En fusion avser ett avtal Definitive Purchase Agreement A Definitive Purchase Agreement (DPA) är ett juridiskt dokument som registrerar villkoren mellan två företag som ingår ett avtal för en fusion, förvärv, avyttring, joint venture eller någon form av strategisk allians. Det är ett ömsesidigt bindande avtal där två företag går samman för att bilda ett företag. Med andra ord är en fusion en kombination av två företag i en enda juridisk enhet. I den här artikeln kommer vi att titta på olika typer av fusioner som företag kan genomgå.
Typer av sammanslagningar
Det finns fem grundläggande kategorier eller typer av sammanslagningar:
- Horisontell fusion: En fusion mellan företag som konkurrerar direkt med varandra när det gäller produktlinjer och marknader
- Vertikal fusion: En fusion mellanföretag som finns i samma försörjningskedja (t.ex. ett detaljhandelsföretag inom bildelarbranschen går samman med ett företag som levererar råvaror till bildelar.)
- Fusion av marknadsförlängning: En fusion mellan företag på olika marknader som säljer liknande produkter eller tjänster
- Fusion av produktförlängning: En fusion mellan företag på samma marknader som säljer olika men relaterade produkter eller tjänster
- Fusion av konglomerat: En sammanslagning mellan företag i icke-närstående affärsverksamhet (t.ex. ett klädföretag köper ett mjukvaruföretag)
Lär dig mer om modellering av olika typer av sammanslagningar i Finance's M&A Financial Modelling Course.
Horisontella fusioner
En horisontell fusion Horisontell fusion En horisontell fusion uppstår när företag som arbetar i samma eller liknande bransch kombinerar varandra. Syftet med en horisontell fusion är att mer är en fusion mellan företag som konkurrerar direkt med varandra. Horisontella fusioner görs för att öka marknadsstyrkan Marknadspositionering Marknadspositionering avser förmågan att påverka konsumenternas uppfattning om ett varumärke eller en produkt i förhållande till konkurrenterna. Målet med marknad (marknadsandel), ytterligare utnyttja skalfördelar Ekonomi med skalan Ekonomi med skal refererar till den kostnadsfördel som ett företag upplever när det ökar sin produktionsnivå. Fördelen uppstår på grund av det omvända förhållandet mellan fast enhet per enhet kostnad och den producerade kvantiteten. Ju större produktion som produceras, desto lägre är den fasta kostnaden per enhet. Typer, exempel,vägleda och utnyttja koncentrationssynergier.
Ett berömt exempel på en horisontell fusion var den mellan HP (Hewlett-Packard) och Compaq 2011. Den framgångsrika fusionen mellan dessa två företag skapade en global teknologiledare värderad till över 87 miljarder US-dollar.
Vertikala sammanslagningar
En vertikal fusion Vertikal fusion En vertikal fusion är en sammanslutning mellan två företag i samma bransch men i olika skeden av produktionsprocessen. Med andra ord är en vertikal fusion en fusion mellan företag som verkar längs samma leverantörskedja. En vertikal sammanslagning är kombinationen av företag längs ett produktions- och distributionsprocess. Motiveringen bakom en vertikal fusion inkluderar högre kvalitetskontroll, bättre informationsflöde längs försörjningskedjan och fusionssynergier.
En anmärkningsvärd vertikal fusion inträffade mellan America Online och Time Warner år 2000. Fusionen betraktades som en vertikal fusion på grund av varje företags olika verksamhet i försörjningskedjan - Time Warner tillhandahöll information via CNN och Time Magazine medan AOL distribuerade information via internet.
Fusioner av marknadsförlängningar
En marknadsförlängningsfusion är en fusion mellan företag som säljer samma produkter eller tjänster men som verkar på olika marknader. Målet med en sammanslagning av marknadsförlängning är att få tillgång till en större marknad och därmed en större kund- / kundbas.
