Intermarknadsanalys innefattar analys av mer än en relaterad tillgångsslag - såsom aktier, obligationer, råvaror Råvaror är en annan klass av tillgångar precis som aktier och obligationer. Men de skiljer sig åt i den meningen att de är produkter som kommer från jorden, som inkluderar bomull, olja, gas, majs, vete, apelsiner, guld och uran. I grund och botten är råvaror råvaror och valutor. Detta görs för att avgöra styrkan eller svagheten för den tillgångsklass som övervägs. Konceptet introducerades först av John Murphy, en finansmarknadsanalytiker, i sin bok "Trading with Intermarket Analysis."
Enligt Murphy kan handlare dra nytta av att titta på relationer mellan olika tillgångsslag. Intermarknadsanalys kan hjälpa investerare att identifiera stadiet i investeringscykeln, tillsammans med de bäst presterande och bäst presterande tillgångsklasserna.
Att bryta ner intermarknadsanalys
Intermarknadsanalys innebär att man tittar på tillgångsklasser Tillgångsklass En tillgångsklass är en grupp av liknande investeringsmedel. Olika klasser, eller typer, av investeringstillgångar - såsom ränteplaceringar - grupperas tillsammans baserat på en liknande finansiell struktur. De handlas vanligtvis på samma finansmarknader och omfattas av samma regler och förordningar. eller finansiella marknader som har starka korrelationer. Till exempel när en analys av den amerikanska aktiemarknaden kan en investerare titta på relaterade marknader som US-dollar, råvarupriser och obligationsmarknaden. Råvarupriserna har ofta en direkt effekt på den amerikanska aktiemarknaden. Därför kan analys av råvaror och aktier tillsammans användas för att förutse aktiemarknadens framtida inriktning.
Intermarknadsanalys korrelation
Att analysera mellanmarknadsförhållandena mellan två eller flera variabler är vanligtvis möjligt med tillgänglig data, diagramjämförelser eller ett kalkylark. De flesta investerare / handlare använder korrelationer för att analysera intermarknadsförhållandet mellan en variabel och en andra variabel i en annan datamängd. Graden av korrelation Korrelation En korrelation är ett statistiskt mått på förhållandet mellan två variabler. Måttet används bäst i variabler som visar ett linjärt förhållande mellan varandra. Datapassningen kan visas visuellt i en spridningsdiagram. mellan variablerna anger styrkan i förhållandet.
1. Positiv korrelation
En korrelationsstudie av två variabler kan antingen ge en positiv eller negativ korrelation. Positiv korrelation betyder att de två variablerna tenderar att röra sig i tandem. Korrelationsavläsningen kan gå så högt som +1,0, vilket skulle vara perfekt positiv korrelation. I investeringsvärlden skulle detta innebära att två tillgångar eller tillgångsklasser rör sig i lås-steg med varandra. Uppenbarligen är perfekt korrelation mycket sällsynt.
Varje avläsning mellan +0,7 till +1,0, som upprätthålls under en lång tidsperiod, indikerar att de två variablerna är statistiskt signifikanta för varandra. Att identifiera sådana förhållanden genom intermarknadsanalys kan vara till stor hjälp för investerare att fatta köp / säljbeslut.
2. Negativ / invers korrelation
Å andra sidan är en negativ korrelation, även känd som invers korrelation Negativ korrelation En negativ korrelation är ett förhållande mellan två variabler som rör sig i motsatta riktningar. Med andra ord, när variabel A ökar, minskar variabel B. En negativ korrelation är också känd som en invers korrelation. Se exempel, diagram och visar ett negativt samband mellan två variabler. Negativa korrelationsvärden kan vara så låga som -1,0. En ihållande korrelation mellan -0,7 till -1,0 indikerar ett statistiskt signifikant samband. Med negativa korrelationer är det viktigt att komma ihåg att variablerna rör sig omvänt till varandra.
