Penningmarknadsfonder är öppna räntebärande fonder som investerar i kortfristiga skuldebrev, såsom statsskuldväxlar Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (eller T-Bills för kort) är ett kortfristigt finansiellt instrument som är utfärdat av det amerikanska finansdepartementet med löptider från några dagar upp till 52 veckor (ett år). De anses vara en av de säkraste investeringarna eftersom de stöds av USA: s regerings fulla tro och kredit. kommunala räkningar och kortfristiga företags- och bankskuldinstrument som har låg kreditrisk och betonar likviditet.
Förstå penningmarknadsfonder
Pengemarknadspapper har vanligtvis löptider under 12 månader. Värdepappers kortsiktiga natur är ett sätt att minska risk och osäkerhet. Valet av penningmarknadsinvesteringar utförs av en fondförvaltare eftersom det bör relatera till typen av penningmarknadsfond. Penningmarknadsfonder är inte försäkrade av den federala regeringen (FDIC), till skillnad från penningmarknadskonton, som är försäkrade.
Inkomster från penningmarknadsfonder är vanligtvis i form av en utdelning Utdelning En utdelning är en andel av vinsten och kvarvarande vinst som ett företag betalar ut till sina aktieägare. När ett företag genererar vinst och ackumulerar kvarhållna vinster kan dessa vinster antingen återinvesteras i verksamheten eller betalas ut till aktieägarna som utdelning. ; det kan beskattas eller undantas från skatt beroende på vilken typ av värdepapper som investeras i fonden. Fonderna kan användas som ett kontanthanteringsverktyg i affärer på grund av deras likviditet och flexibilitet, därav deras popularitet.
Penningmarknadsfonder utvecklades och togs i bruk på 1970-talet. De regleras genom Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) US Securities and Exchange Commission, eller SEC, är en oberoende myndighet för den amerikanska federala regeringen som är ansvarig för att genomföra federala värdepapperslagar och föreslår säkerhetsregler . Det ansvarar också för att upprätthålla värdepappersindustrin och aktie- och optionsbörser enligt Investment Company Act of 1940 i USA och förordning 2017/1131 i Europa. Enligt Investment Company Institute uppgår penningmarknadsfonderna till 4,68 miljarder dollar per den 17 juni 2020 och fördelas enligt följande:
Mål för penningmarknadsfondens investeringar
Investerare deltar i penningmarknadsfonder av följande skäl:
- Kortfristig investeringshorisont Investeringshorisont Investeringshorisont är en term som används för att identifiera hur länge en investerare strävar efter att behålla sin portfölj innan han säljer sina värdepapper med vinst. En individs investeringshorisont påverkas av flera olika faktorer. Den primära avgörande faktorn är dock ofta investerarens risk
- Låg konservativ riskaptit med preferens framför lågsäkerhetsvolatilitet
- Högt likviditetsbehov
- Låg avkastning, vilket kompenseras av låg risk
- Stabilitet och säkerhet
Typer av penningmarknadsfonder
Securities and Exchange Commission (SEC) regler innehåller tre kategorier av penningmarknadsfonder baserat på värdepapperen i fonden:
1. Regeringen
Fonderna investerar i cirka 99,5% i statsbaserade värdepapper såsom amerikanska statsskuldväxlar, säkerheter i USA: s statspapper, återköpsavtal och Federal Home Loan-värdepapper. De investerar också i statligt sponsrade företag (GSE), såsom Freddie Mac och Fannie Mae. Eftersom statligt papper är ”riskfritt” anses fonderna vara mycket säkra.
2. Prime
De är medel som investeras i kortfristiga företagsskuldinstrument, såsom företagscertifikat, sedlar och kortfristiga bankpapper (bankers godkännanden och inlåningsintyg). De inkluderar även återköps- och omvända återköpsavtal.
