Vad är en avgift för omvänd uppsägning?

En omvänd uppsägningsavgift är också känd som en avgift för omvänd uppdelning. Det hänvisar till den summa pengar som betalats till målföretaget efter att förvärvaren har backat upp affären eller transaktionen inte slutförts. Vanligtvis ingår avgiften för omvänd uppsägning i förvärvsavtalet. Definitivt köpeavtal Ett definitivt köpeavtal (DPA) är ett juridiskt dokument som registrerar villkoren mellan två företag som ingår avtal om en fusion, förvärv, avyttring, joint venture eller någon form av strategisk allians. Det är ett ömsesidigt bindande avtal och det kan utlösas när förvärvaren inte kan få den finansiering som krävs för att avsluta transaktionen. Syftet med omvänd uppsägningsavgift är att kompensera målet för dess tid och ansträngning för att underlätta transaktionen.Transaktionsresurser och guide för att förstå affärer och transaktioner inom investmentbank, företagsutveckling och andra områden inom företagsfinansiering. Ladda ner mallar, läs exempel och lär dig hur erbjudanden är strukturerade. Avtal om sekretess, köp av aktier, inköp av tillgångar och mer M & A-resurser.

Omvänd uppsägningsavgift kontra uppsägningsavgift

En omvänd termineringsavgift är motsatsen till en termineringsavgift, vilket är den avgift som målenheten betalar till förvärvaren om transaktionen inte går igenom. Den senare kompenserar förvärvaren för ansträngning, tid och kostnader för att avsluta affären.

Å andra sidan måste en förvärvare betala en omvänd uppsägningsavgift till målet när transaktionen inte går igenom på grund av förvärvarens brister. Båda typerna av avgifter kompenserar vardera parten för deras bidrag till att underlätta transaktionen.

Orsaker till en omvänd uppsägningsavgift

De flesta målföretag prioriterar fusion eller förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnadsbud som ger en omvänd uppsägningsavgift. Målföretag anser att den förvärvande enheten bör ta del i de risker som de står inför när den föreslagna affären inte slutförs. Några av dessa risker inkluderar:

Säkerhetsklassåtgärd

Eftersom de flesta fusions- och förvärvsavtal vanligtvis offentliggörs, är målföretagets säkerhetspriser Aktier Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. kan variera när investerare blir osäkra på effekterna av affären. Säkerhetsklassåtgärder är stämningsansökningar som kan läggas fram av företagets investerare som led förlust på grund av brott mot värdepapperslagarna. Sådana överträdelser kan innefatta bedräglig rapportering av företagets finansiella data.

Rättegångarna tillåter enskilda investerare som har påverkats av felaktig framställning att göra en enda rättslig åtgärd snarare än enskilda rättegångar. Om domstolen är övertygad om att investerarna drabbades av ekonomisk skada på grund av bedräglig rapportering av företagets uppgifter, kan den tilldela förlikningar Ersättning Ersättning är en laglig överenskommelse av en part att hålla en annan part oskyldig - inte ansvarig - för potentiella förluster eller skador. värt miljoner dollar.

Affärsstörningar

Efter att en M & A-affär inte går igenom kan målföretaget uppleva störningar i sin affärsverksamhet på grund av att deras ursprungliga förväntningar inte har uppnåtts. Misslyckandet med att erhålla finansiering från förvärvaren kan också förstöra vissa avdelningar i målföretaget som förväntade sig dra nytta av affären. Effekten av affärsstörningen är en minskning av intäkter och vinster, och målet kommer att vilja kompenseras för sådana förväntade förluster med den omvända termineringsavgiften.

Potentiellt utträde för chefer

Misslyckandet av en föreslagen offentlig uppgörelse att genomföra kan leda till instabilitet och eventuellt utträde för nyckelchefer och anställda. Det kan bero på oenigheter mellan ledningsgruppen som hade höga förväntningar på att växa verksamheten med stöd av en mer ekonomiskt stabil förvärvar.

Orsakshändelser för en omvänd uppsägningsavgift

Huvudskälet till uppsägningen av ett köpeavtal mellan ett mål och en förvärvar är när den senare inte får finansiering för transaktionen vid ett visst datum. Uppsägningsbestämmelsen i köpeavtalet bör specificera den part som kommer att säga upp avtalet under olika omständigheter.

