överväga att lägga till vissa småkapitalaktier eller högavkastningsobligationer. Omvänt kanske en investerare som är mer riskavvikande inte är bekväm med denna standardavvikelse och vill lägga till säkrare investeringar som stora aktier eller fonder.

Normal fördelning av returer

Normalfördelningsteorin säger att på lång sikt kommer avkastningen för en investering att falla någonstans på en inverterad klockformad kurva. Normala fördelningar anger också hur mycket av de observerade uppgifterna kommer att ligga inom ett visst intervall:

  • 68% av avkastningen faller inom 1 standardavvikelse för det aritmetiska medelvärdet
  • 95% av avkastningen faller inom två standardavvikelser för det aritmetiska medelvärdet
  • 99% av avkastningen faller inom tre standardavvikelser för det aritmetiska medelvärdet

Bilden nedan illustrerar detta koncept:

Normal distribution

Därför är standardavvikelser ett mycket användbart verktyg för att kvantifiera hur riskfylld en investering är. Att aktivt övervaka portföljens standardavvikelser och göra justeringar gör det möjligt för investerare att skräddarsy sina investeringar efter deras personliga riskinställning.

Fler resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att lära dig mer om relaterade ämnen, kolla in följande resurser:

  • Top-Down-analys Top-down-analys En top-down-analys börjar med att analysera makroekonomiska indikatorer och sedan göra en mer specifik sektoranalys. Först efter dyker de in i individen
  • Teknisk analys: En nybörjarguide Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys är en form av investeringsvärdering som analyserar tidigare priser för att förutsäga framtida prisåtgärder. Tekniska analytiker tror att de kollektiva handlingarna för alla deltagare på marknaden exakt återspeglar all relevant information och därför tilldelar värdepapper kontinuerligt ett rättvist marknadsvärde.
  • Geometriskt medelvärde Geometriskt medelvärde Det geometriska medelvärdet är den genomsnittliga tillväxten för en investering beräknad genom att multiplicera n variabler och sedan ta n kvadratroten. Det är den genomsnittliga avkastningen
  • Grundläggande statistikbegrepp för finans Grundläggande statistikbegrepp för ekonomi En gedigen förståelse för statistik är avgörande för att hjälpa oss att bättre förstå ekonomi. Dessutom kan statistikbegrepp hjälpa investerare att övervaka

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022