Vad är parhandel?

Parhandel är ett strategiskt handelsalternativ som används för att generera vinster oavsett marknadsriktning. Handlare som använder parstrategin bestämmer två fonder eller företag som:

  • Dela liknande egenskaper
  • Handlar till en kurs som är motstridig med deras historiska handelsräntor
  • En av de två måste vara undervärderad och den andra övervärderad, enligt deras historiska handelsräntor

Parhandel

Handlaren Equity Trader En aktiehandlare är någon som deltar i köp och försäljning av företagsaktier på aktiemarknaden. På samma sätt som någon som skulle investera på skuldkapitalmarknaderna investerar en aktiehandlare på aktiekapitalmarknaderna och byter sina pengar mot företagsaktier istället för obligationer. Bankkarriärer betalar högt med hjälp av parstrategin och säljer då kort den säkerhet som är övervärderad och köper upp aktier i värdepappret som handlas under värde. Det gör det möjligt för näringsidkaren att upprätthålla den ultimata neutraliteten på marknaden och generera intäkter, oavsett om marknaden går upp, ner eller i sidled.

Urvalsprocessen

Förmodligen det mest besvärliga och kritiska steget inom parhandelstrategin är processen att välja paret som ska handlas. Urvalsprocessen - de kriterier som paret väljs på - är avgörande. Urvalsdelen av strategin kräver att näringsidkaren bestämmer sin handelsarena - oavsett om han vill / behöver handla värdepapper från en viss bransch, företag inom ett visst marknadsvärde Marknadsvärde Marknadsvärde (Market Cap) är det senaste marknadsvärdet på en företagets utestående aktier. Marknadsvärde är lika med det aktuella aktiekursen multiplicerat med antalet utestående aktier. Investeringsgemenskapen använder ofta marknadsvärdet för att rangordna företagsspridning och andra riktlinjer som hjälper honom att begränsa fältet innan han väljer två värdepapper att handla.

Hur länge näringsidkaren planerar att hålla affären öppen och hans resurser är två andra viktiga faktorer i urvalsdelen av handelsprocessen, eftersom det kan ta ganska lång tid för handeln att gå till hans fördel.

Välja par, hitta korrelation och förstå prisförhållandet

Efter att ha fastställt urvalskriterierna och riktlinjerna måste näringsidkaren göra sina läxor - använda historiska data och en mängd finansiella mått för att få en verklig förståelse för värdepapper inom optionspoolen innan han gör sitt val.

När näringsidkaren har hittat två värdepapper att handla är det ofta klokt att testa paret med en kortvarig handel innan man förbinder sig till något längre. Korrelationen Korrelation En korrelation är ett statistiskt mått på förhållandet mellan två variabler. Måttet används bäst i variabler som visar ett linjärt förhållande mellan varandra. Datapassningen kan visas visuellt i en spridningsdiagram. mellan paret, vilket kommer att vara ett värde mellan -1 och 1, måste fastställas, så att näringsidkaren förstår hur nära släkt paret är med varandra. I de flesta fall letar näringsidkare åtminstone efter en positiv 0,8-korrelation. Bilden nedan visar två värdepapper - en indikerad med en svart linje, den andra med en röd linje - som visar en nära korrelation.

Exempeldiagram

Parets prisförhållande - priset på en aktie dividerat med den andra - måste bestämmas, vilket ger näringsidkaren en mittpunkt som han kan kartlägga. Oavsett prisförhållandet måste näringsidkaren titta på marknaden när den rör sig för att se vad den tenderar att göra när den når mittpunkten för paret. Den anger vilka säkerheter Allmänna värdepapper Allmänna värdepapper, eller omsättbara värdepapper, är investeringar som öppet eller lätt handlas på en marknad. Värdepappren är antingen eget kapital eller skuldbaserade. näringsidkaren ska sälja kort och vilken säkerhet som näringsidkaren ska köpa och när.

Fördelar och nackdelar med parhandel

Även om det finns en rad fördelar med parhandel, är den mest uppenbara fördelaktiga aspekten av strategin återigen det faktum att en näringsidkare har potential att generera intäkter oavsett hur den totala marknaden rör sig.

Parhandel är dock inte utan brister. Den största nackdelen med strategin är ofta det faktum att när en näringsidkare försöker agera på korrelationen mellan paret till sin fördel, kanske marknaden inte korrigerar inom en tidsperiod som är fördelaktig för näringsidkaren. Det betyder att det undervärderade aktiet kanske inte ser sin verkliga värdering på marknaden och / eller att det övervärderade aktiet kan förbli övervärderat.

Sista ordet

Parhandel ses allmänt som en neutral position, vilket gör det möjligt för en näringsidkare att stanna bekvämt mitt i en handel och generera vinst - ofta väsentligt - genom att säkra mot alla rörelser som marknaden gör. Verkligheten är att även om skickliga handlare kanske kan dra nytta av en sådan position, korrigerar marknaden ofta inte så snabbt som en näringsidkare kanske vill eller behöver. Av denna anledning används parhandel normalt av mer erfarna handlare.

Ytterligare resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:

  • Marginalhandel Marginalhandel Marginalhandel är handlingen att låna medel från en mäklare i syfte att investera i finansiella värdepapper. Det köpta beståndet fungerar som säkerhet för lånet. Den främsta anledningen till att låna pengar är att få mer kapital att investera
  • Stop-Loss Order Stop-Loss Order En stop-loss order är ett verktyg som används av handlare och investerare för att begränsa förluster och minska riskexponeringen. Läs mer om stop-loss-order i den här artikeln.
  • Swing Trading Swing Trading Swing trading är en handelsteknik som handlare använder för att köpa och sälja aktier vars indikatorer pekar på en uppåtgående (positiv) eller nedåtgående (negativ) trend i framtiden, som kan variera från natt till några veckor. Swing-affärer syftar till att dra nytta av att köpa och sälja mellan- och höjdpunkterna
  • Handel Order Timing Trade Order Timing - Handel Trade order timing avser hållbarheten för en specifik handelsorder. De vanligaste typerna av tidpunkt för handelsorder är marknadsorder, GTC-order och order för att fylla eller döda.

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022