Riskkapitalinvestering är en typ av private equity-investering som involverar investeringar i ett företag som kräver kapital. Verksamheten kräver ofta kapital för den första installationen (eller expansion). Investeringar i riskkapital kan göras i ett ännu tidigare skede som kallas ”idéfasen”. En riskkapitalist kan tillhandahålla resurser till en entreprenör Entreprenör En entreprenör är en person som startar, designar, startar och driver ett nytt företag. Istället för att vara anställd och rapportera till en handledare eftersom den förra tror att den senare kan komma med en bra affärsidé.
Vad är riskkapitalinvestering?
Private equity-investeringar är aktieinvesteringar som inte handlas på offentliga börser (som New York Stock Exchange New York Stock Exchange (NYSE). New York Stock Exchange (NYSE) är den största värdepappersbörsen i världen, värd 82% av S&P 500, liksom 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som erbjuder en plattform för köp och försäljning). Institutionella och enskilda investerare investerar vanligtvis i private equity genom begränsat partnerskapsavtal, vilket gör det möjligt för investerare att investera i en mängd olika riskkapitalprojekt samtidigt som de bibehåller begränsat ansvar (för den initiala investeringen).
Venturekapitalinvesteringsprojekt drivs vanligtvis av private equity-fonder Private Equity Funds Private equity-fonder är pooler av kapital som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast för varje PE-fond som driver en portfölj med projekt den är specialiserad på. Till exempel kan en private equity-fond som specialiserat sig på artificiell intelligens investera i en portfölj med tio riskkapitalprojekt på helt intelligenta fordon.
Stadier av riskkapitalinvestering
1. Huvudstad kapital
Seed-stage capital är det kapital som tillhandahålls för att hjälpa en entreprenör (eller potentiell entreprenör) att utveckla en idé. Utvecklingskapital finansierar vanligtvis forskning och utveckling (FoU) Forskning och utveckling (FoU) Forskning och utveckling (FoU) är en process genom vilken ett företag får ny kunskap och använder den för att förbättra befintliga produkter och introducera nya till sin verksamhet. FoU är en systematisk undersökning med målet att introducera innovationer till företagets nuvarande produktutbud. av nya produkter och tjänster och forskning på potentiella marknader.
2. Tidigt kapital
Tidigt kapital är riskkapitalinvesteringar som tillhandahålls för att starta inledande drift och basproduktion. Tidigt kapital stöder produktutveckling, marknadsföring, kommersiell tillverkning och försäljning.
3. Senare kapital
Senare kapital är det riskkapitalinvestering som tillhandahålls efter att företaget genererar intäkter men före en börsintroduktion (börsintroduktion) börsintroduktion (börsintroduktion) En börsintroduktion (börsintroduktion) är den första försäljningen av aktier som emitterats av ett företag till allmänheten . Före en börsintroduktion betraktas ett företag som ett privat företag, vanligtvis med ett litet antal investerare (grundare, vänner, familj och affärsinvesterare som riskkapitalister eller ängelinvesterare). Lär dig vad en börsintroduktion är. Det inkluderar kapital som behövs för initial expansion (kapital i andra etappen), kapital som behövs för större expansioner, produktförbättring, större marknadsföringskampanjer, fusioner och förvärv (kapital i tredje steget) och kapital som behövs för att offentliggöras (mezzanine eller bridge capital).
Kännetecken för riskkapitalinvestering
1. Illikvida
Riskkapitalinvesteringar är vanligtvis långsiktiga investeringar och är ganska illikvida jämfört med marknadshandlade investeringsinstrument. Till skillnad från börsnoterade investeringsinstrument erbjuder VC-investeringar inte möjlighet till en kortsiktig utbetalning. Långsiktig avkastning från riskkapitalinvestering beror till stor del på framgången för en börsintroduktion.
2. Långsiktig investeringshorisont
Venturekapitalinvesteringar har en strukturell tidsfördröjning mellan den initiala investeringen och den slutliga utbetalningen. Den strukturella tidsfördröjningen ökar likviditetsrisken. Därför tenderar VC-investeringar att erbjuda mycket hög avkastning för att kompensera för denna högre än normal likviditetsrisk.
3. Stor avvikelse mellan privat värdering och offentlig värdering (marknadsvärdering)
Till skillnad från vanliga investeringsinstrument som handlas på någon organiserad börs, innehas VC-investeringar av privata fonder. Det finns således inget sätt för någon enskild investerare på marknaden att bestämma värdet på investeringen. Riskkapitalisten vet inte heller hur marknaden värderar hans investering. Detta gör att börsintroduktioner är föremål för omfattande spekulationer från både köp-och försäljningssidan.
4. Entreprenörer saknar fullständig information om marknaden
Majoriteten av riskkapitalinvesteringen går till innovativa projekt vars syfte är att störa marknaden. Sådana projekt erbjuder potentiellt mycket hög avkastning men har också mycket höga risker. Som sådan arbetar entreprenörer och VC-investerare ofta i mörkret eftersom ingen annan har gjort vad de försöker göra.
5. Felaktig matchning mellan företagare och VC-investerare
En entreprenör och en investerare kan ha mycket olika mål med avseende på ett projekt. Entreprenören kan vara bekymrad över processen (dvs. medel) medan investeraren bara kan vara bekymrad över avkastningen (dvs. slutet).
6. Felaktighet mellan VC-investerare och fondförvaltare
En investerare och en fondförvaltare kan ha olika mål för ett visst projekt. Skillnaden i ränta beror till stor del på det kontrakt som undertecknats av fondförvaltaren. Till exempel betalas många fondförvaltare baserat på storleken på VC-fonden och inte baserat på avkastningen. Sådana fondförvaltare tenderar att ta överdriven risk när det gäller investeringar.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance guide till riskkapitalinvestering. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Jämför private equity vs riskkapital mot ängel- och seed-investerare när det gäller risk, affärsstadium, storlek och typ av investering, mått, förvaltning. Den här guiden ger en detaljerad jämförelse av private equity jämfört med riskkapital mot angel- och seed-investerare. Det är lätt att förvirra de tre klasserna av investerare
- Fröfinansiering Fröfinansiering Fröfinansiering (även känd som såddkapital, såddpengar eller såddfinansiering) är det tidigaste steget i en kapitalanskaffningsprocess för en start. Fröfinansiering är en typ av aktiebaserad finansiering. Med andra ord förbinder investerare sitt kapital i utbyte mot ett andel i ett företag.
- Venture Debt Venture Debt Venture-skulder är en typ av skuldfinansiering som erhålls av företag och startups i ett tidigt skede. En sådan typ av skuldfinansiering används vanligtvis som en kompletterande metod till kapitalfinansiering. Ventureskuld kan tillhandahållas av både banker som är specialiserade på långivning och icke-banklångivare.
- Unicorn Unicorn I finans är "enhörning" en term som beskriver en privatägd start med en värdering på över 1 miljard dollar. Termen introducerades av riskkapitalinvesteraren Aileen Lee 2013 för att beskriva sällsynta tekniska startups som värderades till mer än 1 miljard dollar.
