Vad är ett direkt erbjudande?

Ett direkt erbjudande kallas ibland direkt placering. Det är en typ av erbjudande som tillåter det emitterande företaget att sälja sina värdepapper direkt till investerare utan att använda en mellanhand, till exempel en investeringsbank. När ett företag väljer att använda direktemission snarare än ett börsintroduktion (börsintroduktion) börsintroduktion (börsintroduktion) En börsintroduktion (börsintroduktion) är den första försäljningen av aktier som ett företag utfärdar till allmänheten. Före en börsintroduktion betraktas ett företag som ett privat företag, vanligtvis med ett litet antal investerare (grundare, vänner, familj och affärsinvesterare som riskkapitalister eller ängelinvesterare). Lär dig vad en börsintroduktion är, det eliminerar de flesta kostnader i samband med att offentliggöras.

Direkt erbjudande

Vanligtvis är företag som är offentliga genom en börsintroduktion skyldiga att använda mellanhänder som investeringsbanker som hanterar erbjudandeprocessen för emittenten. Att eliminera mellanhänder sänker kostnaden för erbjudandet.

De flesta direkta erbjudanden är undantagna från en majoritet av kraven som ställs av Securities Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC). US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig. för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslå säkerhetsregler. Det ansvarar också för underhållet av värdepappersindustrin samt aktie- och optionsbörser. Några av dessa undantag inträffade 1992 när SEC inrättade programmet Small Business Initiatives. Programmet erbjöd en fördröjning till småföretag som inte kunde samla in medel genom att erbjuda värdepapper till investerare.

När man skaffar kapital föredrar små till medelstora företag direkt erbjudande framför börsintroduktioner, eftersom det gör det möjligt för dem att skaffa kapital direkt från samhället där de verkar från, istället för att låna från finansinstitut som banker. Ett sådant arrangemang tillåter det emitterande företaget att bestämma villkoren för erbjudandena snarare än att kämpa för att uppfylla de stränga kraven som ställs av banker och riskkapitalföretag.

Snabb sammanfattning

  • Ett direkt erbjudande är en typ av erbjudande som gör det möjligt för företag att skaffa kapital genom att sälja värdepapper direkt till allmänheten.
  • Det eliminerar mellanhänder som ofta är involverade i erbjudandeprocessen och minskar därmed kostnaderna för kapitalanskaffning.
  • Emittenten måste uppfylla myndighetskraven i den stat där den planerar att sälja värdepapperen.

Hur direkt erbjudande fungerar

Ett företag kan välja att använda metoden för offentligt erbjudande snarare än en börsintroduktion när det saknar ekonomiska resurser för att betala försäkringsgivare. Garanti I investeringsbank är garanti den process där en bank skaffar kapital till en kund (företag, institution eller regering) från investerare. i form av eget kapital eller skuldebrev. Den här artikeln syftar till att ge läsarna en bättre förståelse för kapitalanskaffnings- eller försäkringsprocessen, eller den vill inte späda ut befintliga aktier genom att emittera nya aktier till allmänheten. Företaget säljer aktier direkt till allmänheten utan att använda mellanhänder eller mäklare.

Det emitterande företaget ansvarar för att bestämma villkoren för erbjudandet utifrån företagets mål och intressen. Det anger erbjudandekursen, gränsen för antalet aktier per investerare, avvecklingsdatum och den erbjudande period när investerare kan köpa aktierna.

Process för direkt erbjudande

Ett direkt erbjudande kan ta några dagar, veckor eller till och med månader, beroende på företaget och den mängd kapital som emittenten planerar att samla in. Följande är de viktigaste stegen i ett direkt erbjudande:

1. Förberedelsesteg

I förberedelsestadiet för emissionen upprättar emittenten ett erbjudande-memorandum Erbjudande Memorandum Ett Erbjudande Memorandum är också känt som ett noteringsnotat. Det används som ett verktyg för att locka externa investerare, antingen som beskriver information om företaget och den säkerhet som utfärdas. Vanligtvis kan typen av säkerhet antingen vara stamaktier, föredragna aktier, REIT, skuldförbindelser etc.

Emittenten bör också besluta om lämpligt marknadsföringsmedium, såsom tidningar, sociala medier, telemarketingkampanjer etc. som den kommer att använda för att marknadsföra erbjudandet.

