Vad är olje- och gasindustrin?

Olje- och gasindustrin, även känd som energisektorn, avser processen för prospektering, utveckling, förädling av råolja och naturgas. Det är möjligt att investera i denna bransch direkt och indirekt. En investerare kan välja att köpa råvaran med spotpriset Spotpriset är det aktuella marknadspriset på ett värdepapper, valuta eller råvara som kan köpas / säljas för omedelbar avveckling. Med andra ord är det det pris som säljare och köpare värderar en tillgång just nu. marknad eller terminer Futures och terminer Framtida och terminskontrakt (oftast kallade terminer och terminer) är kontrakt som används av företag och investerare för att säkra mot risker eller spekulera. Futures och terminer är exempel på derivattillgångar som hämtar sina värden från underliggande tillgångar. marknadsföra. Eller,investeraren kan investera genom att köpa aktier genom aktiemarknaden Aktiemarknaden Aktiemarknaden avser offentliga marknader som finns för att emittera, köpa och sälja aktier som handlas på en börs eller över disk. Aktier, även känd som aktier, representerar bråkinnehav i ett företag.

Sammanfattning

• Olje- och gasindustrin inkluderar alla företag som är involverade i processen att hitta, borra, utvinna, raffinera och distribuera varan.
• Branschen består av tre kategorier: uppströms, mellanström och nedströms.
• Värderingsmetoder inkluderar användning av diskonterade kassaflöden för att hitta nuvärdet netto och branschspecifika nyckeltal såsom företagsvärde per flödande fat.

Hur sätts oljepriset?

Olje- och gaspriserna beror på utbudet och efterfrågan Utbud och efterfrågan Lagarna på utbud och efterfrågan är mikroekonomiska begrepp som säger att på effektiva marknader är den levererade kvantiteten av en vara och den mängd som efterfrågas av varan lika med varandra. Priset på det varan bestäms också av den punkt där utbud och efterfrågan är lika med varandra. för varan. Eftersom efterfrågan på produkten faller, så sjunker priset. När priserna ökar går mer investeringar i borrprojekt och uppfinningar av effektivare tekniker. Så leveransen av olja och gas är prisdriven.

Organisationen för oljeexportländer (OPEC) kontrollerar 75% av reserverna och 43% av oljeproduktionen. Därför har de ett stort inflytande på utbudet och priset på olja. Å andra sidan driver konsumtionssegmenten efterfrågan. Huvudsegmenten är industriförbrukning, bostadsförbrukning och kraftproduktion.

Uppströms, Midstream och Downstream

Det finns tre komponenter i olje- och gasindustrin, en för varje del av värdekedjan Värdekedja En värdekedja är alla aktiviteter och processer inom ett företag som hjälper till att tillföra värde till den slutliga produkten. I dagens affärslandskap, företag överallt. På grund av komplexiteten hos varje komponent fokuserar de flesta företag på en.

1. Uppströms

Ett annat namn för uppströmsindustrin är prospektering och produktion (E&P) eftersom industrin hittar och producerar råolja och naturgas. Den består också av tjänsteföretag som hjälper E & P-processerna, t.ex. riggoperatörer, ingenjörs- och vetenskapliga företag och tillverkare av utrustning.

2. Midstream

Efter att uppströmsindustrin har hittat och producerat olja och gas lagrar och transporterar mellanströmsföretagen produkterna. Midstream-företag arbetar för att ansluta de oljeproducerande områdena till befolkningscentra där kunderna är.

Anslutningen sker via rörledningar, skenor, tankfartyg och lastbilar. Midstream-företag har också egenskaper hos producenter i uppströms och nedströms. Till exempel äger vissa företag bearbetningsanläggningar för att avlägsna svavel och naturgasvätskor.

3. Nedströms

Medan mellanströmsföretag levererar produkter, förfinar, marknadsför och distribuerar slutprodukten slutprodukten till konsumenterna. Slutprodukter inkluderar bensin, flygbränsle, eldningsolja och diesel. Slutprodukterna är beroende av raffinaderiets komplexitet. Vissa kan producera flera typer för att vara i linje med nuvarande krav.

Reserver och resurser

Olje- och gasreserver och resurser är volymer som kan komma att återvinnas kommersiellt i framtiden. Reserver och resurser kategoriseras vidare baserat på beräknade volymer, vilket hjälper till att bestämma potentialen i ett fält.

