En lång strypning är en alternativ strategi för neutral tillvägagångssätt - annars känd som en "köpsträng" eller rent en "stryp" - som innebär köp av ett samtal och en put. Båda optionerna Alternativ: Call och Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utövas när som helst som är out-of-the-money (OTM), med samma utgångsdatum.
För att få någon form av vinst är en betydande prissvingning avgörande. Det primära målet är att tjäna pengar på beståndet, förutsatt att det rör sig antingen uppåt eller nedåt med ett betydande belopp. Att ha både ett samtal och en put ökar kostnaden för positionen samtidigt som chanserna att lyckas fördubblas.
Sammanfattning:
- Den långa strypningen är en strategi med låg kostnad och hög potential med belöning, vars framgång beror på att det underliggande beståndet antingen stiger eller faller i pris med ett betydande belopp.
- Den maximala kostnaden och den potentiella förlusten av den långa strängstrategin är det pris som betalas för de två alternativen plus transaktionskostnader.
- Maximal potentiell vinst är obegränsad.
Använda Long Strangle-strategin
Först måste en näringsidkare hitta ett lager som sannolikt kommer att svänga betydligt, antingen upp eller ner, inom en snar framtid. Tänk på att medan ett aktie nära ett resultatmeddelande Intjäningssamtal Ett intjäningssamtal är ett konferenssamtal (vanligtvis hålls i form av en telekonferens eller en webbsändning) under vilken ett företags ledning meddelar och diskuterar ett företags ekonomiska resultat under ett kvartal eller ett år. Generellt sett är intäktssamtalet åtföljt av ett officiellt pressmeddelande ett frestande spel, det bör vanligtvis undvikas. I själva verket är priset på optionerna vanligtvis "inbakat", vilket innebär att du troligen inte ser någon seriös vinst, trots att aktien sannolikt kommer att öka.
Leta istället efter andra faktorer som kan göra att aktiekursen stiger eller sjunker väsentligt, till exempel följande:
- En kontrovers
- Anställning av nya grundläggande rollspelare: VD VD En förkortning för VD är den högst rankade individen i ett företag eller en organisation. VD är ansvarig för en organisations övergripande framgång och för att ta ledande beslut på högsta nivå. Läs en arbetsbeskrivning, CFO, etc.
- Lanseringen av en ny vara eller tjänst
Nu är det dags att göra ett köp för en av pengarna och en lika ut av pengarsamtalet. Båda positionerna är långa; kom ihåg att ju närmare kontraktet kommer till deras utgångsdatum kommer positionerna att minska i värde.
Tiden fungerar mot näringsidkaren med den långa strängningsstrategin, så det är bäst att köpa alternativ som kommer med en anständig tid - åtminstone ett par månader - före utgången. Att göra det gör också att den långa strypningsstrategin är mer sannolikt att vara lönsam, eftersom alternativet "förlorar", oavsett vilket som visar sig vara, fortfarande kommer att behålla ett visst tidsvärde även om det inte är mycket pengar.
Vinst och förlust med en lång strypning
Grundidén bakom att använda en lång strypningsstrategi är följande:
Så länge som det underliggande aktiens pris rör sig betydligt på det ena eller det andra sättet - antingen för att göra köpoptionen lönsam eller för att göra säljoptionen lönsam - kommer vinsten som realiseras från den vinnande optionen att vara mer än tillräcklig för att visa en nettovinst efter avdrag för kostnaden för att genomföra strategin. Den totala kostnaden för strategin är den premie som betalas för var och en av optionerna, plus transaktionsavgifter såsom provision Kommissionen kommissionen avser ersättningen till en anställd efter att ha slutfört en uppgift, som ofta säljer ett visst antal produkter eller tjänster .
Bilden nedan visar vinst- / förlustscenariot för ett aktie som handlas till $ 40 när optionsinvesteraren köper ett inköpspris på $ 50 och en säljoption på $ 30. Låt oss anta att premien - kostnaden - för varje alternativ är $ 100. Det gör den totala investeringen för strategin $ 200 plus transaktionskostnader, vilket representerar den maximala potentiella förlusten. Den maximala förlusten inträffar endast om aktien stannar - tills optionerna löper ut - till eller nära samma pris som den handlades till när optionerna köptes.
Källa
Varje väsentlig rörelse i aktiekursen, antingen uppåt eller nedåt, kan göra strategin lönsam. Att hålla sig till exemplet med den strategi som implementerats genom att köpa ett $ 50-samtal och $ 30 på en aktiehandel till $ 40 - om aktiens pris stiger till exempelvis $ 48, så ökar köpoptionen i värde betydligt. Dessutom, om aktiens pris sjunker till $ 32, ökar säljoptionen betydligt i värde.
När priset på någon av alternativen blir högre än den totala kostnaden för båda optionerna kan investeraren sälja båda optionerna med vinst. Till exempel, om aktiens pris stiger till $ 48, vilket gör $ 50-köpoptionen bara av pengarna, kan optionens premiumvärde öka från $ 100 till kanske $ 250. Värdet på säljoptionen på $ 30 kan minska till $ 25. Investeraren kan sedan avveckla båda optionspositionerna för totalt $ 275. Hans vinst skulle då vara $ 75 ($ 275 - $ 200 kostnad för optionerna) minus transaktionsavgifter.
Den maximala potentiella vinsten med en lång strypning är obegränsad. Strategin genererar betydande vinster om den underliggande aktien rör sig tillräckligt för att placera den ena optionen eller den andra i pengarna.
Attraktionskraften hos en långsträngad optionstrategi är dess relativt låga risk / kostnad som säkerställer en möjlighet till en betydande vinst på kort sikt.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Kort täckning Kort täckning Kort täckning, även kallat "köp för att täcka", avser köp av värdepapper av en investerare för att stänga en kort position på aktiemarknaden. Processen är nära relaterad till short selling. Faktum är att korttäckning är en del av short selling
- Swing Trading Swing Trading Swing trading är en handelsteknik som handlare använder för att köpa och sälja aktier vars indikatorer pekar på en uppåtgående (positiv) eller nedåtgående (negativ) trend i framtiden, som kan variera från natt till några veckor. Swing-affärer syftar till att dra nytta av att köpa och sälja mellan- och höjdpunkterna
- De bästa redovisningsskandalerna De bästa redovisningsskandalerna De senaste två decennierna såg några av de värsta redovisningsskandalerna i historien. Miljarder dollar förlorades till följd av dessa ekonomiska katastrofer. I denna
