SPV (Special Purpose Vehicle) är en separat juridisk enhet som skapats av en organisation. SPV är ett distinkt företag med egna tillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiering och och skulder Ansvar En skuld är en finansiell skyldighet för ett företag som resulterar i företagets framtida offrar av ekonomiska fördelar för andra enheter eller företag. En skuld kan vara ett alternativ till eget kapital som en källa till ett företags finansiering. , liksom dess egen rättsliga status. Vanligtvis skapas de för ett specifikt mål, ofta för att isolera finansiell risk. Eftersom det är en separat juridisk enhet,om moderbolaget går i konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. kan specialfordonet fortsätta.
Ett specialfordon kan vara en ”konkursavlägsen enhet” eftersom enhetens verksamhet är begränsad till inköp och finansiering av specifika tillgångar eller projekt.
De typiska juridiska formerna för specialfordon är partnerskap, kommanditbolag eller joint ventures Joint Venture (JV) Ett joint venture (JV) är ett kommersiellt företag där två eller flera organisationer kombinerar sina resurser för att få en taktisk och strategisk fördel i marknadsföra. Företag inleder ofta ett joint venture för att driva specifika projekt. JV kan vara ett nytt projekt eller en ny kärnverksamhet. I vissa fall krävs det dessutom att SPV inte ska ägas av företaget för vars räkning enheten är skapad.
Läs mer i Finansprogram för finansanalytiker FMVA®-certifiering Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari.
Användning av specialfordon
Följande är de vanligaste orsakerna till att skapa SPV: er:
1. Riskdelning
Ett företags projekt kan medföra betydande risker. Genom att skapa ett SPV kan företaget lagligen isolera riskerna med projektet och sedan dela denna risk med andra investerare.
2. Värdepapperisering
Värdepapperisering av lån är en vanlig anledning att skapa ett SPV. Till exempel, vid utfärdande av inteckningssäkrade värdepapper Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden, och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten från en pool av inteckningar, en bank kan skilja lånen från sina andra skyldigheter genom att skapa ett SPV. SPV gör det möjligt för investerare i värdepapper med pantlån att få betalningar för dessa lån inför andra borgenärer i banken.
3. Överföring av tillgångar
Vissa typer av tillgångar kan vara svåra att överföra. Således kan ett företag skapa ett SPV för att äga dessa tillgångar. När de vill överföra tillgångarna kan de helt enkelt sälja SPV som en del av en fusions- och förvärvsprocess Fusioner Förvärv M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader.
4. Fastighetsförsäljning
Om skatten på fastigheter Fastigheter Fastigheter är fastigheter som består av mark och förbättringar, som inkluderar byggnader, inventarier, vägar, strukturer och verktygssystem. Äganderätten ger äganderätten till marken, förbättringar och naturresurser som mineraler, växter, djur, vatten etc. försäljningen är högre än realisationsvinsten från försäljningen, ett företag kan skapa ett SPV som kommer att äga fastigheter till salu. Det kan sedan sälja SPV istället för fastigheterna och betala skatt på reavinsten från försäljningen istället för att behöva betala fastighetsförsäljningsskatten.
Fördelar och risker med specialfordon
Fördelar:
- Isolerad finansiell risk
- Direkt ägande av en viss tillgång
- Skattebesparingar, om fordonet skapas i en skatteparadis som Caymanöarnas bästa banker på Caymanöarna Det finns 158 banker på Caymanöarna, varav majoriteten är filialer och dotterbolag till internationella banker. Caymanöarna är ett av de ledande internationella finanscentrumen i världen. Över 80% av mer än 1 biljon dollar insättningar
- Lätt att skapa och ställa in fordonet
Risker:
- Lägre tillgång till kapital på fordonsnivå (eftersom det inte har samma kredit som sponsorn)
- Mark to Market-bokföringsregler kan utlösas om en tillgång säljs, vilket påverkar sponsorns balansräkning väsentligt. Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital
- Regleringsändringar kan orsaka allvarliga problem för företag som använder dessa fordon
- Optiken kring SPV är ibland negativ
Lär dig mer från Wharton om specialfordon och varför företag använder dem.
Ytterligare resurser
Finance är den officiella leverantören av Financial Modellering and Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, som är utformade för att förvandla alla till en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta lära dig och utveckla din finansiella karriär rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper Räntebärande värdepapper är en typ av skuldinstrument som ger avkastning i form av regelbundna eller fasta räntebetalningar och återbetalningar av
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Project Finance - A Primer Project Finance - A Primer Project finance primer. Projektfinansiering är den ekonomiska analysen av ett projekts hela livscykel. Vanligtvis används en kostnads-nyttoanalys till
- Structured Investment Vehicle (SIV) Structured Investment Vehicle (SIV) Ett strukturerat investeringsmedel (SIV) är en icke-bankfinansiell enhet som inrättats för att köpa investeringar som är utformade för att dra nytta av skillnaden i räntesatser - så kallad kreditförskjutning - mellan kort- långfristig och långfristig skuld.
