CBOE NASDAQ Volatility Index (VXN) är ett mått på marknadens förväntningar på kortvarig volatilitet överförd av NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index NASDAQ-100 Index är ett aktiemarknadsindex som innehåller 100 av de största, mest aktivt handlade, icke-finansiella företag som är noterade på NASDAQ-optionskurserna. Den mäter marknadsförväntningen om 30-dagars volatilitet baserat på NASDAQ-100-optionerna. CBOE är den enda organisationen som ansvarar för beräkning och spridning av VXN baserat på indexet.
Källa
CBOE utvecklade VXN på grund av den stora volatilitetsskillnaden mellan NASDAQ-100 och S&P 500. I början av 1999 steg NASDAQ-indexet med 137% till 5132 men föll med 50% till cirka 2500 i slutet av 2000.
Medan S&P 500 bara steg upp 26% till topp vid 2000 och sedan sjönk med 15% i slutet av 2000. Varken NASDAQ eller någon av dess partners och dotterbolag har något att göra med beräkningen och spridningen av indexet. Den använder Black-Scholes-modellen för optionsprissättning.
Sammanfattning
- CBOE VXN är ett ledande mått på marknadsvolatilitet relaterat till NASDAQ-100-indexet. Den baseras på priserna på en NASDAQ 100-option med 30 dagar till utgången.
- Indexet gjordes av Chicago Board Options Exchange (CBOE) 2001. CBOE beräknar och sprider indexets värde kontinuerligt under handelstiden.
- Det beräknas precis som VIX, det bättre kända indexet för CBOE som används för att mäta marknadsvolatiliteten hos S&P 500.
Vad är Chicago Board Options Exchange (CBOE)?
CBOE är en av världens största marknader för optioner som handlar med räntor, aktier och index. Det blev ett börsnoterat företag 2010 och går nu under namnet CBOE Global Markets Inc. Det är välkänt för Volatility Index (VIX) VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) skapade VIX (CBOE Volatility Index) för att mäta 30-dagars förväntade volatilitet på den amerikanska aktiemarknaden, ibland kallad "rädslaindex". VIX baseras på priserna på optioner på S&P 500 Index, som är en barometer för aktievolatilitet i S&P 500 Index (SPX).
CBOE är den näst största optionsmarknaden i världen, strax bakom Korea Stock Exchange (KSE). Det handlar om cirka 300 miljoner kontrakt per år.
Vad är NASDAQ-100-indexet?
NASDAQ-100-indexet är ett aktiemarknadsindex som består av 100 företag noterade på Nasdaq-aktiemarknaden. Företagen som utgör NASDAQ-100 kännetecknas av höga börsvärden.
Det är viktigt att notera att det finns företag från olika branscher på indexet förutom finansbranschen. Apple, Amazon, Adobe, Marriott och Intel är exempel på företag i indexet.
Vad är Black-Scholes-modellen?
Black-Scholes-modellen är en matematisk modell för prissättning av optioner på aktiemarknaden. De olika faktorer som beaktas under modellen är lösenkurs Strikekurs Strikekursen är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja ett underliggande värdepapper, beroende på om de har en köpoption eller säljoption . En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. , den underliggande tillgångens pris, standardavvikelsen för tillgångens avkastning och tiden fram till utgångsdatumet. Att vara en matematisk modell kommer med några antaganden, till exempel:
- Alternativet ger en riskfri avkastning.
- Alternativet kan endast utnyttjas vid utgångsdatumet.
- Volatiliteten för den underliggande tillgången kommer att förbli konstant under tillgångens hela livstid.
CBOE VXN presenteras i procentenheter och dess värde tickar kontinuerligt under handelstiden.
Tolkar VXN
För investerare som redan är vana vid optionindex, bygger CBOE'S VXN på samma koncept som det bättre kända VIX. Även tolkningen av de två indexen är densamma.
Höga värden indikerar en hög grad av rädsla och låga värden indikerar brist på rädsla. Med andra ord, ju högre index, desto större volatilitet kan förväntas och är vanligtvis en köpsignal. Ett fallande VXN-värde betyder lägre volatilitet och betyder en självbelåten marknad. Men många kritiker säger att indexets användbarhet är överskattad.
VXN används som en motsatt indikator för att informera investerarnas handelsbeslut för teknikaktier, eftersom NASDAQ består av många teknikjättar. Det beror också på att NASDAQ-100 inte inkluderar företag från finansbranschen.
För ett bättre perspektiv är de extremt låga avläsningarna på VXN vanligtvis under 15 poäng. Å andra sidan är extremt höga värden över 35 och avslöjar en hög grad av osäkerhet. Höga nivåer är vanligtvis en bra tid att köpa, och låga nivåer är vanligtvis en bra tid att sälja.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din kunskapsbas, vänligen utforska de ytterligare relevanta resurserna nedan:
- Underförstådd volatilitet Implicit volatilitet (IV) Implicit volatilitet - eller helt enkelt IV - använder priset på en option för att beräkna vad marknaden säger om den framtida volatiliteten för optionens
- Marknadsbredd Marknadsbredd Marknadsbredd avser en uppsättning tekniska indikatorer som utvärderar prisutvecklingen och nedgången för ett visst aktieindex. Marknadsbredden representerar
- Alternativ: Call and Puts Options: Call and Puts En option är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till ett angivet pris (strejk pris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst
- Value Line Composite Index Value Line Composite Index Value Line Composite Index lanserades 1982. Det var det första marknadsindexet som handlade på terminsmarknaden. Den består av 1 681 dragna företag
