Företagsfinansiering handlar om kapitalstrukturen i ett företag, inklusive dess finansiering och de åtgärder som ledningen vidtar för att öka företagets värde. Företagsekonomi inkluderar också de verktyg och analyser som används för att prioritera och fördela ekonomiska resurser.
Det yttersta syftet med företagsekonomi är att maximera mervärdet Mervärdet Mervärdet är det extravärde som skapas utöver det ursprungliga värdet av något. Det kan gälla produkter, tjänster, företag, ledning och ett företag genom planering och implementering av resurser, samtidigt som risk och lönsamhet balanseras.
Bild: Finans gratis introduktion till företagsekonomikurs.
De tre viktiga aktiviteter som styr företagsfinansiering
# 1 Investeringar och kapitalbudgettering
Investerings- och kapitalbudgettering inkluderar planering av var företagets långsiktiga kapital ska placeras för att generera den högsta riskjusterade avkastningen. Detta består huvudsakligen av att besluta om en investeringsmöjlighet ska genomföras eller inte, och uppnås genom omfattande finansiell analys.
Genom att använda finansiella redovisningsverktyg identifierar ett företag investeringar Hur man beräknar CapEx - Formel Denna guide visar hur man beräknar CapEx genom att härleda CapEx-formeln från resultaträkningen och balansräkningen för ekonomisk modellering och analys. , uppskattar kassaflöden Värdering Gratis värderingsguider för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt. Dessa artiklar kommer att lära dig bästa praxis för affärsvärdering och hur man värderar ett företag med jämförbar företagsanalys, diskonterat kassaflöde (DCF) -modellering och tidigare transaktioner, som används i investmentbank, aktieforskning, från föreslagna kapitalprojekt, jämför planerade investeringar med beräknad inkomst och bestämmer vilka projekt som ska ingå i kapitalbudgeten.
Finansiell modellering Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell. används för att uppskatta den ekonomiska effekten av en investeringsmöjlighet och jämföra alternativa projekt. En analytiker använder ofta den interna avkastningen (IRR Intern avkastning (IRR) Den interna avkastningen (IRR) är den diskonteringsränta som gör att nuvärdet (NPV) för ett projekt är noll. Med andra ord är det är den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas in på ett projekt eller en investering.) i kombination med netto nuvärde (NPV NPV Formula En guide till NPV-formeln i Excel när du utför finansiell analys. Det 'Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] där, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden) för att jämföra projekt och välja optimal.
# 2 Kapitalfinansiering
Denna kärnverksamhet innefattar beslut om hur man ska finansiera kapitalinvesteringarna (diskuteras ovan) optimalt genom företagets eget kapital Eget kapital Värde Det egna kapitalet kan definieras som det totala värdet på företaget som kan hänföras till aktieägarna. Följ denna guide från Finance för att beräkna eget kapital. , skuld Marknadsvärde av skuld Marknadsvärdet av skuld avser det marknadspris som investerare skulle vara villiga att köpa ett företags skuld till, vilket skiljer sig från det bokförda värdet i balansräkningen. , eller en blandning av båda. Långsiktig finansiering för större investeringar eller investeringar kan erhållas genom att sälja företagets aktier eller utfärda räntebärande värdepapper på marknaden genom investeringsbanker.
Att balansera de två finansieringskällorna (eget kapital och skuld) bör hanteras noggrant eftersom att ha för mycket skuld kan öka risken för fallissemang vid återbetalning, medan det kan späda in resultatet och värdet för ursprungliga investerare för mycket.
I slutändan är det uppgiften för företagsekonomer att optimera företagets kapitalstruktur genom att sänka dess vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC WACC WACC är ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln is = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Denna guide ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbara WACC-kalkylatorn) så mycket som möjligt.
# 3 Utdelning och kapitalavkastning
Denna aktivitet kräver att företagsledare beslutar om de ska behålla ett företags överskott för framtida investeringar och operativa krav eller att dela ut resultatet till aktieägarna i form av utdelning eller återköp av aktier.
