Räntetäckningsgraden (ICR) är en soliditet som används för att bestämma hur väl ett företag kan betala räntan på sina utestående skulder Senior och efterställd skuld För att förstå senior och efterställd skuld måste vi först granska kapitalstacken. Capital stack prioriterar olika finansieringskällor. Senior- och efterställda skulder avser deras rang i ett företags kapitalstapel. I händelse av en likvidation betalas seniorskulden först ut. ICR används ofta av långivare Toppbanker i USA. Enligt US Federal Deposit Insurance Corporation fanns det 6 799 FDIC-försäkrade affärsbanker i USA från och med februari 2014. Landets centralbank är Federal Reserve Bank, som kom efter införandet av Federal Reserve Act 1913, borgenärer,och investerare för att bestämma risken med att låna ut kapital till ett företag. Räntetäckningsgraden kallas också ”gånger räntan intjänad” -kvoten.
Formel för räntetäckningsgrad
Formeln för räntetäckningsgrad beräknas enligt följande:
Var:
- EBIT EBIT Guide EBIT står för Resultat före räntor och skatter och är en av de sista delsummorna i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas ibland också för rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (produktionskostnader och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkterna. är företagets rörelseresultat (Resultat före räntor och skatter)
- Räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader härrör från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat bör innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har på sin balansräkning och beräkna ränta genom att multiplicera den som representerar räntan på lån som obligationer, lån, kreditrader etc.
Exempel på räntetäckningsgrad
Till exempel rapporterade företag A totala intäkter på 10 000 000 USD med COGS (kostnader för sålda varor) Kostnad för sålda varor (COGS) Kostnad för sålda varor (COGS) mäter den "direkta kostnaden" som uppkommit vid produktionen av alla varor eller tjänster. Den inkluderar materialkostnader, direkta arbetskraftskostnader och direkta fabriksomkostnader och är direkt proportionell mot intäkterna. När intäkterna ökar krävs fler resurser för att producera varorna eller tjänsten. COGS är ofta $ 500.000. Dessutom var driftskostnaderna under den senaste rapporteringsperioden 120 000 dollar i löner, 500 000 dollar i hyra, 200 000 dollar i verktyg och 100 000 dollar i avskrivningar. Periodens räntekostnad är $ 3,000,000. Företag A: s resultaträkning anges nedan:
Så här bestämmer du räntetäckningsgraden:
EBIT = Intäkter - COGS - Driftskostnader
EBIT = $ 10.000.000 - $ 500.000 - $ 120.000 - $ 500.000 - $ 200.000 - $ 100.000 = $ 8.580.000
Därför:
Räntetäckningsgrad = $ 8,580,000 / $ 3,000,000 = 2,86x
Företaget A kan betala sina räntebetalningar 2,86 gånger med sitt rörelseresultat.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Tolkning av räntetäckningsgrad
Ju lägre räntetäckningsgrad, desto större är företagets skuld och möjligheten till konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en mänsklig eller icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer. . . Intuitivt indikerar en lägre andel att mindre rörelseresultat är tillgängliga för att möta räntebetalningar och att företaget är mer sårbart för volatila räntor. Därför indikerar en högre räntetäckningsgrad en starkare ekonomisk hälsa - företaget är mer kapabelt att uppfylla ränteförpliktelser.
En hög andel kan dock också indikera att ett företag förbiser möjligheter att förstora sina intäkter genom hävstång. Som en tumregel skulle en ICR över 2 knappt vara acceptabel för företag med konsekventa intäkter och kassaflöden. I vissa fall vill analytiker se en ICR över 3. En ICR lägre än 1 innebär dålig ekonomisk hälsa, eftersom den visar att företaget inte kan betala sina kortfristiga ränteförpliktelser.
Primär användning av intresse täckningsgrad
- ICR används för att bestämma ett företags förmåga att betala sina räntekostnader på utestående skuld.
- ICR används av långivare, borgenärer och investerare för att bestämma risken att låna ut pengar till företaget.
- ICR används för att bestämma företagets stabilitet - en minskande ICR är en indikation på att ett företag kanske inte kan fullgöra sina skulder i framtiden.
- ICR används för att bestämma ett kortsiktigt ekonomiskt tillstånd för ett företag.
- Trendanalys av ICR ger en tydlig bild av ett företags stabilitet när det gäller räntebetalningar.
Låt oss till exempel använda begreppet räntetäckningsgrad för att jämföra två företag:
När man jämför ICR för både företag A och B under en period av fem år kan vi se att företag A stadigt ökade sin ICR och verkar vara mer stabil, medan företag B visade en minskande ICR och kan möta likviditetsproblem i framtiden.
Ytterligare resurser
Finance är en global leverantör av utbildning inom finansanalytiker och karriärutveckling för finansiella yrkesverksamma, inklusive Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram. För att lära dig mer och utöka din karriär, kolla in de ytterligare relevanta finansresurserna nedan.
- Räntekostnader Räntekostnader Räntekostnader härrör från ett företag som finansierar genom skuld eller kapitalleasing. Ränta finns i resultaträkningen, men kan också beräknas genom skuldschemat. Schemat bör innehålla en översikt över alla större skulder som ett företag har på sin balansräkning och beräkna räntan genom att multiplicera
- Effektiv årlig räntekostnad Effektiv årlig ränta Den effektiva årliga räntan (EAR) är den räntesats som justeras för sammansättning över en viss period. Enkelt uttryckt, det effektiva
- Kostnad för skuld Kostnad för skuld Kostnaden för skuld är den avkastning som ett företag ger till sina innehavare och borgenärer. Skuldkostnader används i WACC-beräkningar för värderingsanalys.
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
