Ett tillgångsförvärv är inköp av ett företag genom att köpa sina tillgångar istället för dess aktier. Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. . I de flesta jurisdiktioner innebär ett tillgångsförvärv vanligtvis också ett antagande av vissa skulder. Eftersom parterna kan förhandla över vilka tillgångar som kommer att förvärvas och vilka skulder som kommer att antas kan transaktionen vara mycket mer flexibel i sin struktur och utfall än en fusion, kombination eller aktieköp.
Vilka faktorer beaktas?
Det finns många komplexa faktorer att tänka på vid ett tillgångsförvärv. Köparen förvärvar endast de tillgångar och skulder som den identifierar och samtycker till att förvärva och ta på sig, med förbehåll för eventuella skulder som åläggs köparen enligt lag. Detta skiljer sig i grunden från ett aktieförvärv eller en fusion där köparen förvärvar alla tillgångar och skulder (inklusive okända eller ej avslöjade skulder) hos målbolaget enligt lag.
Möjligheten att välja specifika tillgångar och skulder ger köparen flexibilitet. Köparen slöser inte med pengar på oönskade tillgångar och det finns mindre risk Riskavvikande definition Någon som är riskavvikande har den egenskapen eller egenskapen att föredra att undvika förlust framför att göra en vinst. Denna egenskap är vanligtvis kopplad till investerare eller marknadsaktörer som föredrar investeringar med lägre avkastning och relativt kända risker framför investeringar med potentiellt högre avkastning men också med högre osäkerhet och mer risk. av köparen som tar på sig okända eller icke avslöjade skulder. Detta gör emellertid också tillgångsförvärv mer komplicerat eftersom köparen måste spendera tid på att identifiera de tillgångar och skulder som de vill förvärva och ta över.
Vidare måste förvärvaren och målbolaget komma överens om hur köpeskillingen ska fördelas mellan tillgångarna i affären. USA: s Internal Revenue Code föreskriver att köpeskillingen ska allokeras med "restmetoden", som fördelar köpeskillingen mellan tillgångarna som är lika med deras verkliga marknadsvärde och kvarvarande balans tillämpas på goodwill. Förvärvaren och målföretaget rapporterar båda överenskomna avtalade köpeskillingar med hjälp av formulär 8594 på sina respektive skattedeklarationer.
Hur används strategier för tillgångsförvärv?
Användningen av en tillgångsförvärvsstrategi är vanligt när köpare vill få kontroll över tillgångar som ägs av ett konkursföretag men inte är intresserade av att förvärva hela affärsverksamheten på grund av företagets ekonomiska situation. Istället för att behöva förvärva hela affärsverksamheten kan investerare helt enkelt välja vilka tillgångar som är attraktiva, vidta åtgärder för att köpa just dessa tillgångar och inte behöva hantera andra innehav som inte kan vara av intresse för dem.
Beroende på situationen kring det konkursföretag som använder detta tillvägagångssätt snarare än att köpa verksamheten och dess tillgångar direkt kan det kosta mindre i förväg, samtidigt som det ger goda belöningar på baksidan.
Mindre ofta kan en tillgångsförvärvsmetod användas för att gradvis få kontroll över ett målföretag. Här innebär processen normalt att få kontroll över nyckeltillgångar som är viktiga för företagets pågående verksamhet. Processen kräver ofta att man identifierar de tillgångar som investeraren eller köparen vill förvärva, och sedan prioriterar dem baserat på faktorer som det enkla förvärvet eller varje tillgångs betydelse för målet.
Eftersom målet blir mer beroende av den nya ägaren av dessa tillgångar kan möjligheten att förvärva resten av verksamheten, antingen genom att få ett bestämmande inflytande genom aktieköp eller köpa företaget direkt, ofta med relativt liten ansträngning. Tänk på detta som att bita av små bitar av kakan över tid, i motsats till att äta den på en gång. Denna transaktionsstrukturering är ofta ansvaret för de som har rollen som företagsfinansiering. Företagsinformation Juridisk företagsinformation om Corporate Finance Institute (Finance). Denna sida innehåller viktig juridisk information om ekonomi, inklusive registrerad adress, skatterummer, företagsnummer, bolagsintyg, företagsnamn, varumärken, juridisk rådgivare och revisor.
Användning av ett tillgångsförvärv kan ofta vara produktivt när uppköpserbjudanden avvisas av målföretaget. Detta tillvägagångssätt är också ett genomförbart alternativ när chanserna att kunna köpa tillräckligt med aktier och få tillräckligt med stöd från aktieägarna för att få till stånd ett fientligt övertagande är någonstans mellan smal och ingen.
Medan den exakta processen för att hantera tillgångsförvärvet kan kräva långsamt att få kontroll över nyckeltillgångar och försvaga målet tills försäljning är det enda verkliga alternativet, kan ett noggrant utformat förvärv av tillgångar resultera i en betydande vinst över tiden. Det kan dock finnas tekniker som målföretaget kan använda för att förhindra att sådana förvärv och förvärv sker. Dessa tekniker är ofta kända som giftpiller.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser Finance guide till tillgångsförvärv. För att ytterligare främja din ekonomiska utbildning, se följande finansresurser:
- Lagerförvärv Lagerförvärv I ett aktieförvärv säljer den enskilda aktieägaren sin andel i företaget till en köpare. Med en aktiesäljning tar köparen äganderätten till både tillgångar och skulder - inklusive potentiella skulder från tidigare handlingar i verksamheten. Köparen går bara in i skorna från den tidigare ägaren
- Omsättning för anläggningstillgångar Omsättning för anläggningstillgångar Omsättning för anläggningstillgångar (FAT) är ett effektivitetsförhållande som anger hur bra eller effektivt verksamheten använder anläggningstillgångar för att generera försäljning. Denna kvot fördelar nettoomsättningen i anläggningstillgångar under en årsperiod. I anläggningstillgångarna ingår anläggningstillgångar minus ackumulerade avskrivningar
- Spin-off och split-off Spin-Off En företagsavknoppning är en operativ strategi som används av ett företag för att skapa ett nytt affärsdotterbolag från moderbolaget. En avknoppning inträffar när ett moderföretag delar upp en del av sin verksamhet i en andra börsnoterad enhet och distribuerar aktier i den nya enheten till sina nuvarande aktieägare.
- Tillgång mot aktieförsäljning Tillgångsköp mot aktieköp Tillgångsköp mot aktieköp - två sätt att köpa ut ett företag, och varje metod gynnar köparen och säljaren på olika sätt. Den här detaljerade guiden utforskar och listar fördelar, nackdelar och skäl för att strukturera antingen en tillgångsaffär eller en aktieaffär i en M & A-transaktion.
- Originalemissionsrabatt Originalemissionsrabatt En originalemissionsrabatt (OID) är en typ av skuldinstrument. Ofta säljs en obligation, OID, till ett lägre värde än nominellt värde när de emitteras, därav D i OID. Vid förfallodagen betalas nominellt värde ut till investeraren. Den erhållna skillnaden är en vinst för investeraren och är faktiskt den ränta som låntagaren eller emittenten betalar.
