Vad är en multilateral handelsfacilitet (MTF)?

En multilateral handelsfacilitet (MTF) är en finansiell handelsplats som fungerar som ett alternativ till en traditionell handelsbörs, till exempel New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) New York Stock Exchange (NYSE) är världens största värdepappersbörs, värd 82% av S&P 500, samt 70 av de största företagen i världen. Det är ett börsnoterat företag som tillhandahåller en plattform för köp och försäljning. MTF: er ansluter flera köpare och säljare via datoriserade system i enlighet med regler som föreskrivs i Europas direktiv om marknader för finansiella instrument (MiFID).

Multilateral handelsfacilitet

Multilaterala handelsfaciliteter drivs av värdepappersföretag, såsom en investeringsbank, eller av en oberoende marknadsaktör. Till skillnad från en reglerad marknad, såsom en typisk börs, ställer en MTF vanligtvis inte krav på notering. En MTF utövar ingen direkt kontroll över transaktioner, som hanteras av programvara som använder icke-diskretionära regler för matchande köpare och säljare.

MTF öppnades ursprungligen som alternativa handelsplatser för handel med aktier. Sedan dess har de utökat sin verksamhet till att omfatta handel med ytterligare tillgångsslag, såsom ädelmetaller, börshandlade fonder (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) En Exchange Traded Fund (ETF) är ett populärt investeringsmedel där portföljer kan mer flexibel och diversifierad över ett brett spektrum av alla tillgängliga tillgångsslag. Lär dig om olika typer av ETF: er genom att läsa den här guiden. terminer och valutor.

Multilaterala handelsfaciliteter är unika för Europeiska unionens eurozon Alla EU-länder som antog euron som sin nationella valuta utgör en geografisk och ekonomisk region som kallas euroområdet. Euroområdet utgör en av de största ekonomiska regionerna i världen. Nitton av de 28 länderna i Europa använder euron. Den närmaste liknande verksamheten i USA är alternativa handelssystem (ATS). Securities and Exchange Commission (SEC) lägger dock mycket strängare driftsrestriktioner för ATS än EU: s MiFID gör för MTF: er. MTF i EU är alltså mycket mer utbredd och används ofta än ATS i USA.

Sammanfattning

  • Multilaterala handelsfaciliteter (MTF) är elektroniska / datoriserade handelsplatser för finansiella instrument som erbjuder ett alternativ till traditionella börser.
  • MTF: er måste fungera enligt regler som anges av MiFID, men de är mindre restriktiva än traditionella börser.
  • Genom att tillhandahålla ytterligare handelsplatser tillåter MTF: er att handel med finansiella värdepapper är mer konkurrenskraftiga och därmed mer gynnsamma för investerare.

Exempel på en multilateral handelsfacilitet

Chi-X Europe är den största operativa MTF och en av de största handelsplatserna världen över. Det har sitt huvudkontor i London och regleras av Financial Conduct Authority (FCA). Den stöder handel med aktier, börshandlade fonder (ETF), CFD-kontrakt (International CFD) och IDR (International Depositary Receipts).

Andra multilaterala handelsfaciliteter inkluderar Liquidnet Europe, Currenex MTF och UBS MTF. Nästan hälften av EU: s multilaterala handelsfaciliteter är baserade i Storbritannien.

Regler för MTF: er

Driftsreglerna för en MTF anges i avdelning II i MiFID, inklusive:

  • Transparens före handel - Köp- och försäljningspriser är tydligt tillgängliga via dataflöden till handlare innan de handlar.
  • Transparens efter handel - Handelsresultat visas omedelbart i realtid.
  • Tydliga driftsförfaranden - MTF måste innehålla en skriftlig regelbok som beskriver hur den fungerar.

Fördelar med MTF: er

Multilaterala handelsfaciliteter anses erbjuda handlare flera fördelar. De mest framträdande inkluderar följande:

  • MTF tillåter höghastighetshandel som ett resultat av att datorsystem används för att matcha köpare och säljare.
  • De kännetecknas av ökad likviditet, vilket leder till lägre bud-ask-spread och därmed lägre handelskostnader för investerare.
  • MTF: er har färre begränsningar än traditionella börser, vilket ger tillgång till ytterligare finansiella instrument, såsom OTC (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) är handel med värdepapper mellan två motparter som utförs utanför formellt utbyte och utan tillsyn av en utbytesregulator. OTC-handel sker på receptfria marknader (en decentraliserad plats utan fysisk plats) via återförsäljarnätverk. Produkter.
  • De tjänar pengar enbart genom provisioner; det finns därför ingen intressekonflikt med enskilda handlare.
  • Sammantaget erbjuder MTF mer konkurrenskraftig prissättning av finansiella värdepapper genom att tillhandahålla ytterligare handelsmarknader.

Relaterade avläsningar

Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:

  • American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) inledde sin verksamhet 1908 som New York Curb Market Agency. AMEX bestod ursprungligen av handlare och mäklare
  • London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange (LSE), som är baserat i London, Storbritannien, är en av de ledande aktiemarknaderna i världen. Ägs av London Stock Exchange Group, LSE grundades 1571, vilket gör det till en av de äldsta börserna i världen
  • National Stock Exchange of India Limited (NSE) National Stock Exchange of India Limited (NSE) National Stock Exchange of India Limited (NSE) är den största finansiella börsen på den indiska marknaden. Det grundades 1992 på rekommendation
  • National Commodities and Derivatives Exchange (NCDEX) National Commodities and Derivatives Exchange (NCDEX) National Commodities and Derivatives Exchange (NCDEX) är ett jordbruksvarubörs i Indien. Den består av oberoende styrelseledamöter och erbjuder en

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022