Förvärvaren vill inte att målbolaget ska ha rätt att säga upp köpeavtalet under flera omständigheter. Dessa omständigheter inkluderar:

1. Målenheten ledde till att finansieringen misslyckades. Målenheten kan hindra tillhandahållandet av kapital för att finansiera transaktionen när de inte samarbetar med köparens försök att få tillgång till finansiering från det utlåningsinstitutet.
2. Målet uppfyllde inte alla villkor som anges i köpeavtalet till förvärvarens fördel.

På samma sätt kommer målet att invända mot förvärvarens avsikter att avsluta transaktionen under flera omständigheter. Dessa omständigheter inkluderar:

1. Förvärvaren orsakar medvetet finansieringsmisslyckandet och använder inte alla tillgängliga vägar för att tvinga långivaren att uppfylla låneavtalet.
2. Förvärvaren sökte inte andra alternativa kanaler för att få finansiering efter att den första finansieringsoptionen misslyckades.

Beloppet för omvänd uppsägningsavgift

Storleken på det belopp som ska betalas som en omvänd uppsägningsavgift beror på storleken på hela transaktionsvärdet som de två parterna ursprungligen kom överens om. Avgiften varierar vanligtvis mellan 1% och 3% av transaktionsvärdet, och siffran kan variera från en affär till en annan. Även om avgiften kan verka försumbar, kan den uppenbarligen lilla procenten ge miljontals dollar i uppgörelser när affärsvärdet sträcker sig till miljarder dollar. Målet och förvärvaren bör komma överens om storleken på den omvända uppsägningsavgiften från inköpsavtalets början.

Målbolaget kan använda beloppet för den omvända uppsägningsavgiften för att bestämma möjligheten för affären och riskerna i samband med affären. Till exempel, när förvärvaren godkänner en hög procentsats av en omvänd uppsägningsavgift, indikerar det att förvärvaren menar allvar med att genomföra affären till dess slutskede. Tvärtom indikerar en lägre procentsats att det är hög sannolikhet att affären Deal & Transactions Resources och guide för att förstå affärer och transaktioner inom investmentbank, företagsutveckling och andra områden inom företagsfinansiering. Ladda ner mallar, läs exempel och lär dig hur erbjudanden är strukturerade. Avtal om sekretess, köp av aktier, inköp av tillgångar och mer M & A-resurser som inte går igenom,och förvärvaren vill spara pengar vid en misslyckad transaktion.

Verkliga exempel på en omvänd uppsägningsavgift

I februari 2018 erbjöd halvledarföretaget Broadcom Inc. en avgift för omvänd uppdelning på 8 miljarder dollar till tillverkaren av telekomutrustning Qualcomm om förvärvet inte lyckades vinna myndighetsgodkännande. Broadcom gav upp erbjudandet efter att Qualcomms styrelse avvisade sitt ursprungliga uppköpserbjudande på 82 USD per aktie på grundval av att erbjudandet undervärderade företaget.

Uppdelningen på 8 miljarder dollar representerade cirka 6,6% av det totala transaktionsvärdet, vilket uppgick till 121 miljarder dollar i eget kapital. En så hög andel visade att Broadcom åtagit sig att slutföra förvärvet av Qualcomms hela verksamhet.

Ytterligare resurser

Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:

• Uppdelningsavgift Uppdelningsavgift En uppdelningsavgift, även kallad uppsägningsavgift, är en påföljd som betalas vid fusioner och förvärvstransaktioner om säljaren backar ur affären. Avgiften krävs för att kompensera den ursprungliga köparen för den tid och resurser som används för att förhandla om affären.
• M&A-överväganden och implikationer M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
• Försäljnings- och köpeavtal Försäljnings- och köpeavtal Försäljnings- och köpeavtalet (SPA) representerar resultatet av viktiga kommersiella och prisförhandlingar. I huvudsak anges de överenskomna delarna av affären, innehåller ett antal viktiga skydd för alla berörda parter och ger den rättsliga ramen för att slutföra försäljningen av en fastighet.
• Framgångsavgift Framgångsavgift I finans är en framgångsavgift en provision som betalas till en rådgivare (vanligtvis en investeringsbank) för att genomföra en transaktion. Avgiften är villkorad av att framgångsrikt hjälpa klienten att uppnå sitt mål och därmed anpassar kundens och rådgivarens intressen. Vanligtvis en procentandel av transaktionsvärdet