Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) Gratis kassaflöde till eget kapital (FCFE) Fritt kassaflöde till eget kapital (FCFE) är den mängd kontanter ett företag genererar som är tillgängligt för att potentiellt distribueras till aktieägarna. Den beräknas som kontanter från verksamheten minus kapitalutgifter. Den här guiden ger en detaljerad förklaring till varför det är viktigt och hur man beräknar det och flera är den mängd kontanter som genereras av ett företag som potentiellt kan distribueras till sina aktieägare - du kan beräkna FCFE från CFO (kassaflöde från verksamheten). FCFE är en nyckelmått i en av metoderna i DCF-värderingsmodellen Discounted Cash Flow DCF Formula Den diskonterade DCF-formeln för kassaflöde är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan höjd till periodens kraft #.Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag. Med hjälp av FCFE kan en analytiker bestämma nettovärden (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investerings diskonterade löptid till närvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.en analytiker kan bestämma nettovärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.en analytiker kan bestämma nettovärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) Netto nuvärdet (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nuvarande. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finansiering och redovisning för att bestämma värdet av ett företag, investeringssäkerhet, av ett företags eget kapital, som därefter kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.av ett företags eget kapital, som sedan kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.av ett företags eget kapital, som sedan kan användas för att beräkna företagets teoretiska aktiekurs.
FCFE skiljer sig från Free Cash Flow to Firm (FCFF) Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF, eller Free Cash Flow to Firm, är kassaflöde tillgängligt för alla finansieringsleverantörer i ett företag. skuldinnehavare, föredragna aktieägare, gemensamma aktieägare, som anger mängden kontanter som genereras till alla innehavare av företagets värdepapper (både investerare och långivare).
FCFE från CFO Formula
En av metoderna för att beräkna fritt kassaflöde till eget kapital baseras på användningen av kassaflöde från verksamheten (CFO) från företagets kassaflödesanalys Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. . Kassaflöde från verksamheten (även kallat operativt kassaflöde) är den mängd kontanter som genereras av ett företag från dess pågående affärsverksamhet, exklusive finansierings- och investeringsaktiviteter.
I huvudsak är den ovan nämnda metoden en genväg till FCFE från nettoinkomstmetoden. Kom ihåg att kontanter från verksamheten beräknas med formeln nedan:
CFO = Nettoresultat + Avskrivningar och avskrivningar - Δ Arbetskapital
Var:
- CFO - Kassaflöde från verksamheten
- ΔArbetskapital - Förändring av rörelsekapital
Samtidigt beräknas FCFE från nettoinkomst enligt följande formel:
FCFE = Nettoresultat + Avskrivningar och avskrivningar - Δ Arbetskapital - CapEx + Nettolån
Således kan vi skriva om formeln ovan genom att ersätta de tre första variablerna med kassaflödet från verksamheten (CFO):
FCFE = CFO - CapEx + nettolåntagning
Formeln ovan ger ett enklare tillvägagångssätt för beräkning av FCFE eftersom det minskar antalet använda variabler. Av denna anledning är beräkningsmetoden mer lämplig i en finansiell modell eftersom den gör modellen mer sammanhängande och begriplig genom att förenkla beräkningarna inom en modell.
FCFE från CFO: s formel och finansiella rapporter
En analytiker som beräknar de fria kassaflödena till eget kapital i en finansiell modell måste kunna navigera snabbt genom ett företags finansiella rapporter. Den främsta orsaken är att alla insatser som krävs för beräkningen av mätvärdet hämtas från de finansiella rapporterna. Vägledningen nedan hjälper dig att snabbt och korrekt införliva FCFE från CFO-beräkningen i en finansiell modell.
- Kassaflöde från verksamheten (CFO): CFO-mätvärdet beräknas i första delen av företagets kassaflöde.
- CapEx: Kapitalutgifterna (CapEx) finns på kassaflödesanalysen i avsnittet Kassa från investering.
- Nettolån: Nettoskuldbeloppet finns också i kassaflödesanalysen under avsnittet Kassa från finansiering.
Relaterade avläsningar
Tack för att du läser Finansguiden för hur man beräknar FCFE från CFO. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära och utveckla din karriär kommer följande finansresurser att vara till hjälp:
- Kapitalutgifter Kapitalutgifter En kapitalutgift (förkortat Capex) är betalningen med antingen kontanter eller kredit för att köpa varor eller tjänster som aktiveras i balansräkningen. På ett annat sätt är det en utgift som aktiveras (dvs. inte kostnadsförs direkt i resultaträkningen) och anses vara en "investering". Analytiker ser på Capex
- Best Practices för finansiell modellering Best Practices för finansiell modellering Den här artikeln är för att ge läsare information om bästa metoder för ekonomisk modellering och en enkel att följa, steg-för-steg-guide för att bygga en finansiell modell.
- Aktieinnehav Aktieinnehav Aktieinnehav (även kallat aktieinnehav) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarandelar = tillgångar - skulder
- Tre finansiella rapporter Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre kärnuttalanden är invecklade
