Balansräkning Skatter och pensioner

Som finansanalytiker är det viktigt att få en gedigen förståelse för hur skatter och pensioner redovisas i ett företags balansräkning Balansräkningen är en av de tre grundläggande finansiella rapporterna. Dessa uttalanden är nyckeln till både ekonomisk modellering och redovisning. I balansräkningen visas företagets totala tillgångar och hur dessa tillgångar finansieras, antingen genom skuld eller eget kapital. Tillgångar = skulder + eget kapital. Den här guiden kommer att gå igenom hur du redovisar pensioner och skatter som en analytiker skulle göra inom investmentbank, private equity eller aktieforskning.

Överväganden för investmentbank: Skatter

Uppskjuten skatt

En uppskjuten skatt är ett troligt skatteinflöde (tillgångstyper Tillgångar Vanliga typer av tillgångar inkluderar aktuella, långfristiga, fysiska, immateriella, operativa och icke-operativa. Korrekt identifierande och) eller utflöde (skuld Typer av skulder Det finns tre primära typer av skulder: kortfristiga, långfristiga och eventualförpliktelser. Skulder är juridiska skyldigheter eller skulder till en annan person eller ett företag. Med andra ord är skulder framtida uppoffringar av ekonomiska fördelar som ett företag är skyldigt att göra) uppskjuten till en senare datum.

Definitioner

Uppskjutna skatteskulder

Uppskjuten skatteskuld är det belopp som ska betalas under framtida perioder.

Uppskjutna skattefordringar

Uppskjuten skattefordran är beloppet för inkomstskatter som kan återvinnas i framtida perioder, såsom avdragbara temporära skillnader, förskott på oanvända skatteförluster och förskott på oanvända skattelättnader.

Erkännande

Tillfälliga skillnader

Tillfälliga skillnader är skillnader mellan det belopp till vilket en tillgång eller skuld redovisas i finansiella rapporter. Tre finansiella rapporter De tre finansiella rapporterna är resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Dessa tre huvuduttalanden är intrikata och dess skattebas (det belopp som kommer att vara avdragsgill eller skattepliktigt i förhållande till tillgången eller skulden i framtiden).

Företaget bör tillhandahålla oundvikliga skattekonsekvenser av att återvinna tillgångarnas redovisade värden eller reglera skulder till de belopp som redovisas i räkenskaperna. Det redovisade värdet på en tillgång som genererar (före skatt) kassaflöden kommer att vara minst lika med det redovisade värdet. Skatt som ska betalas vid generering av dessa kassaflöden är en skuld för företaget.

Skattepliktiga temporära skillnader

En uppskjuten skatteskuld redovisas för alla skattepliktiga temporära skillnader såvida inte skulden härrör från:

• Goodwill där avskrivningar inte är avdragsgilla för skatteändamål
• Den initiala redovisningen av en tillgång eller skuld i en transaktion som inte är en rörelseförvärv och som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar varken redovisat resultat eller skattepliktig vinst

Avdragsgilla temporära skillnader

En uppskjuten skattefordran redovisas för alla avdragsgilla temporära skillnader där det är troligt att skattepliktig vinst kommer att finnas tillgänglig mot vilken den avdragsgilla temporära skillnaden kan utnyttjas. Detta gäller om inte uppskjuten skattefordran härrör från:

• Negativ goodwill

  ELLER

• Den initiala redovisningen av en tillgång i en transaktion som inte är ett rörelseförvärv och som vid tidpunkten för transaktionen inte påverkar varken redovisat resultat eller skattepliktig vinst

Ej utnyttjade skatteförluster

En uppskjuten skattefordran redovisas för överföring av oanvända skatteförluster (och oanvända skattekrediter) i den utsträckning det är troligt att framtida skattepliktig vinst kommer att finnas tillgänglig mot vilken de oanvända skatteförlusterna (och oanvända skattekrediter) kan utnyttjas.

Skatter - Mätning

Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder mäts till de skattesatser som förväntas gälla för den period då tillgången realiseras eller skulden regleras, baserat på skattesatser som har antagits eller i huvudsak fastställts på balansdagen.

Uppskjutna skattefordringar och skulder diskonteras inte.

Pensioner

Avgiftsbestämda system

I dessa system betalar företaget ett extra belopp (ofta en procentandel av lönen) till den anställde som ska investeras till förmån för den anställde när de går i pension. I grund och botten har den anställde en personlig pension som växer över tiden.

För företaget behandlas det helt enkelt som en extra förmån som betalas ut till personalen, så redovisningen för varje betalning är en minskning av kontanter och en motsvarande resultaträkningskostnad.

System med förmånsbestämda förmåner

En förmånsbestämd ordning är i huvudsak ett löfte. Arbetsgivaren lovar att betala pension till arbetstagaren i pension. Storleken på betalningen / betalningarna är vanligtvis relaterad till antalet tjänsteår och lönen till den anställde under tjänstens år.

Detta löfte skapar omedelbart en skyldighet för företaget som måste redovisas i balansräkningen som en skuld. Det finns två typer av förmånsbestämda system:

• Finansierat: Företaget stänger av vissa finansiella tillgångar för att hjälpa till att reglera förpliktelsen i framtiden
• Ofinansierad: Inga avskärmade tillgångar avsätts, men det finns vanligtvis ett regelverk för att teckna en försäkring mot företagets konkurs

Förklaringarna som följer avser ett finansierat system, även om samma regler gäller för ett ofonderat system. Det ofonderade systemet skulle vara enklare, eftersom det inte skulle finnas några pensionstillgångar i balansräkningen. För ett finansierat system finns det både en pensionstillgång och en pensionsskuld i balansräkningen.

