Vad är ett erbjudande om obligationer?

Ett erbjudande om obligationer, även känt som ett erbjudande om skuld, är en term som används i företagsfinansiering för att beteckna processen för ett företag som drar tillbaka sin skuld. Det görs genom att erbjuda de befintliga obligationsinnehavarna i företaget att återköpa ett angivet antal obligationer till ett visst pris och en viss tid.

Obligationserbjudande

Företag använder sådana erbjudanden för att omstrukturera eller refinansiera sin nuvarande kapitalstruktur Kapitalstruktur Med kapitalstruktur avses den mängd skulder och / eller eget kapital som ett företag använder för att finansiera sin verksamhet och finansiera sina tillgångar. Ett företags kapitalstruktur. Kapitalstrukturen inkluderar främst skuldsättningsgrad eller skuldsättning för ett företag.

Ett företag med hög hävstångseffekt är ett företag med stor skuld i förhållande till eget kapital och vice versa. När återköpet erbjuds till alla aktieägarna i det börsnoterade företaget, går de obligationer som avstås av aktieägarna i pension och annulleras.

Snabb sammanfattning

  • Ett erbjudande om obligationslån är en process som används av företag för att återbetala sin befintliga skuld och ändra sin kapitalstruktur.
  • Obligationsanbud minskar företagets befintliga skulder och kapitalkostnad utan att nödvändigtvis pressa företagets likviditetssituation.
  • Upphandlingserbjudanden kan representera hotet om ett fientligt övertagande av ett företag av externa aktörer, såsom private equity-företag.

Vad är en obligation?

En obligation är en skuldenhet som erbjuds av ett företag till sina skuldinnehavare i utbyte mot medel till en fast ränta. Det är ett ränteinstrument som har ett förfallodatum.

Om huvudbeloppet inte återbetalas före förfallodagen, riskerar gäldenären att betalningen fallerar. Räntan på obligationer, kallad kupongränta, är knuten till den fria marknaden via statsräntor. Båda delar en omvänd korrelation, vilket innebär att när räntorna stiger faller obligationspriserna.

Fördelar med obligationer

Obligationserbjudanden erbjuder följande fördelar:

1. Minska kapitalkostnaden

Räntebetalningarna eller kupongbetalningarna till obligationsinnehavarna representerar en kostnad för gäldenärsbolaget. För företag med en starkt belånad kapitalstruktur är det fördelaktigt att eliminera eller sänka kostnaden genom återköp av skulder.

Återköp av skulder är oerhört viktiga i de fall centralbankerna Federal Reserve (Fed) Federal Reserve är USA: s centralbank och är den finansiella myndigheten bakom världens största fria marknadsekonomi. vända duken och marknadsräntorna sjunker. Kupongräntan ökar och ålägger emittenten av obligationen en större skuld. Ett företag är också mindre benägna att gå i konkurs till följd av färre betalningsförpliktelser.

2. Avgå av befintliga obligationer till lägre än nominellt värde

På den öppna marknaden handlar många skuldebrev under deras nominella värde, vilket gör återköp av en skuld attraktiv för ett företag. När det gäller ett erbjudande om obligationer erbjuder företaget att köpa sina obligationer över deras marknadsvärde.

Företagets erbjudande är dock fortfarande lägre än obligationernas nominella värde. Transaktionerna är i allmänhet icke förhandlingsbara med erbjudaren, eftersom endast ett begränsat antal obligationer är tillåtna av tillsynsmyndigheter på finansmarknaderna.

3. Påverkar inte företagets likviditet

Varje företag kan antingen återköpa obligationer i utbyte mot antingen kontanter eller utfärda en ny säkerhet till obligationsinnehavarna. Således kan företag med tillgång till kapital använda sina balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel Formeln för balanserade vinstmedel representerar alla ackumulerade nettoinkomster netto av alla utdelningar som betalats till aktieägarna. Balanserade vinstmedel är en del av kapitalet i balansräkningen och representerar den del av företagets vinst som inte delas ut som utdelning till aktieägarna utan istället reserveras för återinvestering för att göra ett erbjudande. Företag utan tillgång till kapital kan byta utestående värdepapper mot nyutgivna skulder.

Nackdelar med obligationer

1. Hot mot fientliga övertaganden

Enligt US Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende byrå för den amerikanska federala regeringen som ansvarar för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin och aktie- och optionsutbyten. Anbudsförfaranden för återköp av säkerheter kan göras utan medgivande från medlemmarna i ett företags styrelse. Sådana erbjudanden kan representera hotet om en fientlig övertagande. Det beror på att de aktier som köpts genom ett anbudsförfarande blir köparens egendom.

Relaterade avläsningar

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Kupongränta Kupongränta En kupongränta är den årliga ränteintäkten som betalas till en obligationsinnehavare, baserat på obligationens nominella värde.
  • Privat vs offentligt företag Privat vs offentligt företag Den största skillnaden mellan ett privat och offentligt företag är att aktierna i ett offentligt företag handlas på en börs, medan ett privat bolags aktier inte är det.
  • Återköp av aktier Återköp av aktier Ett återköp av aktier avser när ledningen i ett offentligt företag beslutar att köpa tillbaka aktier som tidigare sålts till allmänheten. Ett företag kan besluta att återköpa sina aktier för att skicka en marknadssignal om att aktiekursen sannolikt kommer att öka, för att öka de finansiella måtten denominerat av antalet utestående aktier (t.ex. resultat per aktie eller EPS), eller helt enkelt för att det vill öka sitt eget kapital i bolaget.
  • Vägt genomsnittligt antal utestående aktier Viktat genomsnittligt antal aktier Utestående Viktat genomsnittligt antal utestående aktier avser antalet aktier i ett företag beräknat efter justering för förändringar i aktiekapitalet under en rapportperiod. Antalet viktade genomsnittliga utestående aktier används vid beräkning av mätvärden som vinst per aktie (EPS) i ett företags finansiella rapporter

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022