3. Kommunalt skattefritt
Penningmarknadsfonderna investeras huvudsakligen i värdepapper som emitterats av kommuner, som är federala och ofta statliga värdepapper med inkomstskatt. Andra enheter utfärdar också värdepapper med skatteskydd, som penningfonderna också deltar i, till exempel statskommunal.
Fördelar med att använda penningmarknadsfonder
1. Likviditet
Inlösen av en penningmarknadsfond tar vanligtvis mindre än två arbetsdagar, och det är ganska enkelt att avveckla transaktioner med mäklarkonton.
2. Riskhantering
Penningmarknadsfonder fungerar som ett riskhanteringsverktyg, eftersom fonder placeras i likvida värdepapper med låg risk och hög likviditet.
3. Kortvarig
Penningmarknadsfondernas kortsiktiga natur säkerställer en låg ränte-, kredit- och likviditetsrisk.
4. Säkerhet
Penningmarknadsfonder investerar i värdepapper med låg risk och hög kreditkvalitet, vilket säkerställer hög säkerhet.
5. Stabilitet
Penningmarknadsfonder är investeringar med låg volatilitet.
6. Bekvämlighet
Enkel åtkomst till fonder via ett checkkonto kopplat till en inkomstgivande penningmarknadsinvesteringsfond.
7. Diversifiering
Penningmarknadsfonder har vanligtvis en diversifierad portfölj av stats-, företags- och skattefria skuldebrev.
8. Skattebefrielse
Kommunala frågor som penningmarknadsfonder investerar i är federala och ofta statliga skattefria. därför ger de skatteeffektiv inkomst.
Pengemarknadsfondsrisker
1. Kreditrisk
Penningmarknadspapper är känsliga för volatilitet och är inte FDIC-försäkrade, så det garanteras inte potentialen att inte förlora pengar, hur lågt som helst. Det finns en sannolikhet för förlust, även om den i allmänhet är ganska liten. Det finns ingen garanti för att investerare får $ 1,00 per aktie vid inlösen av sina aktier.
2. Låg avkastning
Pengemarknadsfondernas låga avkastning är vanligtvis lägre än andra fonder som består av tillgångar som aktier och fastigheter. Det finns en chans att avkastningen på penningmarknaden också kan understiga inflationen Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor under en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). , vilket ger negativ realavkastning till investerare (inflationsrisk). Räntorna kan också gå ner ytterligare, vilket minskar avkastningen på penningmarknadsinvesteringar.
3. Likviditetsavgifter och inlösenportar
Det innebär införande av höga likviditetsavgifter, dvs. avgifter som tas ut vid försäljning av aktier. Inlösengrindar kräver väntetider innan lösenintäkter från penningmarknadsfonder löses in, som normalt genomförs för att förhindra en körning på fonden under perioder av marknadsstress.
4. Valutaexponering
Denna risk bärs av fonder som investerar i penningmarknadsinstrument över gränserna som är denominerade i andra valutor än hemvalutan.
5. Miljöförändringar
Förändringar i ekonomisk politik och statliga bestämmelser kan leda till en negativ inverkan på priset på penningmarknadspapper och deras emittenters ekonomiska ställning, dvs. om de påverkar räntor och penningmängd.
Relaterade avläsningar
Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:
- Kreditrisk Kreditrisk Kreditrisk är risken för förlust som kan uppstå på grund av att någon part inte följer villkoren i något finansiellt avtal, huvudsakligen,
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) är en statlig institution som tillhandahåller insättningsförsäkring mot bankfel. Kroppen skapades
- Kommunal obligationskreditanalys Kommunal obligationskreditanalys Kommunal obligationskreditanalys innebär att en kommunal obligation utvärderas för att fastställa dess lönsamhet som en investeringsmöjlighet. En kommunal obligation är en typ av
- Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Typer av marknader - återförsäljare, mäklare, börser Marknader inkluderar mäklare, återförsäljare och börsmarknader. Varje marknad fungerar under olika handelsmekanismer som påverkar likviditet och kontroll. De olika typerna av marknader möjliggör olika handelsegenskaper, beskrivs i denna guide