När förhållandet är nära nollpunkten indikerar det att förhållandet mellan de två variablerna är svagt. Om förhållandet går från positivt till negativt (och vice versa), visar det att förhållandet mellan de två variablerna är instabilt och inte kan lita på att ge handelsriktning. I huvudsak finns det ingen tillförlitlig korrelation mellan variablerna.
Inflations- och deflationsrelationer
Två av de viktigaste faktorerna som påverkar analys och förhållanden mellan marknader är inflationskrafter och deflationskrafter. De tydligast definierade intermarknadsrelationerna som påverkas av inflation / deflation inkluderar obligationer och råvaror, aktier och obligationer och råvaror och US-dollar.
1. Inflationsrelationer
I en inflationsmiljö finns det vanligtvis en positiv korrelation mellan aktier och obligationer. När värdet på en tillgång stiger följer den andra tillgången. Normalt ändrar obligationer riktning före aktier, så en vändning i riktning mot obligationspriser kan indikera att aktiekurser kan förändras i en snar framtid.
Vidare finns det under inflationen vanligtvis ett omvänt förhållande mellan US-dollar och råvaror och mellan obligationer och råvaror. När en tillgångsklass stiger i pris, minskar den andra tillgångsklassen.
2. Deflationsrelationer
I en deflationsmiljö finns det vanligtvis ett omvänt förhållande mellan aktiekurser och obligationspriser. Observera att detta innebär en positiv korrelation mellan aktiekurser och räntor.
Det finns också ett omvänt förhållande mellan US-dollar och råvarupriser samt mellan obligationer och råvaror. Dessa presenterar samma scenarier som var fallet med en inflationsmiljö. Det enda positiva sambandet i en deflaterad miljö är mellan aktiekurser och råvarupriser.
Betydelsen av intermarknadsanalys
Intermarknadsanalys kan ge en inblick i den framtida inriktningen på finansmarknaderna. Att bestämma korrelationerna mellan olika typer av tillgångsklasser kan ge viktiga bekräftelser i den troliga riktningen för tillgången som övervägs. Relationer mellan vissa aktier kan till exempel ge insikt i när en ny trend börjar. Detta kan hjälpa investerare att antingen lämna befintliga positioner eller komma in i nya positioner som kan dra nytta av en trendförändring.
Ingen analysmetod är dock avsedd att användas som den enda metoden för analys av tillgångar. Intermarknadsanalys används mest effektivt tillsammans med andra analytiska verktyg eller tekniker. Tänk också på att korrelationer som avslöjas genom analys av intermarknaden inte garanteras att förbli stabila. Ändrade ekonomiska förhållanden kan leda till förändrade korrelationer. Positiva korrelationer mellan tillgångsklasser kan bli negativa korrelationer, eller en korrelation kan upphöra att existera helt - vilket innebär att det inte längre finns något statistiskt signifikant samband mellan tillgångarna.
Ytterligare resurser
Tack för att du läste Finance förklaring av Intermarket Analysis. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Obligationsprissättning Obligationsprissättning Obligationsprissättning är vetenskapen om att beräkna ett obligationsemissionskurs baserat på kupong, nominellt värde, avkastning och löptid. Obligationsprissättning tillåter investerare
- Fasta kontra fasta växelkurser Fasta mot fasta växelkurser Utländska valutakurser mäter en valutas styrka i förhållande till en annan. Styrkan i en valuta beror på ett antal faktorer som dess inflation, rådande räntor i hemlandet eller regeringens stabilitet, för att nämna några.
- Guide till råvaruhandelshemligheter Guide till handelshandelshemligheter Framgångsrika råvaruhandlare känner till handelshemligheterna och skiljer mellan handel med olika typer av finansmarknader. Handelsvaror skiljer sig från handelsaktier.
- Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys - En nybörjarhandbok Teknisk analys är en form av investeringsvärdering som analyserar tidigare priser för att förutsäga framtida prisåtgärder. Tekniska analytiker tror att de kollektiva handlingarna för alla deltagare på marknaden exakt återspeglar all relevant information och därför tilldelar värdepapper kontinuerligt ett rättvist marknadsvärde.
