En okonventionell kassaflödesprofil är en serie av kassaflöden Kassaflöde Kassaflöde (CF) är ökningen eller minskningen av mängden pengar ett företag, institution eller individ har. I finans används termen för att beskriva mängden kontanter (valuta) som genereras eller konsumeras under en viss tidsperiod. Det finns många typer av CF som över tiden inte bara går i en riktning. Det kännetecknas av inte bara en, utan flera förändringar i riktning mot kassaflödet. Riktningsförändringar representeras vanligtvis av positiva (+) och negativa (-) tecken. Det positiva tecknet (+) betecknar ett kontantinflöde av kontanter, medan det negativa (-) tecknet anger ett utflöde av kontanter.
Okonventionella kassaflöden kan se ut som följande exempel:
- 2015: + 1 000 000
- 2016: - 300 000
- 2017: + 500 000
- 2018: - 200 000
Informationen ovan visar en okonventionell kassaflödesprofil för företaget på grund av förändringen av kassaflödesriktningen.
Okonventionella kassaflöden är svårare att hantera eftersom de inkluderar mer än en Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) Intern avkastning (IRR) är den diskonteringsränta som gör nettonuvärdet (NPV) av ett projekt noll. Med andra ord är det den förväntade sammansatta årliga avkastningen som kommer att tjänas på ett projekt eller en investering. .
Okonventionellt kassaflöde och intern avkastning (IRR)
Intern avkastning (IRR) är ett finansiellt mått som används för att mäta kassaflödet. IRR används specifikt för att utvärdera förvärv och andra affärsinvesteringar. Mätvärdet kan ge en allmän översikt över företagets ekonomiska status och hjälpa till att förutsäga framtida kassaflöden.
Ett företag med en konventionell kassaflödesprofil visar normalt bara en enda IRR, men ett företag med ett okonventionellt kassaflöde kommer att visa flera IRR.
Obs! Se alltid till att använda den mer exakta XIRR istället för IRR XIRR vs IRR Varför använda XIRR vs IRR. XIRR tilldelar specifika datum till varje enskilt kassaflöde, vilket gör det mer exakt än IRR när man bygger en ekonomisk modell i Excel. i Excel.
Konventionellt kassaflöde kontra okonventionellt kassaflöde
Här är skillnaderna mellan konventionellt kassaflöde och okonventionellt kassaflöde:
Konventionellt kassaflödeåterspeglar endast en riktning i ett företags eller organisations kassaflöde Typer av organisationer Denna artikel om olika typer av organisationer utforskar de olika kategorier som organisationsstrukturer kan falla i. Organisationsstrukturer. Vanligtvis sker utflöden endast en gång - i början av ett projekt - varefter alla kassaflöden är inflöden. Det ursprungliga utflödet är naturligtvis det kapital som krävs för att finansiera projektet. De efterföljande kassaflödena representerar intäkter eller vinster. Det kan finnas ett initialt kassaflöde om projektet finansieras med lånat kapital från en bank Lista över de bästa investeringsbankerna Lista över de 100 bästa investeringsbankerna i världen sorterade alfabetiskt. De bästa investeringsbankerna på listan är Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo,Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch eller annan finansiell institution.
Antag till exempel att företag Z vill öppna ett nytt filialkontor i en större stad. För att betala för det nya kontoret lånar företaget en viss summa pengar från banken. Pengarna som banken lägger in på företagets konto är ett kassaflöde.
Ett utflöde av hela eller delar av finansieringen sker när företag Z börjar arbeta med att bygga det nya filialkontoret. Insättningar från intäkter som görs för att återbetala bankfinansieringen bokförs som kassaflöde. När finansieringen av antingen kapital eller ränta görs på baksidan visas sådana betalningar som kontantutflöden.
Okonventionellt kassaflöde återspeglar å andra sidan en serie kassaflöden i olika riktningar över en tidsperiod. Sådana kassaflödesprofiler är mycket vanliga bland företag som kräver periodiskt underhåll av utrustning.
Säg till exempel att en investerare äger ett vandrarhem med 20 rum. Ägaren kan se ett okonventionellt kassaflöde eftersom en gång vart femte år måste en underhållskontroll och renovering göras för att säkerställa kvaliteten på de bekvämligheter som vandrarhemmets gäster använder.
Exempel
Exempel 1:
Exempel 2:
Ett annat exempel kan ses i människors vardag, till exempel den enkla processen att ta ut pengar från ett konto för att betala månatliga kostnader. En person som håller en noggrann lista över månatliga utgifter vet exakt hur mycket han eller hon behöver ta ut banken.
Men någon som är mindre försiktig med sin ekonomi kan tendera att inledningsvis ta ut mer pengar än de behöver och sedan deponera några av de uttagna medlen. Under alla omständigheter kommer de att ha mer komplicerade okonventionella kassaflöden från månad till månad.
Utmaningar från ett okonventionellt kassaflöde
Okonventionellt kassaflöde, som nämnts ovan, kännetecknas av en serie kassaflöden i olika riktningar. Detta skapar flera olika IRR, vilket gör det svårare för en analytiker att värdera ett sådant företag. När de väl har fastställts jämförs IRR med företagets hinderfrekvens Hurdle Definition En hinder, som också kallas minimum acceptabel avkastning (MARR), är den lägsta avkastningskrav eller målränta som investerare förväntar sig att få på en investering. Kursen bestäms genom att bedöma kapitalkostnaden, riskerna, aktuella möjligheter i affärsutvidgning, avkastningstakten för liknande investeringar och andra faktorer eller till lägsta möjliga avkastning i ett projekt.
Fler resurser
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utöka dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt dessa ytterligare kostnadsfria finansresurser:
- Analys av finansiella rapporter Analys av finansiella rapporter Hur man utför analys av finansiella rapporter. Denna guide kommer att lära dig att utföra analys av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen inklusive marginaler, nyckeltal, tillväxt, likviditet, hävstång, avkastning och lönsamhet.
- Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsverksamhet är det nettobelopp som det företag genererar under en viss tidsperiod som används för att finansiera sin verksamhet. Finansverksamheten inkluderar emission och återbetalning av eget kapital, utdelning av utdelning, emission och återbetalning av skulder samt kapitalleasingförpliktelser
- Kapitalkostnad Kapitalkostnad Kapitalkapital är den lägsta avkastning som ett företag måste tjäna innan det genererar värde. Innan ett företag kan vinna vinst måste det åtminstone generera tillräckliga inkomster för att täcka kostnaderna för finansiering av sin verksamhet.
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen
