Artikeln nedan täcker privata REITs vs börsnoterade REITs. Fastighetsinvesteringar kan klassificeras i antingen privata eller offentliga, handlade eller icke-handlade. REITs investerar specifikt i fastighetssektorn, och de hyr ut och samlar in hyresintäkter på de investerade fastigheterna som sedan delas ut till aktieägarna som utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa intäkter antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. .
Begreppet REIT introducerades på 1960-talet med ändringen av Cigar Excise Tax Extension. Ändringen gjorde det möjligt för investerare att diversifiera sina portföljer genom att investera i fastighetsportföljer som tjänade inkomster från olika typer av fastigheter såsom lägenhetskomplex, hotell, kontorslokaler, lager, datacenter och vårdinrättningar samt infrastruktur (såsom energiledningar) och fiberkablar).
Vad är privata REITs och hur fungerar de?
Private REITs, även känd som private placement REITs, är REITs som är undantagna från registrering hos Securities and Exchange Commission (SEC), i enlighet med förordning D i Securities Act från 1933 1933 Securities Act 1933 Securities Act var den första stora federala värdepapperslag som antogs efter börskraschen 1929. Lagen kallas också Sanning i värdepapperslagen, Federal Securities Act eller 1933 Act. Det antogs den 27 maj 1933 under den stora depressionen. ... lagen syftade till att rätta till några av de felaktiga handlingarna. Det betyder att de inte regleras av SEC, och att deras aktier inte är noterade på offentliga värdepappersmarknader som New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) är den största värdepappersutbyte i världen,värd 82% av S&P 500 samt 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som tillhandahåller en plattform för köp och försäljning. Här är andra egenskaper hos privata REIT:
1. Informationens tillgänglighet
Eftersom privata REIT inte handlas på aktiemarknaderna finns det liten eller ingen offentlig eller oberoende resultatinformation som investerare kan använda för att spåra aktiekursen. De regleras inte heller av Securities and Exchange Commission, och därför är de inte skyldiga att lämna in sina årsredovisningar till det federala organet. Endast investerare som har investerat i privata REIT kan få resultatinformation från interna källor.
2. Vem kan investera
Securities Act från 1933 tillåter privata REITs att sälja värdepapper till kvalificerade institutionella investerare och ackrediterade investerare. Institutionella investerare är organisationer som investerar på uppdrag av sina medlemmar och antas ha mer specialiserad kunskap och därför kan skydda sig själva. De inkluderar pensionsfonder, hedgefonder, försäkringsbolag, kapitalfonder etc.
Å andra sidan är ackrediterade investerare enskilda investerare som är värda minst 1 miljon dollar (exklusive deras primära hemvist) eller har tjänat en årlig inkomst som överstiger 200 000 dollar under de två föregående åren.
3. Minsta investering
Privata REIT-erbjudanden som erbjuds privatinvesterare kräver en lägsta initialinvestering på minst 10 000 till 100 000 dollar. Förutgående kostnadskrav kan dock variera från företag till företag.
4. Likviditet
Privata REIT handlas inte i börser för allmän säkerhet och är därför inte likvida. Om en investerare vill dra ut före en likvidationshändelse måste de gå igenom inlösenprogram för aktier, som antingen är begränsade, obefintliga eller kan ändras. De skiljer sig från offentliga REIT, som kan köpas och säljas med lätthet eftersom de handlas på en allmän säkerhetsbörs.
Vad är public-traded Reits och hur fungerar de?
Börshandlade REIT regleras av SEC, och de handlas i de större säkerhetsbörserna. Enskilda investerare kan köpa och sälja aktier i börsnoterade REIT på den offentliga värdepappersbörsen, såsom NYSE. Börsnoterade REIT har följande egenskaper:
1. Informationens tillgänglighet
Eftersom börsnoterade REIT-aktier handlas i offentliga värdepappersbörser finns det enkel tillgång till prestationsinformation om aktierna i en offentlig REIT. Informationen tillhandahålls av företaget som äger och handlar REIT, samt oberoende företag som aktivt analyserar REIT. Dessutom registreras och regleras REIT av SEC, vilket kräver att de lämnar in sina granskade finansiella rapporter till tillsynsorganet. Intresserade investerare kan sedan komma åt informationen på SEC: s webbplats.
2. Vem kan investera
Enskilda och institutionella investerare kan köpa och sälja aktier i en börsnoterad REIT med en minsta investering på en aktie och det aktuella erbjudande priset. När man köper via mäklare debiteras investerare en förskottsavgift, och avgiften skulle vara densamma som de skulle betala i någon annan offentlig REIT.
3. Minsta investering
Minsta investering för en börsnoterad REIT är ganska blygsam. Den initiala investeringen kan dock variera från företag till företag.
4. Likviditet
Investerare kan enkelt köpa och sälja aktier i en börsnoterad REIT till ett relativt lågt pris eftersom REIT handlas på de större värdepappersbörserna. Aktieägare kan enkelt komma in och lämna marknaden utan problem, jämfört med privata REIT, som är mindre likvida.
Sammanfattning av privata vs offentligt handlade REIT
| Privata REIT | Offentligt handlade REIT | |
|---|---|---|
| Tillgänglighet för information | Lite eller ingen offentlig eller oberoende prestandadata tillgänglig | Granskade finansiella rapporter inlämnade till SEC |
| Vem kan investera | Kvalificerade institutionella investerare och ackrediterade investerare | Varje enskild eller institutionell investerare |
| Minsta investering | Minst 10 000 till 100 000 dollar | Beror, vanligtvis $ 1 000 till cirka 2 500 $ per aktie |
| Likviditet | Illikvida | Liquid (aktier kan enkelt köpas och säljas) |
Beslutet om att investera i en privat REIT eller börsnoterad REIT beror på investerarens mål och risktoleransnivå. Till exempel skulle en investerare som letar efter en mer likvid investering gå till ett börsnoterat REIT eftersom de kan köpa och sälja sina aktier relativt lätt i värdepappersbörsen.
Men om investerarens mål är att investera i en REIT som inte påverkas av volatiliteten på aktiemarknaden, skulle privata REIT vara ett föredraget val.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Absorptionsgrad Absorptionsgrad Absorptionsgrad, en term som ofta används i fastigheter, är den takt som bostäder säljer i ett område under en tidsperiod. En absorptionshastighet större än 20% är
- Tillgångsklass Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser, eller typer, av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar.
- Cap Rate (REIT) Cap Rate (REIT) Cap rate är ett finansiellt mått som används av fastighetsinvesterare för att analysera fastighetsinvesteringar och fastställa deras potentiella avkastningsbaserade
- Bostadsfastigheter REITs Bostadsfastigheter REITs Bostadsfastigheter REITs är REITs som äger och förvaltar bostäder för uthyrning till hyresgäster. Bostäder REIT kan kategoriseras i antingen enfamiljs- eller flerfamiljsstrukturer som är tillgängliga för ockupation för icke-affärsändamål. De kan innehålla bostadsrätter, fritidshus, studentbostäder
