De flesta företag gör långsiktiga investeringar som kräver en stor mängd kapital Kapital är något som ökar förmågan att generera värde. Den kan användas för att öka värdet inom ett brett spektrum av kategorier, såsom finansiella, sociala, fysiska, intellektuella etc. Inom affärer och ekonomi är de två vanligaste typerna av kapital finansiella och mänskliga. investerade under de första åren, främst i anläggningstillgångar Typer av tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar kortfristiga, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifiering och såsom egendom, maskiner eller utrustning PP&E (Fastigheter, anläggningar och utrustning) PP&E (Fastigheter, anläggningar och utrustning) är en av de centrala anläggningstillgångarna som finns i balansräkningen. PP&E påverkas av Capex, avskrivningar och förvärv / avyttringar av anläggningstillgångar.Dessa tillgångar spelar en viktig roll i den ekonomiska planeringen och analysen av företagets verksamhet och framtida utgifter. På grund av det betydande belopp som krävs för kontantutflöden utför företagen en kapitalinvesteringsanalys för att utvärdera lönsamheten för en investering och avgöra om den är värd. Detta är särskilt viktigt när ett företag presenteras med flera potentiella möjligheter och behöver fatta ett investeringsbeslut baserat på den långsiktiga avkastningen de kan få.Detta är särskilt viktigt när ett företag presenteras med flera potentiella möjligheter och behöver fatta ett investeringsbeslut baserat på den långsiktiga avkastningen de kan få.Detta är särskilt viktigt när ett företag presenteras med flera potentiella möjligheter och behöver fatta ett investeringsbeslut baserat på den långsiktiga avkastningen de kan få.
För att bedöma lönsamheten för en kapitalinvestering kan företag bygga en kapitalinvesteringsmodell i Excel för att beräkna viktiga värderingsvärden inklusive kassaflöden Kassaflöde Kassaflöde (CF) är en ökning eller minskning av mängden pengar ett företag, ett institut eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF, nettonuvärde (NPV) Netto nuvärde (NPV) Netto nuvärde (NPV) är värdet på alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investeringsdiskonterad nuvarande investering. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma värdet på ett företag, investeringssäkerhet,,intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör det nuvarande nettovärdet (NPV) för ett projekt noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. , och återbetalningsperiod Återbetalningsperiod Återbetalningsperioden visar hur lång tid det tar för ett företag att få tillbaka en investering. .
I den här guiden beskriver vi de viktigaste raderna som ska ingå i en kapitalinvesteringsmodell och hur man använder de beräknade mätvärdena för att utvärdera investeringen.
# 1 Intäkter, utgifter och vinst
Det första steget för att bygga en kapitalinvesteringsmodell är att bestämma kassaflödet för investeringsperioden. I den här förenklade modellen presenterar vi resultaträkningen med det minsta antalet rader - intäkter, kostnader och vinst. Genom att subtrahera kostnaderna från de årliga intäkterna kan vi bestämma vinsten för varje år inom investeringsperioden, som kommer att användas som kassaflöde för kapitalinvesteringen.
# 2 Kapitalinvesteringar och kassaflöde
Därefter måste vi bestämma mängden investerat kapital i projektet, vilket motsvarar kassaflödet under investeringsperioden. Med den informationen kan vi sedan beräkna de årliga kassaflödena med följande formel:
Kassaflöde (årlig) = vinst - kapitalinvestering
Kassaflödeslinjen kommer att vara den viktigaste insatsen i beräkningarna av nettonuvärde (NPV) och intern avkastning (IRR) för denna kapitalinvestering.
Vi måste också bestämma det kumulativa kassaflödet, vilket i huvudsak är summan av alla förväntade kassaflöden från investeringen. De kumulativa kassaflödessiffrorna kommer att användas för att beräkna återbetalningstiden för investeringen.