Balanserade vinstmedel Balanserade vinstmedel Formeln för balanserade vinstmedel representerar alla ackumulerade nettointäkter netto av alla utdelningar som betalats till aktieägarna. Balanserade vinstmedel är en del av kapitalet i balansräkningen och representerar den del av företagets vinst som inte delas ut som utdelning till aktieägarna utan istället är reserverad för återinvestering som inte delas ut till aktieägarna kan användas för att finansiera ett företags expansion. Detta kan ofta vara den bästa finansieringskällan, eftersom det inte medför ytterligare skulder eller utspädning av värdet på eget kapital genom att emittera fler aktier.
I slutet av dagen, om företagsledare tror att de kan tjäna en avkastning på en kapitalinvestering som är högre än företagets kapitalkostnad WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den, och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator, de bör följa den. I annat fall bör de returnera överskjutande kapital till aktieägarna via utdelning eller återköp av aktier Utdelning kontra återköp / återköp av aktier Aktieägare investerar i börsnoterade företag för kapitalökning och inkomst. Det finns två huvudsakliga sätt på vilket ett företag returnerar vinst till sina aktieägare - kontantutdelning och återköp av aktier.Anledningarna till det strategiska beslutet om utdelning jämfört med återköp av aktier skiljer sig från företag till företag.
Hur viktigt är ett företags kapitalstruktur i företagsfinansiering?
Ett företags kapitalstruktur är avgörande för att maximera företagets värde. Dess struktur kan vara en kombination av långfristig och kortfristig skuld och / eller gemensamt och föredraget eget kapital. Förhållandet mellan ett företags skuld och dess kapital är ofta grunden för att avgöra hur väl balanserad eller riskabel företagets kapitalfinansiering är.
Ett företag som är starkt finansierat av skulder anses ha en mer aggressiv kapitalstruktur och har därför potentiellt större risk för intressenter. Att ta denna risk är dock ofta den främsta orsaken till ett företags tillväxt och framgång.
Bild: Finans gratis introduktion till företagsekonomikurs.
Vilka är karriärvägarna i företagsfinansiering?
På Finance är vi specialiserade på att hjälpa dig att utveckla din karriär inom företagsekonomi.
Det bästa stället att börja är att utforska vår karriärkarta och upptäcka de olika jobb och positioner som finns inom företagsekonomi.
De viktigaste karriärvägarna i företagsfinansieringsbranschen inkluderar positioner på Investment Banks Banking (Sell-Side) Karriärer Bankerna, även kända som Dealers eller kollektivt som Sell-Side, erbjuder ett brett spektrum av roller som investmentbank, aktieforskning, försäljning & trading (Säljsidan), Institutioner Buy-Side Institutionella kapitalförvaltare, så kallade Buy Side, erbjuder ett brett utbud av jobb inklusive private equity, portföljförvaltning, forskning. Lär dig mer om jobbet (Buy-Side), Företag Företagsinformation Juridisk företagsinformation om Corporate Finance Institute (Finance). Denna sida innehåller viktig juridisk information om ekonomi, inklusive registrerad adress, skatterummer, företagsnummer, bolagsintyg, företagsnamn, varumärken, juridisk rådgivare och revisor. ,och revisionsbyråer Bokföring Offentliga revisionsföretag består av revisorer vars jobb är att betjäna företag, privatpersoner, regeringar och ideella organisationer genom att upprätta finansiella rapporter, skatter.
Ytterligare resurser för företagsekonomi
Tack för att du läser Finance guide och översikt över företagsfinansieringsbranschen. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär hjälper dessa ytterligare finansresurser dig på din väg:
- Vad är Investment Banking? Jobb Bläddra bland jobbbeskrivningar: krav och färdigheter för jobbannonser inom investment banking, aktieforskning, treasury, FP&A, företagsekonomi, redovisning och andra finansområden. Dessa arbetsbeskrivningar har sammanställts genom att ta de vanligaste listorna över färdigheter, krav, utbildning, erfarenhet och annat
- Fusioner och förvärv Fusioner förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
- Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans