Potentiella investeringskunder kommer att genomföra en "Beauty Contest" eller "Bake-Off" som ett sätt att intervjua flera investeringsbanker i samband med att välja en finansiell rådgivare, försäkringsgivare eller placeringsagent för en potentiell transaktion.
När de deltar i en skönhetstävling eller bake-off kommer investeringsbanker att visa varför de är mest kvalificerade att leda transaktionen. Anledningarna är:
- Det bästa laget - profiler av personer i laget
- Det bästa resultatet - totalt dollarvärde och transaktionsupplevelsevolym
- Mest branschkunskap - bästa aktieforskning inom sektorn
- Det mest aktiva handelsstödet - volym och värde för handel med aktier på marknaden
- Den mest relevanta upplevelsen - gravstenar av relevanta affärer slutförda i sektorn
- Den bästa värderingen - ger företagets mest attraktiva värderingsanalys
Vad ska investeringsbanker veta?
Medan de är i färd med att begära nya affärer förväntas investeringsbanker ofta av sina kunder att ge en uppfattning om sannolikheten för att en viss transaktion ska lyckas. Investeringsbanker måste vara försiktiga med att inte garantera eller på annat sätt göra några bindande åtaganden gentemot sina kunder angående prissättning, affärsstorlek eller framgångsrik transaktion.
Ur ett överensstämmelseperspektiv bör en pitchbank för investeringsbanker för en skönhetstävling:
- Använd stilmallen för tonhöjdsbok;
- Ha tidigare granskning av juridiska eller skattepersonal (internt eller externt) om pitchboken innehåller djupgående beskrivningar av företags-, värdepappers-, skattelagar eller komplexa juridiska frågor;
- Innehåller ingen konfidentiell information om andra kunder eller transaktioner. Alla uppskattningar av den potentiella kundens juridiska avgifter, tryckningskostnader eller andra utgifter bör tydligt identifieras som "uppskattningar" i tonhöjdsboken. Eventuella uppskattningar av juridiska avgifter bör kontrolleras med Legal;
- Var baserad på branschledande finansiell modellering och analys
Hur skönhetstävlingen / Bake-Off fungerar
Skönhetstävlingsprocessen initieras av företaget som vill anställa en finansiell rådgivare och följer vanligtvis ett schema som:
- Banker anländer till kundens kontor och presenterar sina platser personligen
- Företaget diskuterar platsernas kvalitet och värderingen av företaget
- Företaget ber om utkast till uppdragsbrev och avgiftsförslag från de 1-3 bästa valen
- Bank väljer rådgivare och undertecknar ett uppdragsbrev
Ytterligare resurser
Detta har varit en guide till Investment Banking Beauty Contest / Bake-Off-processen för att välja en investeringsbankrådgivare. För att lära dig mer om karriärer inom bank, se dessa ytterligare resurser:
- Vad är ekonomisk modellering? Vad är ekonomisk modellering Finansiell modellering utförs i Excel för att förutsäga ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är ekonomisk modellering, hur & varför man bygger en modell.
- Bästa praxis för finansiell modellering Gratis guide för finansiell modellering Denna guide för finansiell modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkar de tre uttalandena, DCF-analys, mer
- Värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikattransaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans
- Hur man blir en bra analytiker Analyst Trifecta®-guiden Den ultimata guiden för hur man ska bli en ekonomisk analytiker i världsklass. Vill du bli en ekonomisk analytiker i världsklass? Vill du följa branschledande bästa praxis och sticka ut från mängden? Vår process, kallad The Analyst Trifecta®, består av analys, presentation och mjuka färdigheter