2. Regulatoriskt godkännande

Det emitterande företaget är också skyldigt att uppfylla alla myndighetskrav i det land där det avser att genomföra det direkta erbjudandet. Regleringskraven styrs av Blue Sky-lagarna i varje stat, och det kräver att emittenter registrerar sina erbjudanden och avslöjar finansiell information om erbjudandet, liksom alla berörda enheter.

Några av de överensstämmelsedokument som emittenterna måste lämna in inkluderar erbjudandememorandummet, bolagsordningen Artiklar för bolagsordning är en uppsättning formella dokument som fastställer förekomsten av ett företag i USA och Kanada. För att ett företag ska vara, senaste finansiella rapporter och annan väsentlig information som kan påverka transaktionen.

Dokumenten ger investerare mycket information att basera sina investeringsbeslut på. Staten gör sedan en meritgranskning för att avgöra om erbjudandet är balanserat och rättvist för investeringar. Om du är nöjd med den information som lämnats, beviljas godkännandet inom två veckor till två månader.

3. SEC-undantag

De flesta direkta erbjudanden behöver inte registreras hos SEC eftersom de är berättigade till vissa undantag. Till exempel tillåter regel 147 (undantag för intrångsansökan) företag att samla in medel genom att sälja värdepapper till allmänheten, så länge värdepapperen säljs i det primära tillstånd där företaget bedriver verksamhet. Undantaget gäller endast när både företaget och investerarna är bosatta i samma stat.

Ett annat undantag är regel 504 eller förordning D, som undantar företag som samlar in högst 1 miljon dollar under en tolvmånadersperiod genom försäljning av värdepapper. Det begränsar inte antalet eller typen av investerare.

Direkt erbjudande kontra initialt offentligt erbjudande

Ett direkt erbjudande och ett börsintroduktion är de två huvudsakliga metoderna för att ett företag kan samla in medel genom att sälja värdepapper på en allmän börsmarknad. I en börsintroduktion skapar emittenten nya aktier som tecknas av en mellanhand, till exempel en investeringsbank eller finansiella rådgivare. Garantin arbetar med det emitterande företaget under erbjudandeprocessen genom att se till att företaget uppfyller lagkrav.

Förmedlaren bestämmer börsintroduktionspriset för aktier och ansvarar för erbjudandeprocessen på emittentens vägnar. Vid vissa tillfällen kan förmedlaren behöva garantera försäljning av ett visst antal aktier av de aktier som erbjuds allmänheten.

Däremot är ett direkt erbjudande mindre komplicerat jämfört med en börsintroduktion. Det handlar om att sälja värdepapper direkt till allmänheten utan att gå igenom en mellanhand. Inga nya aktier erbjuds allmänheten och det finns ingen garanti för försäljning av värdepapper. Det emitterande företaget anger villkoren för emissionen, såsom erbjudande pris, minsta investeringsbelopp per investerare och det maximala antalet värdepapper som varje investerare kan köpa.

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

  • Kapitalinsamlingsprocess Kapitalinsamlingsprocess Den här artikeln är avsedd att ge läsarna en djupare förståelse för hur kapitalanskaffningsprocessen fungerar och händer i branschen idag. För mer information om kapitalanskaffning och olika typer av åtaganden från försäkringsgivaren, se vår översiktsförsäkring.
  • Flotationskostnader Flotationskostnader Flotationskostnader är de kostnader som ett företag ådrar sig vid utfärdandet av nya värdepapper. Kostnaderna kan bestå av olika kostnader inklusive, men inte begränsat till, försäkringsavgifter, juridiska avgifter, registrering och revisionsavgifter. Flotationskostnader uttrycks i procent av emissionen.
  • Företrädesemission Företrädesemission En företrädesemission är ett erbjudande om rättigheter till de befintliga aktieägarna i ett företag som ger dem en möjlighet att köpa ytterligare aktier direkt från företaget till rabatterat pris.
  • Top Investment Banks Lista över Top Investment Banks Lista över de 100 bästa investmentbankerna i världen sorterade alfabetiskt. De bästa investeringsbankerna på listan är Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

Rekommenderas

Vad är Flip-over-strategin?
Vad är Cryptocurrency?
Typer av fel i VBA för Excel