# 3 Netto nuvärde (NPV)
Nettonuvärdet (NPV) Nettonuvärde (NPV) Nettonuvärdet (NPV) är värdet av alla framtida kassaflöden (positiva och negativa) under hela en investering diskonterad till nu. NPV-analys är en form av inneboende värdering och används i stor utsträckning över finans och redovisning för att bestämma värdet på ett företag, investeringssäkerhet, är värdet på alla framtida kassaflöden under hela kapitalinvesteringens livslängd diskonterade till nu. I det här exemplet kommer vi att bestämma NPV med tre olika diskonteringsräntor Diskonteringsränta I företagsfinansiering är en diskonteringsränta den avkastning som används för att diskontera framtida kassaflöden tillbaka till nuvärdet. Denna ränta är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), avkastningskrav,eller den hinder som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen. - 10%, 15% och 20%. Denna kurs är ofta ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad (WACC). WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator eller den avkastningskrav som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till investeringsrisken.WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator eller den avkastningskrav som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen.WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator eller den avkastningskrav som investerare förväntar sig att tjäna i förhållande till risken för investeringen.
I Excel kan du använda NPV-funktionen för att hitta nuvärdet av en serie framtida kassaflöden med samma tidsperioder. Formeln för NPV-funktionen är = NPV (ränta, kassaflöden).
I detta exempel skulle NPV för denna kapitalinvestering vara 120 021 USD när diskonteringsräntan är 10%, 77 715 $ när diskonteringsräntan är 15% och 48 354 $ när diskonteringsräntan är 20%. Det berättar för oss att när det finns en högre risk förknippad med en kapitalinvestering, förväntar sig investerare att betala mindre idag och en högre avkastning i framtiden.
# 4 Intern avkastning (IRR)
Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. är den förväntade sammansatta årliga avkastningen på en kapitalinvestering. IRR jämförs vanligtvis med ett företags WACC för att avgöra om en investering är värdig eller inte. Om IRR är större än eller lika med WACC skulle företaget acceptera projektet som en bra investering. Omvänt skulle företaget avvisa investeringen om IRR är mindre än WACC.
Du kan använda IRR-funktionen i Excel för att beräkna avkastningen baserat på en serie framtida kassaflöden. Formeln för IRR-funktionen är = IRR (ränta, kassaflöden).
# 5 Återbetalningsperiod
Det sista måttet att beräkna för en kapitalinvestering är återbetalningsperioden Återbetalningsperiod Återbetalningsperioden visar hur lång tid det tar för ett företag att få tillbaka en investering. , vilket är den totala tid det tar för ett företag att få tillbaka sin investering. Återbetalningsperioden liknar en breakeven-analys Breakeven Antal enheter Enheten för breakeven är, som namnet antyder, antalet enheter eller varor som ett företag behöver sälja för att bryta jämnt, eller med andra ord, att inte lida några ekonomiska förluster men inte heller göra någon vinst. men istället för antalet enheter för att täcka fasta kostnader ser det på hur lång tid det tar att returnera investeringen.
Ett enkelt sätt att beräkna återbetalningsperioden är att räkna antalet perioder tills företaget tjänar ett positivt kumulativt kassaflöde på investeringen. I det tillhandahållna exemplet börjar företaget ha ett positivt kumulativt kassaflöde under år 5 och därmed är återbetalningsperioden för denna investering 5 år.
# 6 Kassaflödesdiagram
Förutom att beräkna återbetalningsperioden är ett kassaflödesdiagram också ett bra sätt att visualisera kassaflödesutvecklingen under investeringsperioden och den tid då investeringen går jämnt. I exemplet ovan representerar kolumndiagrammet i blått det årliga kassaflödet för investeringen, medan linjediagrammet i orange visar det kumulativa kassaflödet under perioden.
Den punkt där den orange linjen korsar den horisontella axeln är brytpunkten, där företaget tjänar noll kumulativt kassaflöde och börjar känna igen positivt kassaflöde efter att ha återbetalat hela den initiala investeringen.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Läs mer
Vi hoppas att detta har varit en bra guide om vad som är en kapitalinvesteringsmodell och hur man använder den för att utvärdera avkastningen på en investering. Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå.
Om du vill lära dig mer har Finance alla resurser du behöver för att utveckla din karriär:
- Typer av finansiella modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna
- Resultat- och resultaträkning Resultat- och resultaträkning (P&L) En resultaträkning (P&L), eller resultat- eller verksamhetsberättelse, är en finansiell rapport som ger en sammanfattning av företagets intäkter, kostnader och vinster / förluster över en given tidsperiod. P & L-uttalandet visar ett företags förmåga att generera försäljning, hantera kostnader och skapa vinster.
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Avkastning på investerat kapital (ROIC) ROIC ROIC står för Return on Invested Capital och är en lönsamhetsgrad som syftar till att mäta den procentuella avkastningen som ett företag tjänar på investerat kapital.