De tre kategorierna av reserver är bevisade, troliga och möjliga reserver. Varje kategori har olika sannolikhet för återhämtning. Till exempel är återvinningsgraden för en bevisad reserv 90%. Å andra sidan ger resurserna mindre säkerhet i förhållande till reserverna. Den delas vidare upp i villkorad och potentiell, med villkorade resurser som ger mer potential för återhämtning.

Värderingsmetoder för olje- och gasproducenter

1. Nettotillgångsvärde (NAV)

Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde Nettotillgångsvärde (NAV) definieras som värdet på fondens tillgångar minus värdet på dess skulder. Uttrycket "substansvärde" används ofta i relation till fonder och används för att bestämma värdet på tillgångarna. Enligt SEC krävs fonder och investeringsfonder (UIT) för att beräkna deras NAV eller diskonterade kassaflöden hjälper till att bestämma värdet på olje- och gasproducenter. Mest NAV är nuvärdet av kassaflöden efter skatt. För att göra NAV-beräkningen mer reflekterande över det faktiska värdet redovisas bevisade och sannolika reserver.

2. Handelsmultiplar

Handelsmultiplar hjälper investerare att jämföra värderingen av ett företag med sina kamrater. Vanliga multiplar som används är:

• Företagsvärde per flytande fat (EV / boe / d):
  • Bestämmer företagets värde per produktionsfat. Hjälper investerare att jämföra företagets pris med företagets produktionsvolymer
• Fältnetback:
  • Visar marginalen som skapats från ett fat olja efter subtrahering av standardkostnader. Det anger tillgångens lönsamhet utan att ta hänsyn till skatter och räntor.
• Enterprise Value to Reserves (EV / boe):
  • Liknar EV per flytande fat, men jämför ett företags pris med tunnor som fortfarande är i marken. Det hjälper till att bestämma framtida potential för ett företags tillgångar.
• Kostnader för att hitta, utveckla och förvärva (FD&A):
  • Visar kostnaden för att hitta ett fatreserver och producera det.
• Återvinningsförhållande:
  • Indikerar lönsamhetsnivån för en olje- eller gastillgång.
• Pris / NAV (P / NAV):
  • Beräknar hur mycket en investerare betalar för företagets underliggande nuvärde.

Värderingsmetod för oljefältstjänster

Rabatterat kassaflöde är inte den typiska utvärderingsmetoden för tjänsteföretag. Istället är vanliga metoder EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA används vid värdering för att jämföra värdet på liknande företag genom att utvärdera deras Enterprise Value (EV) till EBITDA-multipel i förhållande till ett genomsnitt. I den här guiden kommer vi att dela upp EV / EBTIDA-multipeln i dess olika komponenter och gå igenom hur du beräknar den steg för steg, P / E Forward P / E Ratio Forward P / E ratio dividerar aktuellt aktiekurs med den beräknade framtida vinsten per aktie. P / E-förhållande exempel, formel och Excel-mall. , och summan av delarna Summan av delarna (SOTP) Värdering Summan av delarna (SOTP) är en metod för att värdera ett företag genom att separat värdera värdet på varje affärssegment eller dotterbolag och lägga till dem.De faktorer som påverkar EV / EBITDA och P / E inkluderar tillväxtutsikter, riskprofil och styrka hos ledningsteamet. Summan av delar är lämplig för ett företag som är involverat i mer än ett segment av oljefältservicebranschen.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser Finance Oil & Gas Primer. Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:

• S & P-sektorerna S & P-sektorerna S & P-sektorerna utgör en metod för att sortera börsnoterade företag i 11 sektorer och 24 branschgrupper. Skapat av Standard & Poor's (S&P) och Morgan Stanely Capital International (MSCI), de är också kända som Global Industry Classification Standard (GICS).
• Mining Industry Primer Mining Industry Primer Gruvindustrin är involverad i utvinning av värdefulla mineraler och andra geologiska material. De extraherade materialen omvandlas till en mineraliserad form som tjänar en ekonomisk fördel för prospektorn eller gruvarbetaren. Typiska aktiviteter inom gruvindustrin inkluderar metallproduktion
• Råoljeöversikt Råoljeöversikt Råolja är en naturligt förekommande blandning av kolväten som finns under jorden. Det kan förekomma i området för en mycket viskös vätska till en tjock tjärliknande substans. Detta ämne är en av de mest använda bränslekällorna runt om i världen
• Olja och gas Balansräkning Olje- och gasföretagets balansräkningar Unika poster på olje- och gasföretagets balansräkningar inkluderar bevisade reserver, obevisade reserver, tillgångspensionsåtaganden och derivat verkligt värde.