Till exempel var RBC Centuras fusion med Eagle Bancshares Inc. 2002 en fusion av marknadsförlängning som hjälpte RBC med sin växande verksamhet på den nordamerikanska marknaden. Eagle Bancshares ägde Tucker Federal Bank, en av de största bankerna i Atlanta, med över 250 anställda och 1,1 miljarder dollar i tillgångar.
Lär dig mer om modellering av olika typer av sammanslagningar i Finance's M&A Financial Modelling Course.
Produktförlängningsfusioner
En produktförlängningsfusion är en fusion mellan företag som säljer relaterade produkter eller tjänster och som verkar på samma marknad. Genom att använda en produktförlängningsfusion kan det sammanslagna företaget gruppera sina produkter och få tillgång till fler konsumenter. Det är viktigt att notera att produkterna och tjänsterna från båda företagen inte är desamma, men de är relaterade. Nyckeln är att de använder liknande distributionskanaler och vanliga eller relaterade produktionsprocesser eller försörjningskedjor.
Fusionen mellan Mobilink Telecom Inc. och Broadcom är till exempel en produktfusion. De båda företagen verkar båda inom elektronikindustrin och den resulterande sammanslagningen gjorde det möjligt för företagen att kombinera teknik. Fusionen möjliggjorde kombinationen av Mobilinks 2G- och 2.5G-teknik med Broadcoms 802.11-, Bluetooth- och DSP-produkter. Därför kan de två företagen sälja produkter som kompletterar varandra.
Lär dig mer om modellering av olika typer av sammanslagningar i Finance's M&A Financial Modelling Course.
Fusioner av konglomerat
En konglomeratfusion Konglomeratfusion En konglomeratfusion är en sammanslutning mellan företag som verkar i olika branscher och deltar i distinkta, icke-relaterade affärsaktiviteter. Fusioner av konglomerat är uppdelade i rena fusioner av konglomerat och blandade fusioner av konglomerat. är en fusion mellan företag som är helt orelaterade. Det finns två typer av en sammanslagning av konglomerat: ren och blandad.
- En ren sammanslagning av konglomerat involverar företag som är helt orelaterade och som verkar på olika marknader.
- En blandad fusion av konglomerat involverar företag som vill utvidga produktlinjer eller målmarknader.
Den största risken i en fusion av konglomerat är den omedelbara förändringen av affärsverksamheten till följd av fusionen, eftersom de två företagen verkar på helt olika marknader och erbjuder orelaterade produkter / tjänster.
Till exempel var sammanslagningen mellan Walt Disney Company och American Broadcasting Company (ABC) en sammanslagning av konglomerat. Walt Disney Company är ett underhållningsföretag, medan American Broadcasting Company är ett amerikanskt kommersiellt TV-nätverk (media- och nyhetsföretag).
Fler resurser
Tack för att du läser Finance guide till typer av fusioner. Finance erbjuder den globala finansiella modellerings- och värderingsanalytikern (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för finansproffs. För att lära dig mer och utöka din karriär, utforska de ytterligare relevanta finansresurserna nedan:
- Sammanfogning Sammanfogning I företagsfinansiering är en sammanslagning en kombination av två eller flera företag till ett större enskilt företag. I redovisning avses en sammanslagning eller konsolidering kombinationen av finansiella rapporter.
- Konsolideringsmetod Konsolideringsmetod Konsolideringsmetoden är en typ av investeringsredovisning som används för att konsolidera de finansiella rapporterna för majoritetsägarinvesteringar. Denna metod kan endast användas när investeraren har effektiv kontroll över ett dotterbolag, vilket ofta förutsätter att investeraren äger minst 50,1%
- Fusioner och förvärvsprocesser Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- Koncernens konsekvensanalys Koncentrationsanalys av koncentrationsanalyser Analysen av koncentrationskonsekvensbedömningar bedömer den ekonomiska inverkan som en fusion eller ett förvärv kan ha på ett företag. Dessa måste övervägas noga innan
