Vad är ett skuldinstrument?

Ett skuldinstrument är en räntebärande tillgång som juridiskt förpliktar gäldenären att tillhandahålla långivarens ränta och huvudbetalningar Huvudbetalning En huvudbetalning är en betalning mot det ursprungliga beloppet på ett lån som är skyldig. Med andra ord är en huvudbetalning en betalning som görs på ett lån som minskar det återstående lånebeloppet i stället för att betala ränta på lånet. .

Skuldinstrument

För att få tillgång till skuldfinansiering krävs att gäldenären betalar borgenären enligt fördefinierade avtalsvillkor. Kontraktet bör beskriva räntebetalningsschemat, säkerheter i förekommande fall, räntesats, förfallodag, covenants och om skulden är konvertibel.

Sammanfattning

  • Skuldinstrument är räntebärande tillgångar som lagligen förpliktar gäldenären att tillhandahålla långivarens ränta och huvudbetalningar.
  • När ett företag vill skaffa kapital kan de välja att skaffa kapital genom att använda internt genererade medel, kapitalfinansiering och skuldfinansiering.
  • Skuldfinansiering kan vara en stor riskkälla för företag, främst genom ökad likviditets- och solvensrisk.

Vanliga skuldinstrument

  • Obligationer
  • Hyresavtal
  • Skuldsäkringar Skuldsedel En skuldsedel avser ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från emittenten att betala en andra part - betalningsmottagaren - en viss summa pengar, antingen på ett specifikt framtida datum eller när betalningsmottagaren begär betalning. Noten bör innehålla alla villkor som rör skuldsättningen, inklusive när och
  • Certifikat
  • Inteckningar
  • Statsskuldväxlar

Vad är obligationer?

Obligationer är det vanligaste skuldinstrumentet. Obligationer skapas genom ett kontrakt som kallas ett obligationsindrag. Det är räntebärande värdepapper som enligt avtal är skyldiga att tillhandahålla en serie räntebetalningar av ett fast belopp och återbetalning av huvudbeloppet vid förfallodagen.

Obligationer värderas i värde när marknadsräntorna sjunker. Det följer logiken att nuvärdet av en obligations framtida kassaflöden är mindre när en högre diskonteringsränta tillämpas.

Hur påverkar kreditvärderingar värderingar av skuldinstrument?

I allmänhet föredrar investerare obligationer med lägre standard sannolikhet; därför måste riskfyllda obligationer kompensera investerare för större sannolikhet för fallissemang. Kreditbetyg Kreditbetyg Ett kreditbetyg är ett uttalande från ett visst kreditinstitut angående förmågan och villigheten för en enhet (stat, företag eller individ) att fullgöra sina finansiella åtaganden fullständigt och inom de fastställda förfallodagen. Ett kreditbetyg innebär också sannolikheten för att en gäldenär kommer att betalas ut. tillåta investerare att rangordna gäldenärer efter ordningens sannolikhet.

Länder, företag och individer har alla kreditbetyg som har en direkt orsakssamband med företagets förmåga att få tillgång till skuldfinansiering. En ökning av en obligationsränta kommer att öka instrumentets pris och därmed öka avkastningen.

Vem emitterar obligationer?

Företag

Företagsobligationer kan emitteras av finansiella företag eller icke-finansiella företag till investerare.

Statliga enheter

De primära statliga enheter som regelbundet emitterar obligationer inkluderar:

1. Suveräna nationella regeringar

Skuldinstrument utfärdade av en nationell regering - exempel inkluderar amerikanska statsobligationer, kanadensiska statsobligationer etc.

2. Icke-suveräna regeringar

Statliga enheter som inte är nationella regeringar kan få tillgång till skuldfinansiering genom obligationer - exempel är statsobligationer, kommunala obligationer etc.

3. Enheter som liknar regeringen

Skuldinstrument utfärdade av organisationer som inte representerar ett lands statliga organisation eller obligationer

4. Överstatliga enheter

Globala organisationer som Världsbanken och Internationella valutafonden (IMF)

Fördelar med skuldinstrument

Om ett företag investerar lånade medel korrekt genom skuldinstrument kan det öka lönsamheten. Processen med finansiering genom fordringsägare för att maximera aktieägarnas förmögenhet kallas hävstång.

Om investeringsavkastningen är större än räntebetalningarna kommer gäldenären att kunna generera vinster på skuldfinansieringen. Inom private equity-området gör företag investeringar genom leveraged buyouts Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) är en transaktion där ett företag förvärvas med skuld som huvudkälla till vederlag. En LBO-transaktion inträffar vanligtvis när ett private equity-företag (PE) lånar så mycket de kan från olika långivare (upp till 70-80% av inköpspriset) för att uppnå en intern räntaavkastning> 20% som är uppbyggd investeringen för att ge större avkastning än räntebetalningarna.

Nackdelar med skuldinstrument

Skuldfinansiering kan vara en stor riskkälla för företag, främst genom ökad likviditets- och solvensrisk. Likviditeten hindras eftersom räntebetalningar klassificeras som en kortfristig skuld och representerar ett kassaflöde inom ett år.

Likviditet och solvens är viktiga faktorer att tänka på, särskilt när man bedömer ett företag utifrån principen om fortsatt drift. Skuldfinansiering är populär bland individer, företag och regeringar.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och främja din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare resurser att vara till stor hjälp:

  • Skuld vs kapitalfinansiering Skuld vs kapitalfinansiering Skuld vs kapitalfinansiering - vilket är bäst för ditt företag och varför? Det enkla svaret är att det beror på det. Beslutet om eget kapital gentemot skuld bygger på ett stort antal faktorer som det nuvarande ekonomiska klimatet, företagets befintliga kapitalstruktur och företagets livscykelstadium, för att nämna några.
  • Kommer oro Kommande oro Principen om fortsatt drift förutsätter att alla organisationer kommer att fortsätta att driva sin verksamhet under överskådlig framtid. Principen påstår att varje beslut i ett företag tas med målet att driva verksamheten snarare än att avveckla det.
  • Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang Sannolikhet för fallissemang (PD) är sannolikheten för att en låntagare inte betalar tillbaka lån och används för att beräkna förväntad förlust från en investering.
  • Kvaliteten på säkerheter Kvaliteten på säkerheten Kvaliteten på säkerheter är relaterad till det övergripande tillståndet för en viss tillgång som ett företag eller en individ vill ställa som säkerhet när man lånar medel

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022