Pro-rata deltagarrättigheter, eller pro-rata investeringsrättigheter, garanterar befintliga investerare rätten att delta i framtida insamlingsaktiviteter. Pro-rata deltagarrättigheter gör det möjligt för privata investerare att behålla och / eller utöka sin andel av ett företag genom att delta i framtida finansieringsrundor. Venture Capital Investing Riskkapitalinvestering är en typ av private equity-investering som innebär investering i ett företag som kräver kapital. Verksamheten kräver ofta kapital för den första installationen (eller expansion). Investeringar i riskkapital kan göras i ett ännu tidigare skede som kallas "idéfasen". . Som ett resultat gör rättigheterna privata investerare att skydda mot förlust av kontroll som härrör från ett inflöde av nya investerare.
Hur de fungerar
Tänk på följande exempel: En private equity-investerare Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Jämför private equity vs riskkapital vs angel and seed-investerare när det gäller risk, affärsstadium, storlek och typ av investering, mått, förvaltning. Den här guiden ger en detaljerad jämförelse av private equity jämfört med riskkapital mot angel- och seed-investerare. Det är lätt att förvirra de tre klasserna av investerare som bara sätter in 10 miljoner dollar i en teknisk start-up för en andel på 25% av verksamheten. Om investeraren garanteras pro-rata deltaganderättigheter, får han rätt att delta i framtida finansieringsrundor där investeraren kan välja att behålla sin andel på 25% eller att öka sin andel utöver 25%.
Pro-rata deltagarrättigheter garanterar inte att en investerare kommer att kunna behålla och / eller utöka sin andel av verksamheten. Det garanterar helt enkelt att en investerare får möjlighet att behålla och / eller utöka sin andel av verksamheten. Till exempel kan en investerare med sådana rättigheter prissättas av andra investerare i framtida finansieringsrundor. Rättigheterna erbjuds vanligtvis investerare som är villiga att göra större mängder kapital.
Typer av Pro-Rata-deltagarrättigheter
1. Fullständiga rättigheter till finansiering
Fullständiga proportionella rättigheter till deltagande ger privata investerare rätt att öka sin andel av ett företag genom att delta i framtida insamlingsaktiviteter.
2. Partiella rättigheter till finansiering
Partiella rättigheter till delaktighet ger privata investerare rätt att behålla sin andel av ett företag genom att delta i framtida insamlingsaktiviteter.
Illustrativt exempel - Pro-Rata deltagarrättigheter
En teknisk start tar upp 10 miljoner dollar i sin första finansieringsrunda. En privat investerare satte in $ 100 000 för en 1% andel i start-up. Tech-start-up garanterade också partiella pro-rata-deltagarrättigheter för sin nästa finansieringsrunda till alla investerare som lägger in minst 50 000 $ i första omgången och fullständiga pro-rata-deltagarrättigheter för sin nästa finansieringsrunda till alla investerare som sätter i minst 2 500 000 dollar i första omgången.
Efter att ha ökat sitt kapital till 15 miljoner dollar har start-up ytterligare en finansieringsrunda på 5 miljoner dollar. Låt oss beräkna vilket belopp den privata investeraren har rätt att köpa.
I början av den andra finansieringsrunden äger investeraren 1% av en verksamhet på 15 miljoner dollar. Därför ökar investerarens initiala investering på 100 000 $ med 50%. Det är inte förvånande med tanke på att verksamheten har vuxit med 50%. Om investeraren väljer att inte delta i den andra finansieringsrundan, skulle han äga 150 000 dollar i en verksamhet på 20 miljoner dollar eller 0,75%.
Pro-rata deltagarrättigheter garanterar investeraren rätten att behålla sin 1% andel i verksamheten. Det betyder att investeraren har rätt till 50 000 $ (eller 1% av den andra finansieringsrundan) för att behålla sin 1% andel av verksamheten.
Tänk på en andra privat investerare som investerade 5 miljoner dollar för en andel på 50% i samma tekniska start. I början av den andra finansieringsrunden äger investeraren 50% (eller 7,5 miljoner dollar) av 15 miljoner dollar. Investeraren har rätt att delta i nästa finansieringsrunda och öka sin andel av verksamheten. Om investeraren köper hela beloppet ökar han sin andel i verksamheten med 25% från 50% till 62,5%.
Relaterade avläsningar
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Kapitalinsamlingsprocess Kapitalinsamlingsprocess Den här artikeln är avsedd att ge läsarna en djupare förståelse för hur kapitalanskaffningsprocessen fungerar och händer i branschen idag. För mer information om kapitalanskaffning och olika typer av åtaganden från försäkringsgivaren, se vår översiktsförsäkring.
- Private Equity Funds Private Equity Funds Private equity-fonder är kapitalpooler som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De kommer med en fast
- Fröfinansiering Fröfinansiering Fröfinansiering (även känd som såddkapital, såddpengar eller såddfinansiering) är det tidigaste steget i en kapitalanskaffningsprocess för en start. Fröfinansiering är en typ av aktiebaserad finansiering. Med andra ord förbinder investerare sitt kapital i utbyte mot ett andel i ett företag.
- Serie A-finansieringsserie A Finansieringsserie A-finansiering (även känd som serie A-finansiering eller serie A-finansiering) är ett av stadierna i kapitalanskaffningsprocessen av en start. I huvudsak är serie A-omgången den andra etappen av startfinansiering och den första etappen av riskkapitalfinansiering.
