I ekonomin sker en förändring av kontroll när det sker en väsentlig förändring av ägarskapet till ett företag. De exakta kriterierna som avgör en sådan förändring kan variera och definieras i lag och genom avtalsavtal. En förändring av kontrollklausul ingår ofta i borgenärpakten Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering är räntekostnadsflöden och verkställande anställningsavtal för att skydda investerare Aktieägarna Aktieägarnas eget kapital (även känt som Aktieägarnas eget kapital) är ett konto i ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus kvarvarande vinst. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att omorganisera den ursprungliga redovisningsekvationen,vi får aktieägare = tillgångar - skulder och chefer från stora förändringar i hur företaget drivs.
Ändring av kontroll i borgenäravtal
Det är vanligt att kreditgivaravtal innehåller en klausul om ändring av kontroll för att skydda långivaren om företaget kommer under nytt ägande. Sådana klausuler kan föreskriva att långivaren Lender of Last Resort En långivare i sista utväg är leverantör av likviditet till finansinstitut som har ekonomiska svårigheter. I de flesta utvecklings- och utvecklingsländer är långivaren sista utväg landets centralbank. Centralbankens ansvar är att förhindra att bankrörelser eller panik sprids till andra banker på grund av brist på likviditet. kan kräva återbetalning till fullo vid utlösning av klausulen genom en förändring av företagets ägande. Osäker på kreditvärdigheten hos de nya ägarna kan en bank eller annat utlåningsinstitut föredra att omedelbart få tillbaka hela lånekapitalet och annullera lånet.
Sådana klausuler kan vara nödvändiga eftersom nya ägare kan ändra riskprofilen Systemrisk Risk Systemrisk kan definieras som risken förknippad med kollaps eller misslyckande för ett företag, bransch, finansinstitut eller en hel ekonomi. Det är risken för ett allvarligt misslyckande i ett finansiellt system, där en kris inträffar när kapitalleverantörer tappar förtroendet för företagets kapitalanvändare och får långivarna att befinna sig i en situation där det finns en större risk för att låntagaren fallerar.
Ändring av kontroll i anställningsavtal
Ledande befattningshavare kan ha en klausul i sitt anställningsavtal för att skydda dem från uppsägning om det sker en förändring av kontrollen. Om en väsentlig förändring i ägarföretaget leder till att de avskedas, kommer klausulen att säkerställa att de får en betydande utbetalning i händelse av en sådan uppsägning.
Ledande befattningshavare kan insistera på en sådan klausul i sitt avtal på grund av risken för att nya ägare har en annan uppfattning om rätt riktning för företaget. Det kan med andra ord inte nödvändigtvis vara så att den nya ägaren anser att ledningsgruppen gör ett dåligt jobb, utan helt enkelt att de nya ägarna har en annan företagsvision.
Fusioner och förvärv
Ett av de vanligaste sätten att en förändring av kontrollklausulen utlöses är genom fusioner och förvärv (M&A). Under M&A-processen Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader och förhandlingsperioden, det är viktigt att överväga effekten av förändring av skuldkontroll i både målet och förvärvaren, samt ersättningsarrangemang för ledande befattningshavare i båda företagen.
Läs mer i Finance's M&A Modelling Course.
Ytterligare resurser
Tack för att du läser finansguiden för att ändra kontroll. Ekonomins uppdrag att hjälpa någon att bli en stor finansanalytiker, och med det målet i åtanke kommer dessa ytterligare finansresurser att vara till hjälp:
- Företagsstruktur Företagsstruktur Företagsstruktur avser organisationen av olika avdelningar eller affärsenheter inom ett företag. Beroende på ett företags mål och bransch
- Successionsplanering Successionsplanering Successionsplanering avser den process där anställda rekryteras och utvecklas i syfte att fylla en nyckelroll inom en organisation. den
- Företagsstrategi Företagsstrategi Företagsstrategi fokuserar på hur man hanterar resurser, risker och avkastning över ett företag, i motsats till att titta på konkurrensfördelar i affärsstrategi
- Skuldkapacitet Skuldkapacitet Skuldkapacitet avser den totala skuld som ett företag kan ådra sig och återbetala enligt villkoren i skuldavtalet.
