Vertikal spread är en handelsstrategi som innebär handel med två optioner samtidigt. Det är den mest grundläggande alternativspridningen. En kombination av en lång option och en kort option till olika lösenpriser Strikekurs Strikekursen är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de innehar en köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. , om än med samma utgångs- eller förfallodatum, utförs och handeln kallas kollektivt en vertikal spridning.
Vertikal spread i optionshandel
Alternativ kan säljas för att samla in tidspremier, för om en option är slut på pengarna vid utgångsdatumet Utgångsdatum (derivat) Utgångsdatumet, i derivat, avser det datum då optioner eller terminskontrakt löper ut. Med andra ord är utgångsdatumet den sista dagen, det blir värdelöst. Att vara ute av pengarna innebär att priset på aktien förblir under den maximigräns som spekulanten ställer in.
Till exempel, om aktien i företag X handlas till $ 930 per aktie, och näringsidkaren avser att satsa på att marknadspriset under inga omständigheter kommer att överstiga $ 100 per aktie, vilket kallas ingångskursen. En näringsidkare kan sälja ett $ 100-anropsalternativ för $ 3, och om alternativet förblir slut på pengar fram till utgångsdatumet, kommer de att behålla hela kreditkvittot värt $ 300 som vinst.
Men risken här är odefinierad eftersom priset på aktien mycket väl kan skjuta i höjden över $ 0 per aktie. Kapitalkravet för att sälja optionen kan också vara mycket stort.
Praktiskt exempel
I exemplet ovan kan de, förutom att sälja ett $ 100-strejksamtal för $ 3, också köpa ett $ 105-strejk för $ 1,20, vilket är den korta strejken. Det finns tre möjliga scenarier som kan uppstå, inklusive:
1. Priset på aktien förblir under $ 100 vid utgångsdatumet
Försäljningen av $ 100 köpoptioner kommer att resultera i en vinst på $ 300, medan köp av $ 105 köpoptioner kommer att resultera i en förlust på 130 $. Nettovinsten för den vertikala spridningen blir som helhet 180 dollar.
2. Aktiens pris blir $ 130 per aktie vid utgångsdatumet
Alternativet hamnar $ 30 i pengarna, vilket innebär att det passerar ingångspriset med 30 enheter. Försäljning av $ 100 köpoptioner kommer att leda till en förlust på 2700 $. Emellertid är det långa samtalet, dvs. $ 105, strejk för $ 1,20 25 enheter i pengarna, vilket resulterar i en vinst på $ 2 380.
Nettoförlusten för den vertikala spridningen är begränsad till $ 320. Förlusten förblir densamma vid varje aktiekurs på över $ 105.
3. Aktiekursen hamnar mellan $ 100 och $ 105
I en sådan situation förblir strejksamtalet på $ 100 kvar i pengarna. Till exempel, om priset på aktien var $ 101, resulterar det i en vinst på $ 1. Å andra sidan kommer strejkanropet på $ 105 att vara slut på pengarna och blir värdelöst. Det betyder att det blir en vinst eller förlust på $ 0. Nettovinsten blir $ 1.
Break-even point Break-even Point (BEP) Break-even point (BEP) är en term i redovisningen som hänvisar till situationen där ett företags intäkter och kostnader var lika inom en viss redovisningsperiod. Det betyder att det inte fanns några nettovinster eller inga nettoförluster för företaget - det "gick jämnt". BEP kan också hänvisa till de intäkter som behövs för att kompensera för utgifterna för strejken är summan av ingångspriset ($ 100) och den korta strejken ($ 1,80), dvs. Därför kommer näringsidkaren att göra en vinst för alla aktiekurser under break-even-punkten och en förlust för varje aktiekurs under $ 101,80.
Fördelar med den vertikala spridningsstrategin
- Det gör det möjligt för näringsidkaren att sälja tidspremier genom att handla en vertikal spread i stället för att sälja en naken option. Det gör det också möjligt för dem att begränsa den totala risken och använda lite kapital.
- När du säljer en vertikal spread är den maximala vinsten helt enkelt nettopriset som spreadet säljs för. Den maximala förlusten, som också är kapitalkravet för handeln, är skillnaden mellan strejkens bredd och ingångspriset.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Beräkning av valutaspridning Beräkning av valutaspridning Valutaspridningen (eller bud-ask-spread) avser skillnaden i bud- och köpkursen för ett givet valutapar. Budkursen avser det högsta belopp som en valutahandlare är villig att betala för att köpa en viss valuta, och köpkursen är det lägsta pris som en valutahandlare är villig att acceptera för valutan.
- Alternativ Fallstudie (Lång samtal) Alternativ Fallstudie - Lång samtal Den här alternativstudien visar de komplexa interaktionerna mellan alternativ. Både sälj- och köpoptioner har olika utbetalningar. För att studera den komplexa karaktären och interaktioner mellan optioner och den underliggande tillgången presenterar vi en optionstudie.
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - även känd som relativ värdehandel - är en handelsmetod som innebär att en investerare samtidigt köper en värdepapper och säljer en
- Sex väsentliga färdigheter hos mästhandlare Sex väsentliga färdigheter hos mästerhandlare Nästan vem som helst kan bli en näringsidkare, men att vara en av mästarhandlarna kräver mer än investeringskapital och en tredelad kostym. Tänk på: det finns ett hav av individer som vill ansluta sig till mästarnas led och ta med sig den typ av pengar som hör till den titeln.
