Marknadsneutral hänvisar till en typ av investeringsstrategi där en investerare kan dra nytta av antingen en ökning eller en minskning av aktiekurserna. Det görs vanligtvis för att undvika en viss typ av marknadsrisk och kan genomföras på en eller flera marknader.
En marknadsneutral strategi kan vanligtvis uppnås genom att använda både långa positioner i en säkerhet och korta positioner i en annan säkerhet. Det ökar avkastningen från bra aktieval och minimerar avkastningen på grund av bredare marknadsrörelser.
Den genererade avkastningen är inte relaterad till marknadssvängningar och oberoende av faktiska kursrörelser i aktier och obligationer. En av de viktigaste sakerna att tänka på när man använder marknadsneutralitet är att specificera vilken typ av marknadsrisk som ska mildras.
Sammanfattning
- Marknadsneutral hänvisar till en typ av investeringsstrategi där investeraren syftar till att dra nytta av både en ökning och en minskning av aktiekurserna.
- Det finns en grundläggande skillnad mellan långa / korta aktiefonder och marknadsneutrala strategier, även om de kan sammanblandas ganska ofta.
- De två huvudtyperna av marknadsneutrala strategier är grundläggande arbitrage och statistisk arbitrage.
Skillnad mellan långa / korta aktiefonder och marknadsneutral
En grundläggande skillnad mellan långa / korta aktiefonder Private Equity Funds Private equity-fonder är pooler av kapital som ska investeras i företag som utgör en möjlighet till hög avkastning. De har en fast och marknadsneutral strategi finns, även om de kan vara sammansatta ganska ofta. Långa / korta aktiefonder fokuserar på att utnyttja undervärdering eller övervärdering i flera branscher genom att ta varierande långa och korta exponeringar.
Den senare gör å andra sidan koncentrerade satsningar för att skydda någon form av systematisk risk. Således är deras huvudsakliga mål att uppnå en noll beta i motsats till marknadsindex.
Typer av marknadsneutrala strategier
Det finns flera metoder för att använda en marknadsneutral strategi. Populära verktyg som används av strateger inkluderar fusionsarbitrage, kortslutningssektorer etc. De två huvudtyperna är följande:
1. Grundläggande skiljedom
För att projicera ett visst företags aktiekursbana och genomföra lönsamma affärer baserat på förutsägelserna använde investeraren en grundläggande analys istället för kvantitativa algoritmer. Grundläggande analys kan inkludera företagets övergripande ekonomiska hälsa, marknadsförhållanden, konkurrenter etc.
2. Statistisk skiljedom
När en chef gör handel på aktier baserat på kvantitativa metoder använder de sofistikerade algoritmer för att analysera historiska data och exponera prisavvikelser i den givna informationen. De satsar sedan på aktier som mest sannolikt kommer att återgå till deras historiska medelvärde.
Fördelar med att använda marknadsneutrala strategier
Marknadsneutrala fonder fokuserar på att mildra marknadsrisken samtidigt som de bygger en portfölj. I en situation där finansmarknaderna kännetecknas av hög volatilitet är det mer troligt att sådana fonder överträffar andra fonder som använder olika strategier.
Att placera specifika satsningar på konvergens av aktiekurser skyddar samtidigt bort allmän marknadsrisk, vilket möjliggör marknadsneutrala strategier för att uppnå låga positiva korrelationer med marknaden.
Exempel på en marknadsneutral strategi
Hedgefonder innehar vanligtvis marknadsneutrala positioner, vilket gör det möjligt för dem att utnyttja alla slags drivkrafter som uppstår med prisrörelser. Hedgefonder Hedgefond En hedgefond, ett alternativt investeringsmedel, är ett partnerskap där investerare (ackrediterade investerare eller institutionella investerare) slår samman pengar och föredrar att förbli marknadsneutrala eftersom de önskar absolut avkastning, inte relativ avkastning.
De kan till exempel ta en 50% lång position och 50% en kort position i vilken bransch som helst för att förbli marknadsneutral. Om marknaden rör sig upp kompenseras förlusterna på grund av korta positioner av vinsten i de långa investeringarna.
Vad är en aktiemarknadsneutral strategi (EMN)?
En aktiemarknadsneutral (EMN) strategi försäkrar investeraren mot marknadsexponering Marknadsexponering Marknadsexponering avser det absoluta beloppet av medel eller procentandelen av en portfölj som investeras i en viss säkerhet. . Det är möjligt eftersom dess resultat mäts enligt spridningen mellan fondens långa och korta exponering. Fondförvaltaren utnyttjar kursrörelserna genom att ha både långa och korta positioner i aktier som är nära besläktade.
De kan till exempel tillhöra företag i samma marknadssektor, bransch eller land. De kan också vara historiskt korrelerade eller med liknande börsvärde. Portföljer med EMN kan skapa positiv avkastning för investerarna oavsett den totala marknadsutvecklingen (hausseartad eller baisseartad).
Lagerplockning är den viktigaste aspekten av en bra EMN-strategi eftersom den faktiska marknadsrörelsen blir irrelevant. Detta beror på att oavsett vilken riktning sektorn rör sig i, kompenserar vinsterna och förlusterna från handeln varandra.
Läs mer
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Investeringsmetoder Investeringsmetoder Denna guide och översikt över investeringsmetoder beskriver de viktigaste sätten investerare försöker tjäna pengar och hantera risker på kapitalmarknaderna. En investering är en tillgång eller ett instrument som köps i avsikt att sälja den till ett pris som är högre än inköpspriset vid någon framtida tidpunkt (kapitalvinster), eller med hopp om att tillgången direkt kommer att få in inkomst (såsom hyresintäkter eller utdelning).
- Aktiekurs Aktiekurs Termen aktiekurs avser det aktuella pris som en aktie av aktier handlas för på marknaden. Varje börsnoterat företag när dess aktier är
- Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
- Börsvärde Börsvärde Börsvärde (marknadsvärde) är det senaste marknadsvärdet för ett företags utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta börsvärdet för att rangordna företag
