Vad är en Value Trap?

En värdefälla uppstår när en investerare tittar på grunderna och marknadspriset Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även ofta kallat "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är en av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindexen för ett aktie, och det verkar som om aktien värderas till en rabatt (billigt att äga), men det hamnar inte i fallet. Illusionen får investeraren att tro att de kunna investera i aktien och slå marknaden men kommer faktiskt att ge antingen en negativ eller svag avkastning.

Värde fälla

Aktierna är inte så billiga som de ser ut och utgör en penningfälla med lite hopp om tillväxt. Det finns många olika anledningar till att det kan inträffa, och vi kommer att försöka lista några i denna artikel för att bättre kontextualisera konceptet.

Faller jag i värdefällan?

1. Resultaträkningen är vilseledande när det gäller kassaflöde

Det är möjligt att ett kassaflödesanalys är vilseledande. En kassaflödesanalys Kassaflödesanalys En kassaflödesanalys (officiellt kallad kassaflödesanalys) innehåller information om hur mycket kontanter ett företag har genererat och använt under en viss period. Den innehåller tre avsnitt: kontanter från verksamheten, kontanter från investeringar och kontanter från finansiering. ger inte inblick i kvalitativa eller systemfrågor som kan utgöra en stor exponering för risk för beståndet. Om ett företag skulle finansiera långfristiga skulder med omsättningstillgångar, som vissa investeringsbanker gjorde före den globala finanskrisen 2008-2009 Global finanskris Den globala finanskrisen 2008-2009 hänvisar till den massiva finanskrisen som världen stod inför 2008 till 2009. Finanskrisen satte sitt prägel på individer och institutioner runt om i världen,med miljontals amerikaner som påverkas djupt. Finansinstitut började sjunka, många absorberades av större enheter och den amerikanska regeringen tvingades erbjuda räddningsaktioner, det kunde lämna företaget öppet för kollaps trots att resultaträkningen verkar hälsosam.

2. Högsta resultat

Vissa industrier är cykliska Cykliska industrier En cyklisk industri avser en typ av industri vars intäktsgenererande kapacitet är knuten till konjunkturcykeln. Med andra ord en cyklisk industri. Utan att genomföra tillbörlig aktsamhet med avseende på den bransch som ett visst företag verkar inom, är det möjligt för ett företags grunder att vara sunda. De närmar sig faktiskt en tid i sin affärscykel där försäljning och resultat förväntas sjunka cykliskt. Ett exempel kan vara en återförsäljare utanför semesterperioden.

3. Marknadsandel

Om ett företag fortsätter att förlora marknadsandelar till sina konkurrenter eller växer i mycket långsammare takt, är resultaträkningen Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat under en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning. och grundläggande kan vara sunda. Företagets långsiktiga utsikter är dock oroande och kan potentiellt bli en riskfylld investering.

4. Investeringar

Om ett företag inte är smidigt i hur det spenderar sina pengar kan det bli en dålig investering och en värdefälla. Om ett företag fortsätter att investera i samma typ av projekt eller konkurrera på marknaden som om förhållandena kommer att vara desamma idag som de kommer att vara de närmaste fem åren, kan ett företag med starkt kassaflöde och grundläggande faktiskt vara en värdefälla.

Att vara smidig och kunna svänga, introducera en ny typ av produkt eller förvärva ett företag som kan presentera en ny möjlighet är en avgörande strategisk prioritering som ett företag behöver för att förbli livskraftigt på lång sikt.

5. Strategi

Dåligt övergripande strategiskt ledarskap eller riktning mot ett företag kan leda till en annan potentiell värdefälla. Att titta på företagets nyckelindikatorer återspeglar inte en dålig fem- eller tioårsstrategi som kan göra det sårbart även på kort till medellång sikt om en konkurrent kan införa en strategi som marknaden tycker är mer tilltalande.

6. Intressentanalys

Utanför har intressenter ett starkt inflytande över ett företags utsikter att lyckas. Om aktien till exempel är i en bransch där det finns potentiell inkommande lagstiftning som en del av en amerikansk valkampanj eller om arbetskraften är starkt facklig, kan de externa intressenterna påverka ett företag på ett sätt som inte kommer att återspeglas i analysen av grundläggande .

7. Ledningsersättningsstruktur

Om ledarskap tilldelar sig stora utbetalningar oavsett aktieprestanda eller marknadsförhållanden kan det betyda att ett företag är en värdefälla. Det kan vara en indikation på en potentiell koppling mellan ledarskapet och marknaden, eller de är kanske inte lika säkra på företagets långsiktiga framgång.

Due Diligence och investeraren: Undvik fällan

Att genomföra din due diligence är ett sätt att förhindra att en investerare hamnar i värdefällan. En typ av analys som kan hjälpa dem att identifiera externa krafter är en PESTEL-analys. Genom att analysera de politiska, ekonomiska, sociala, tekniska, miljömässiga och juridiska makroekonomiska krafterna kan en investerare bättre utrusta sig för att avgöra om de verkligen får en affär på ett aktie eller faller i en värdefälla.

Relaterade avläsningar

Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:

  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • PESTEL-analys PESTEL-analys PESTEL-analys är en strategisk ram som används för att bedöma de politiska, ekonomiska, sociala, tekniska, miljömässiga och juridiska faktorer som påverkar ett företag
  • Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Aktieinvestering: En guide till värdeinvestering Sedan publiceringen av "The Intelligent Investor" av Ben Graham har det som vanligtvis kallas "värdeinvestering" blivit en av de mest respekterade och mest följda metoderna av lagerplockning.
  • Typer av due diligence Typer av due diligence En av de viktigaste och mest långvariga processerna i en M & A-affär är Due Diligence. Processen med due diligence är något som köparen genomför för att bekräfta riktigheten i säljarens anspråk. En potentiell M & A-affär innebär flera typer av due diligence.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022