Vad är ett naket alternativ?

En naken option är en investeringsperiod som avser en investerare som säljer en option utan att ha en motsvarande position i optionens underliggande värdepapper. Att sälja nakna optioner betraktas som en högrisk handelspraxis, eftersom det utsätter investeraren för hög potentiell förlust, samtidigt som den bara ger en begränsad vinst. Ändå är det en strategi som används av många handlare, eftersom de flesta alternativ går ut som värdelösa. Därför kan försäljningsoptioner vara en lönsam strategi.

Naken alternativ

Sammanfattning

  • Det finns ett naket alternativ när optionssäljaren inte har en motsvarande position i optionens underliggande säkerhet.
  • Alternativet till ett naket alternativ är ett täckt alternativ. En täckt option är en option som säljs av en säljare som innehar en motsvarande position i den underliggande säkerheten. Det förnekar risken för att sälja optionen men begränsar säljarens potentiella vinst i den underliggande säkerheten.
  • Att sälja nakna optioner betraktas som en högriskhandelsstrategi.

Nakna alternativ kontra täckta alternativ

Som nämnts ovan avser en naken option att sälja en option när säljaren inte har en motsvarande position i det underliggande värdepapperet. Däremot är en täckt option en option som säljs av en säljare som har en motsvarande position i den underliggande säkerheten.

Till exempel, om investerare A redan äger 100 eller fler aktier i aktie A och sedan säljer en köpoption Köpoption Ett köpoption, vanligtvis kallad "köp", är en form av ett derivatkontrakt som ger köpoptionsköparen rätten, men inte skyldigheten, att köpa ett aktie eller annat finansiellt instrument till ett visst pris - optionens lösenpris - inom en angiven tidsram. på aktien sägs han sälja en täckt option. Att sälja en täckt säljoption skulle kräva att säljaren redan har etablerat en kort position på marknaden genom att sälja korta 100 eller fler aktier i det underliggande aktiet. Kravet på 100-aktier beror på att standardoptioner är optioner på 100 aktier i den underliggande aktien.

Om optionssäljaren har en marknadsposition på mindre än 100 aktier skulle hans försäljning av en option endast delvis täckas. Att sälja en täckt option eliminerar risken för att sälja optionen men begränsar säljarens potentiella vinst i det underliggande aktiet till lösenpriset. beroende på om de har ett köpoption eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. av alternativet.

Naken samtal

Köparen av en köpoption strävar efter att dra nytta av en höjning av priset på optionens underliggande säkerhet. En köpoption ger köparen rätten att köpa ett specificerat belopp av den underliggande säkerheten till optionens lösenpris innan optionens utgång. Köparen betalar ett pris som kallas ”premien” till säljaren av optionen. Premien som erhålls för att sälja optionen är optionssäljarens maximala potentiella vinst från handeln.

Exempel: Aktie A säljs till 45 USD per aktie. Investor A säljer en köpoption på aktien med ett lösenpris på $ 50 till Investor B.

  • Om priset på aktie A förblir under $ 50 per aktie tills optionen löper ut och Investor B innehar optionen till dess att den löper ut, kommer Investor A att tjäna pengar på den premie som erhålls för att sälja optionen. Investerare B kommer att förlora det belopp som betalas för att köpa optionen.
  • Om priset på aktie A stiger över $ 50 per aktie kan Investor B vinna på ett av två sätt - antingen genom att sälja sin option, som skulle ha ökat i värde eller genom att utnyttja sin option. Om han väljer det senare kommer Investor A att förlora det belopp som aktiens pris är över $ 50, multiplicerat med 100 aktier, minus den premie som han fick för optionen.
  • Det är möjligt för båda investerarna att tjäna pengar. Om priset på aktie A stiger närmare $ 50 per aktie före optionens utgång kan Investor B sälja sin option till vinst till en tredje part. Så länge aktiekursen inte stiger över $ 50 före utgången kommer Investor A, optionssäljaren, fortfarande att vinna med optionens premiebelopp.

Naken put

Köparen av en säljoption strävar efter att dra nytta av ett prisfall på optionens underliggande säkerhet. En säljoption Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller vid ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. ger köparen rätten att sälja en angiven summa av den underliggande säkerheten till optionens lösenpris före optionens utgång. Precis som med ett köpoption betalar köparen en premie till säljaren av optionen. Premien som erhålls för att sälja optionen är optionssäljarens maximala potentiella vinst från handeln.

Exempel: Aktie A säljs till $ 50 per aktie. Investor A säljer en säljoption på aktien med ett lösenpris på $ 45 till Investor B.

  • Om priset på aktie A förblir över $ 45 per aktie tills optionen löper ut och Investor B har optionen till dess att den löper ut, kommer Investor A att tjäna pengar med den premie som erhållits för att sälja optionen. Investerare B kommer att förlora det belopp som betalas för att köpa optionen.
  • Om priset på aktie A sjunker till under 45 dollar per aktie, kan investerare B tjäna pengar genom att antingen sälja sin option, vilket skulle ha ökat i värde eller genom att utnyttja sin option. Om han väljer det senare kommer Investor A att förlora det belopp som aktiens pris är under $ 45, multiplicerat med 100 aktier minus den erhållna premien för optionen.
  • Båda investerarna kan tjäna pengar om aktiekursen sjunker närmare $ 45 per aktie före utgången. Investerare B kan sälja sin option med vinst och investerare A kommer fortfarande att tjäna på den erhållna premien så länge som aktiekursen inte faller under $ 45 innan optionens utgång.

Fler resurser

Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:

  • Guide till handel med råvaror Handelshemligheter för handelsvaror Framgångsrika råvaruhandlare känner till råvaruhandelshemligheterna och skiljer mellan handel med olika typer av finansmarknader. Handelsvaror skiljer sig från handelsaktier.
  • Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
  • Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
  • Nakna kreditvärdeswappar Nakna kreditvärdeswappar Nakna kreditvärdeswappar är kreditvärdeswappinnehav som inte backas upp av en tillräcklig mängd av den underliggande tillgången. Håller en naken CDS-innehav

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022