Vad är riskvärderingsmodeller?

Riskklassificeringsmodeller är verktyg som används för att bedöma sannolikheten för fallissemang. Sannolikheten för fallissolabilitet (PD) är sannolikheten för att en låntagare inte betalar tillbaka lån och används för att beräkna förväntad förlust från en investering. . Begreppet en riskvärderingsmodell är djupt sammankopplat med begreppet standardrisk och ett viktigt verktyg inom områden som riskhantering, garanti, kapitalallokering och portföljhantering.

Riskklassificeringsmodeller

Riskklassificeringsmodeller använder flera faktorer och implementerar en uppsättning regler för att bedöma standardsannolikheten för en låntagare eller skuldsäkerhet. Modellerna använder i allmänhet dessa faktorer och regler för att generera en numerisk eller symbolbaserad rating som sammanfattar nivån på standardrisken hos låntagaren eller skuldsäkerheten.

Hur riskvärderingsmodeller används

En riskvärderingsmodell är ett viktigt verktyg för utlåningsbeslut och portföljförvaltning Portföljhantering Karriärprofil Portföljhantering hanterar investeringar och tillgångar för kunder, som inkluderar pensionsfonder, banker, hedgefonder, familjekontor. Portföljförvaltaren ansvarar för att upprätthålla rätt tillgångsmix och investeringsstrategi som passar kundens behov. Lön, färdigheter / portföljkonstruktion. De ger borgenärer, analytiker och portföljförvaltare ett ganska objektivt sätt att rangordna låntagare eller specifika värdepapper baserat på deras kreditvärdighet och fallissemangsrisk.

De tillåter också en bank att fastställa och övervaka risknivån i sin kreditportfölj och bedöma om specifika justeringar behövs.

Faktorer som används i riskvärderingsmodeller

Riskklassificeringsmodeller använder vanligtvis en mängd olika faktorer som insatsvaror. Vissa riskvärderingsmodeller kan vara rent baserade på statistiska bevis, medan andra kan förlita sig på mer subjektiva element. Generellt sett är de flesta faktorer som används i modellerna kvantitativa. Men finansinstitut kombinerar ofta kvantitativa faktorer och kvalitativa komponenter som kan innebära bedömning och subjektiva bedömningar.

De faktorer som används i riskvärderingsmodeller tittar vanligtvis på en låntagares hälsa, branschegenskaper och förhållanden och makroekonomiska faktorer, för att nämna några.

Andra faktorer kan innebära en subjektiv bedömning av företagets konkurrensfördelar, ledningens tillförlitlighet, politiska risker och miljörisker. För dessa faktorer är det ofta nödvändigt att använda diskretion när man rangordnar relaterade risker, eftersom det är svårt, om inte omöjligt, att kvantifiera eller rangordna dem på ett objektivt sätt.

1. Bedömning vs Data

Metoden som används för att utveckla riskvärderingsmodellen kan ge tyngre åt bedömning eller statistik. Det beror på tillgängligheten av relevant data, integriteten och noggrannheten hos uppgifterna, och hur enkelt det är att lagra och få tillgång till sådan information.

2. Låntagarens ekonomiska hälsa

De faktorer som bedömer en låntagares ekonomiska hälsa inkluderar i allmänhet en mängd förhållanden:

  • Likviditet Likviditet På finansmarknaderna avser likviditet hur snabbt en investering kan säljas utan att priset påverkas negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och tvärtom), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde. Allt annat lika, mer likvida medel handlas till en premie och illikvida tillgångar handlas med rabatt. , för att avgöra om en låntagare kan betala sina nuvarande förpliktelser. Sådana förhållanden inkluderar kassaflöde, aktuellt förhållande och syrförhållande.
  • Hävstångsförhållanden , även kallade solvensförhållanden, för att bedöma ett företags förmåga att uppfylla sina långsiktiga ekonomiska åtaganden. Dessa nyckeltal tittar på ett företags kapitalstruktur och inkluderar soliditet eller skuldkvot.
  • Lönsamhetsförhållanden för att avgöra om företaget genererar vinster i sin vanliga affärsverksamhet. Sådana förhållanden inkluderar rörelsemarginalen, EBITDA-marginalen och avkastningen på investerat kapital, för att nämna några.
  • Kassaflöde , som jämför kassaflödesmätvärden med andra finansiella KPI eller hävstångsindikatorer, för att bedöma ett företags förmåga att generera kassaflöden som kan användas för att betala sina förpliktelser. Till exempel inkluderar sådana kvoter kassaflödetäckningsgraden eller kassaflödet i förhållande till nettoresultatet.

