Proforma vinst per aktie (EPS) är beräkningen av EPS under förutsättning av en fusion och förvärv Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader (M&A) äger rum och alla finansiella mått samt antalet utestående aktier uppdateras för att återspegla transaktionen. "Pro forma" på latin betyder "för formens skull." I det här fallet avser det att beräkna EPS-vinst per aktieformel (EPS) EPS är en finansiell ratio,som delar upp nettovinsten för vanliga aktieägare med de genomsnittliga utestående aktierna under en viss tidsperiod. EPS-formeln indikerar ett företags förmåga att producera nettovinster för vanliga aktieägare. ”För formens skull” vid förvärvet.
Basic EPS beräknas genom att dividera ett företags nettoresultat Nettoresultat Nettoresultatet är en nyckelpost, inte bara i resultaträkningen utan i alla tre kärnredovisningarna. Medan den uppnås genom resultaträkningen används nettovinsten också i både balansräkningen och kassaflödesanalysen. med utestående viktade aktier. Proforma EPS adderar däremot målföretagets nettoresultat och eventuella ytterligare synergier M&A Synergies M&A Synergies uppstår när värdet på ett sammanslaget företag är högre än summan av de två enskilda företagen. 10 sätt att uppskatta operativa synergier i M & A-affärer är: 1) analysera antalet anställda, 2) titta på sätt att konsolidera leverantörer, 3) utvärdera eventuella huvudkontor eller hyresbesparingar 4) uppskatta värdet som sparats genom delning eller stegvisa justeringar av täljaren,medan du lägger till nya aktier Lager Vad är ett lager? En person som äger aktier i ett företag kallas en aktieägare och är berättigad att kräva en del av företagets kvarvarande tillgångar och vinst (om företaget någonsin skulle upplösas). Termerna "aktier", "aktier" och "eget kapital" används omväxlande. emitterat på grund av förvärvet till nämnaren.
(Källa: Google Finance, Tesla)
Proforma vinst per aktie EPS-formel:
Här är formeln för proformavinst per aktie:
Pro Forma EPS = (Förvärvarens nettoresultat + Target nettoresultat +/- "Inkrementella justeringar") / (Förvärvarens aktier utestående + Utgivna nya aktier)
Vad Proforma-vinst per aktie betyder i M&A
Proforma EPS används av det förvärvande företaget för att bestämma det finansiella resultatet de kommer att få genom att förvärva målet Aktieförvärv I ett aktieförvärv säljer den enskilda aktieägaren sin andel i företaget till en köpare. Med en aktiesäljning tar köparen äganderätten till både tillgångar och skulder - inklusive potentiella skulder från tidigare handlingar i verksamheten. Köparen går bara i föregående ägares skor eller går samman med målet. Detta gör det också möjligt för förvärvaren att avgöra om denna transaktion kommer att vara accretiv eller utspädd.Observera att det bara inte rekommenderas att analysera ett förvärv eller en fusion på grundval av EPS, eftersom det finns situationer där EPS kan öka, men värdet på det sammanslagna företaget är lägre än summan av förvärvaren och målet.
Vad är de "inkrementella justeringarna"?
Det här är ytterligare värdeposter som skapas när de två företagen kombineras, vilket påverkar proformavinsten per aktie:
- Inkrementella räntekostnader efter skatt som kommer från ny skuldfinansiering.
- Synergier efter skatt (vinster i tillgångar).
- Avskrivningar och avskrivningar efter skatt (från uppskrivningar).
- Förlorad möjlighetskostnad för kontantsaldo om den används för att finansiera förvärvet.
- ”Sparad” räntekostnad efter skatt från likvidation av målskulden.
- "Sparad" föredragen aktieutdelning från likvidation eller konvertering av målets föredragna lager.
Till exempel går ett tillverkningsföretag samman med ett transportföretag. På grund av denna sammanslagning kan tillverkningsföretaget spara sina ursprungliga distributionskostnader, som ursprungligen betalades ut till en tredje part. Eftersom de nu kan använda tillgångarna i transporten, inser de besparingar efter skatt på $ 50 miljoner. Den inkrementella justeringen här är en synergi efter skatt som härrör från de besparingar på 50 miljoner dollar, som ursprungligen inte fanns när företagen var separata.
Exempel på beräkning av Proforma-vinst per aktie
Här är ett enkelt exempel på hur man beräknar proforma vinst per aktie (EPS) i en M & A-transaktion Fusioner Förvärv M & A-process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader.
Här är en sammanfattning av vad som händer i tabellen ovan:
- Förvärvaren har en total vinst på 5 000 USD och utestående aktier på 2 500, vilket resulterar i en vinst per aktie (EPS) på 2,00 dollar.
- Målföretaget som förvärvas har en total vinst på 2 000 $ (deras antal utestående aktier är irrelevant sedan det förvärvades).
- I kolumnen "Justera" emitterar förvärvaren 675 nyhetsaktier och överlämnar dem till målet för att slutföra förvärvet.
- Det finns inga justeringar av något företags intäkter till följd av transaktionen (detta är för att hålla det enkelt, men i verkligheten kan det vara det).
- Proformakolumnen tar summan av alla intäkter och delar den med summan av alla utestående aktier för att få proforma EPS på 2,20 $.
- Accretion (om positivt) och utspädning (om negativt) är den procentuella förändringen i EPS efter transaktionen, jämfört med vad förvärvaren hade före transaktionen.
Ladda ner gratismallen
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratismallen nu!
Mer relevanta resurser
Vi hoppas att detta har varit en bra guide för beräkning av proformavinst per aktie (EPS). För att fortsätta att utöka din kunskap och slutföra din strävan efter att bli en finansanalytiker i världsklass Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur du ska vara en ekonomisk analytiker i världsklass. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter. Dessa ytterligare resurser kan vara till hjälp:
- M & A-effekter Fusionsanalyser Fusionsanalyser bedömer den ekonomiska inverkan som en fusion eller ett förvärv kan ha på ett företag. Dessa måste övervägas noga innan
- M&A-komplexitet M&A-överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga
- Resultaträkning Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat över en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning.
- Guide till M & A-processen Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
