Konventionellt kassaflöde är en serie kassaflöden som över tiden går i en riktning. Det betyder att om den initiala transaktionen är ett utflöde, kommer den att följas av successiva perioder med inåtgående kassaflöden. Även om det är sällsynt kan konventionellt kassaflöde också innebära att om den första transaktionen är ett kassaflöde följs det av en serie kassaflöden.
Matematiskt representeras konventionellt kassaflöde som:
–A + b + c + d + e
Från formeln ovan kan vi se att det finns ett kassaflöde under år 1, vilket följs av kassaflödet under de följande fyra åren. Konventionellt kassaflöde är en teknik som ofta används i diskonterade kassaflödesanalyser. Vid DCF-analys använder en investerare antingen Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investeringsdiskonterad livslängd. . NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet på ett företag, investeringssäkerhet eller Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är diskonteringsräntan som gör det nuvarande nettovärdet (NPV) för ett projekt noll. Med andra ord,det är den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas in på ett projekt eller en investering. för att utvärdera den potentiella avkastningen som ett visst investeringsprojekt kan ge. Både NPV och IRR kan användas för att bedöma oberoende eller beroende projekt.
Okonventionella kontra konventionella kassaflöden
Okonventionellt kassaflöde kännetecknas av en serie kassaflöden i flera riktningar under en viss period. Den okonventionella kassaflödesprofilen är mycket populär bland företag som genomgår periodiska reparations- och underhållskontroller.
Låt oss överväga en investerare som äger ett motell med 15 rum. Han kommer att uppleva ett okonventionellt kassaflöde om fastigheten genomgår en underhållskontroll efter vart tredje år.
En annan förekomst av okonventionellt kassaflöde ses i en persons ekonomiska praxis. Individer tar ofta ut pengar från sina konton för att tillgodose månatliga utgifter. Om man redovisar sina månatliga utgifter vet han exakt hur mycket han ska ta ut. Men mycket få individer gör något sådant. Det slutar med att de flesta drar tillbaka mer än de behöver och sedan sätter tillbaka det överskott som de sitter kvar med.
Däremot kommer konventionellt kassaflöde bara att flöda i en riktning. Ofta sker utflödet först i början av projektet, följt av efterföljande inflöden. Det initiala utflödet är det kapital som ett företag spenderar för att finansiera projektet. Kassaflödet som följer representerar de intäkter och vinster som projektet ger.
Om ett företag finansierar ett projekt med ett lån från en bank eller annan finansiell institution är den första transaktionen ett kassaflöde. Tänk som ett exempel på ett företag som beslutar att öppna ett nytt filialkontor i ett storstadsområde. Om det krävs ett lån för att finansiera projektet kommer denna summa pengar att registreras som ett kassaflöde.
Utflöden registreras när hela eller en del av detta lån används för att bygga det nya kontoret. Alla intäkter som företaget får är dock kontantinflöden. Å andra sidan är alla pengar som de betalar till banken i form av ränta eller ränta ett kassaflöde.
Ett annat bra exempel på konventionellt kassaflöde är inteckningar Lån En inteckning är ett lån - tillhandahållet av en hypotekslångivare eller en bank - som gör det möjligt för en individ att köpa ett hem. Även om det är möjligt att ta lån för att täcka hela bostadskostnaden, är det vanligare att säkra ett lån till cirka 80% av hemmets värde. . Antag att en husägare har tagit inteckning uppgående till 300 000 $ för att återbetalas till en fast ränta på 5% i 30 år. Individen kommer att behöva betala långivaren $ 1 610 varje månad under den angivna perioden. Ur långivarens perspektiv kommer han att registrera ett initialt utflöde på $ 300 000, följt av månatliga kassaflöden de närmaste 30 åren.
Fördelar med konventionellt kassaflöde
Som illustreras i exemplen ovan innebär ett konventionellt kassaflöde en serie transaktioner i en riktning. Det skapar bara en IRR, vilket gör det mycket enkelt att utvärdera investeringar. För att fastställa om ett projekt sannolikt kommer att ge betydande avkastning jämförs IRR med ett företags hinder. Hinderräntan är helt enkelt den lägsta avkastningen på en investering som krävs av en investerare.
Tumregeln är att godkänna alla projekt där IRR är lika med eller högre än hinderfrekvensen. Om det inte är det kommer projektet sannolikt att avvisas.
Nu, om ett projekt skulle utsättas för andra utflöden i framtiden, kommer det att leda till två eller flera IRR. Övningen gör det svårt att utvärdera projektet och komma med ett beslut. Till exempel, om de två IRR-värdena ligger på 8% respektive 16%, men hindren är 12%, kommer ledningen eller investerarna inte att vilja genomföra projektet på grund av osäkerhet.
Sammanfattning
Konventionellt kassaflöde är ett genom vilket ett utflöde bara sker en gång. Vanligtvis sker transaktionen i början av projektet. Ett exempel är när människor tar lån från banker. De tar vanligtvis ut hela summan och betalar sedan tillbaka i delbetalningar. På ett sådant sätt upplever banken endast utflöde en gång, följt av efterföljande inflöden under en viss period.
Det skiljer sig från ett okonventionellt kassaflöde där utflöden sker mer än en gång. Konventionellt kassaflöde är den mest rekommenderade formen eftersom det leder till en IRR, vilket gör det enkelt att bedöma och besluta om vilka projekt som ska genomföras.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- DCF-analys För- och nackdelar DCF-analys För- och nackdelar Den diskonterade kassaflödesanalysen är ett kraftfullt verktyg i en finansanalytiker. Det finns dock många viktiga DCF-analysfördelar och nackdelar för analytiker
- Modifierad intern avkastning (MIRR) Modifierad intern avkastning (MIRR) Den modifierade interna avkastningen (vanligtvis betecknad som MIRR) är en finansiell åtgärd som hjälper till att avgöra att en investering är attraktiv och som kan användas för att jämföra olika investeringar. . I huvudsak är den modifierade interna avkastningen en modifiering av formeln för intern avkastning (IRR)
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen
