Dubbel växling hänvisar till praxis att låna pengar mot en tillgång, med pengarna som används för att köpa aktier. Sedan lånas mer pengar mot aktierna för att skapa ett marginallån som kan användas för att köpa ännu fler aktier. Kort sagt, dubbel växling är en form av hävstångsinvestering.
I grund och botten betyder det att investeraren belastar sig med en betydande skuld. Risken? Det bästa fallet är att investeraren återvinner mer än tillräckligt för att betala tillbaka de lånade medlen. I värsta fall förlorar investeraren, kan inte betala tillbaka sina skulder och hamnar under vattnet.
Sammanfattning
- Dubbel växling är en hög risk, hög belöningsstrategi
- Dubbelväxlade investerare sätter upp sig för att bli överbelastade av skulder som de inte kan betala tillbaka om de inte ger optimal avkastning
- Dubbel växling passar bäst för erfarna investerare
Långivarens ansvar
Det antas allmänt att dubbelväxling kan elimineras, eller åtminstone risken för investerare begränsad om långivare gör sin due diligence och inte överlevererar investerare med lån.
Om långivare låter sina kunder ta för mycket risk är det oansvarigt för kundens skull men också för långivaren. En kund som blir överbelastad av upplåning kan hamna i att inte kunna betala tillbaka långivaren i rätt tid. I vissa fall kan de aldrig kunna betala tillbaka långivaren.
Därför är det viktigt att långivare gör sin due diligence Due Diligence Due diligence är en process för verifiering, utredning eller granskning av en potentiell affär eller investeringsmöjlighet för att bekräfta alla relevanta fakta och finansiell information och för att verifiera allt annat som togs upp under en M & A-affär eller investeringsprocess. Due diligence är klar innan en affär avslutas. . Dubbelkolla kundens kredit, hur många lån de har tagit tidigare, hur snabbt de har betalat tillbaka dessa lån och hur många lån de redan har när de försöker ta ett nytt. Lån med dubbla lån kan vara farliga för kunden och långivaren.
Dubbel växling mellan företag
Mellan företag ser dubbelväxling lite annorlunda ut. Minst två företag slår samman sitt kapital Kapitalkapital är allt som ökar förmågan att generera värde. Den kan användas för att öka värdet inom ett brett spektrum av kategorier, såsom finansiella, sociala, fysiska, intellektuella etc. Inom affärer och ekonomi är de två vanligaste typerna av kapital finansiella och mänskliga. för att minska risken. Företagen lånar ofta pengar till varandra för att finansiera olika investeringsprojekt, inköp och liknande. Det kan orsaka en förändring i uppfattningen om hälsan hos nämnda företag eftersom det snedvrider deras konton och tenderar att få dem att se mer lönsamma eller ekonomiskt sunda ut än de faktiskt är.
Övningen är vanligt bland komplexstrukturerade företag. Ofta involverar det ett moderbolag och dess dotterbolag, var och en med sin egen balansräkning Balansräkning är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital, men finansierar ofta varandras inköp och investeringar. Lånet mellan sådana företag kan leda till att det lånande företaget blir alltför skuldbelastat.
Stora risker med dubbel växling
De två primära riskerna i samband med dubbel växling är följande:
- Dubbel växling är en högriskstrategi med målet att få en ännu högre belöning. Fler investeringar innebär potentialen för större avkastning. Men som med alla hävstångsinvesteringar förstorar det också potentialen för allvarliga förluster.
- Om den förväntade avkastningen inte genereras kommer den dubbelväxlade investeraren inte att göra någon vinst på sina investeringar, och han kanske inte kan återbetala sitt lån.
Dubbel växling är en oerhört riskabel strategi för att låna för att göra inköp som kan lånas mot eller användas som säkerhet. Det används som ett sätt att få ett lån och fungerar som ett skydd mot potentiell förlust för långivaren om låntagaren inte betalar sina betalningar. att låna ännu mer. Potentialen för högre än normal avkastning är närvarande; dock kan låntagaren bli överbelastad av sin skuld. Det är en strategi som bäst används sparsamt och endast av erfarna investerare.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare finansresurserna nedan att vara användbara:
- Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en människa eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer.
- Kredithändelse Kredithändelse En kredithändelse avser en negativ förändring av låntagarens kreditförmåga som utlöser en villkorad betalning i en kreditinställning (CDS). Det inträffar när en individ eller organisation försummar sin skuld och inte kan följa villkoren i det ingångna kontraktet, vilket utlöser ett kreditderivat, såsom en kreditväljare.
- Revolverande skuld Revolverande skuld En revolverande skuld (en "revolver", även kallad en kreditlinje eller LOC) har inga fasta månatliga betalningar. Det skiljer sig från en fast betalning eller ett långfristigt lån som har en garanterad balans och betalningsstruktur. Istället baseras betalningarna på revolverande skulder på kreditbalansen varje månad.
- Aktieinnehav Aktieinnehav Aktieinnehav (även kallat aktieinnehav) är ett konto på ett företags balansräkning som består av aktiekapital plus balanserade vinstmedel. Det representerar också restvärdet på tillgångar minus skulder. Genom att ordna om den ursprungliga redovisningsekvationen får vi aktieägarandelar = tillgångar - skulder