3. Branschegenskaper

En låntagares förmåga att betala sina skyldigheter beror kanske inte bara på företagsspecifika faktorer. Branschegenskaper och makroekonomiska faktorer kan påverka företagets kreditvärdighet. Till exempel:

  • I en bransch med låga inträdeshinder Hinder för inträde Hinder för inträde är hinder eller hinder som gör det svårt för nya företag att komma in på en viss marknad. Dessa kan inkludera teknikutmaningar, statliga bestämmelser, patent, startkostnader eller utbildning och licensieringskrav. , kan ett företags förmåga att generera kassaflöden vara mindre förutsägbart eller utsatt för mer betydande risker.
  • I en cyklisk eller råvaruindustri kan ett företags kassaflödesgenerering vara betydligt mer volatil än i en defensiv industri eller naturligt monopol Naturligt monopol Ett naturligt monopol är en marknad där en enda säljare kan tillhandahålla produktionen på grund av sin storlek. En naturlig monopolist kan producera hela produktionen för marknaden till en lägre kostnad än vad det skulle vara om det fanns flera företag verksamma på marknaden. Ett naturligt monopol uppstår när ett företag åtnjuter omfattande skalfördelar i sin produktionsprocess. .
  • För alla branscher kan den aktuella fasen av branschen eller konjunkturcykeln påverka företagets kreditvärdighet. Till exempel i lågkonjunkturfasen av den makroekonomiska cykeln eller i nedgångsfasen av branschcykeln kan även företag som är ekonomiskt friska möta en försämring av kreditvärdigheten.

4. Ledningens kvalitet och tillförlitlighet

Många riskvärderingsmodeller ger företagets ledning poäng baserat på en kombination av objektiva och subjektiva faktorer:

  • Bedömning av ledningens tjänstgöringstid och erfarenhet, som innehåller ganska objektiva element, såsom ledningens anciennitet och års erfarenhet, och mer subjektiva, såsom erfarenhetens och kvalifikationernas relevans.
  • En djupare analys av ledningens historia om värdeskapande, tydlighet i kommunikationen, kvalitet och frekvens av information som lämnats och beslut om kapitalallokering.

5. Politiska och miljömässiga risker

Riskklassificeringsmodeller använder också ytterligare kategorier av riskfaktorer:

  • Politiska risker, som beaktar aspekter som risker för krig, rättsstatsprincipen och institutionernas tillförlitlighet, för att nämna några.
  • Miljörisker relaterade till de potentiella konsekvenserna av föroreningar eller förstörelse av den naturliga miljön på grund av företagets verksamhet. Det kan orsaka ekonomiska konsekvenser och till och med ogynnsamma regler som kan begränsa eller störa ett företags verksamhet.

Exempel på en styrkortbaserad riskvärderingsmodell

Styrkortbaserad riskvärderingsmodell - exempel

Validering av en riskvärderingsmodell

En riskvärderingsmodell bör endast användas om den är tillräckligt noggrann. Validering av modellen innebär att man bedömer om den riskvärdering som genereras av modellen överensstämmer nog med de faktiska resultaten.

En bra riskvärderingsmodell bör inte:

  • Underskatta riskerna, eftersom detta skulle generera oväntade förluster och kostnader för återvinning.
  • Överskatta riskerna, eftersom detta skulle leda till icke-konkurrensutsatt budgivning och förlust av potentiella vinster.

Fler resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Kreditanalyskvoter Kreditanalyskvoter Kreditanalysförhållanden är verktyg som hjälper kreditanalysprocessen. Dessa förhållanden hjälper analytiker och investerare att avgöra om individer eller företag kan uppfylla ekonomiska skyldigheter. Kreditanalys involverar både kvalitativa och kvantitativa aspekter.
  • Standardrisk Standardrisk Standardrisk, även kallad standardsannolikhet, är sannolikheten för att en låntagare inte gör full och snabb betalning av kapital och ränta,
  • Kreditvärdighet Kreditvärdighet Kreditvärdighet, helt enkelt uttryckt, är hur "värdig" eller förtjänad man är av kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig.
  • EBITDA Marginal EBITDA Marginal EBITDA marginal = EBITDA / Intäkter. Det är ett lönsamhetsförhållande som mäter resultatet ett företag genererar före skatt, räntor, avskrivningar och avskrivningar. Den här guiden har exempel och en nedladdningsbar mall

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022