Pensionstillgång

Pensionstillgången i balansräkningen är det verkliga värdet av poolen av tillgångar på balansdagen. De tre främsta orsakerna till att poolen av finansiella tillgångar kan röra sig över tiden är:

• Faktisk avkastning på tillgångar: Dessa pensionstillgångar är en pool av investeringar som hålls för de anställdas långsiktiga nytta och deras värde flyttas med marknaden.
• Arbetsgivaravgifter: Företaget kan fylla tillgångspoolen med sina egna kontanter, kanske för att fylla ett underskott och matcha pensionstillgången till pensionsförpliktelsen. Det kan också vara ett regelbundet bidrag.
• Betalningar: Det kan finnas engångsbetalningar för att överföra värdet av en individs förmån till sina anhöriga i händelse av dödsfall. Dessa betalningar representerar ett kontinuerligt utflöde av tillgångar från poolen.

Rörelse i pensionsförpliktelse

En pensionsskuld är resultatet av en aktuariell beräkning med ett antal insatser såsom dödlighet, lönesatser och andra ekonomiska antaganden. De fyra främsta anledningarna till att förpliktelsen rör sig över tiden är:

• Servicekostnad: Ökningen av en framtida skyldighet beror på att personalen arbetar under året. Fler arbetade år betyder värdet på pensionsökningarna.
• Räntekostnad: Företaget ådrar sig faktiskt inte ränta på skulden men det finns en teoretisk räntekostnad från diskontering när tiden går. Varje år diskonteras framtida kassaflöden ett år mindre än föregående år, så nuvärdet kommer att öka.
• Förändringar i aktuariella antaganden: Om aktuarierna ändrar sina antaganden för den aktuariella beräkningen kommer en positiv eller negativ förändring i förpliktelsens värde.
• Betalningar: På samma sätt som betalningar till pensionärer minskar pensionstillgången minskar de också pensionsförpliktelsen.

Dubbla effekter och resultaträkningen

Det finns sju skäl till varför nettopensionspositionen (tillgång minus skuld) kan röra sig över tiden. Var och en av dessa resulterar i en dubbel effekt för att balansera balansräkningen:

• Faktisk avkastning på tillgångar: En långsiktig förväntad avkastning på tillgångar Avkastning på tillgångar & ROA-formel ROA-formel. Return on Assets (ROA) är en typ av avkastning (ROI) som mäter ett företags lönsamhet i förhållande till dess totala tillgångar. Detta förhållande indikerar hur bra ett företag presterar genom att jämföra vinsten (nettoresultatet) som det genererar med det kapital det investeras i tillgångar. tas till resultaträkningen som en vinst och eventuell skillnad mellan förväntad och faktisk behandlas som en aktuariell vinst / förlust.
• Avgifter för anställda: Kontantfall och pensionstillgångar ökar med samma belopp.
• Betalningar: Pensionstillgången sjunker och pensionsskulden minskar med samma belopp.
• Servicekostnad: Skyldigheten ökar, matchande kostnad i resultaträkningen.
• Räntekostnad: Skyldigheten ökar, matchande kostnad i resultaträkningen.
• Förändringar i aktuariella antaganden: Behandlas som försäkringsteknisk vinst eller förlust.
• Betalningar: Pensionsförpliktelsen faller; pensionstillgångar minskar med samma belopp.

Aktuariella vinster och förluster

Skillnaden mellan faktisk och förväntad avkastning på tillgångar och effekten av förändringar i aktuariella antaganden kallas aktuariella vinster och förluster. Läs vår fullständiga Investment Banking Manual för detaljerad redovisning av aktuariella vinster och förluster för IFRS och US GAAP.

Överväganden för investmentbank: Pensioner

Städa upp resultaträkningen

Det finns två huvudproblem:

• En del av pensionskostnaden kan vara i fel del av resultaträkningen.
• Det finns några tvivelaktiga poster som ingår i resultaträkningen.

Problemen uppstår med behandlingen och placeringen av:

• Räntekostnader
• Förväntade vinster eller förluster på förvaltningstillgångar
• Aktuariella vinster och förluster

Ett ytterligare problem i samband med pensionsresultatens inverkan är att de flesta företag som upprättar sina konton endast redogör för en detaljerad fördelning av förändringarna i resultaträkningen i årsredovisningen. Det är därför svårt för analytiker att undersöka resultatet av dessa förändringar i kvartalsresultatet.

EBIT och EBITDA

Kostnaden för pensionstjänsten representerar nuvärdet av den tilläggspensionsrätt som en anställd tjänar för ett år till för organisationen. Det är en rörelsekostnad och debiteras EBITDA EBITDA EBITDA eller resultat före ränta, skatt, avskrivningar, avskrivningar är ett företags vinst innan någon av dessa nettoavdrag görs. EBITDA fokuserar på ett verksamhetsbeslut eftersom det ser på företagets lönsamhet från kärnverksamheten innan kapitalstrukturens inverkan. Formel, exempel. Det mest lämpliga sättet att justera EBITDA-mätvärdena är att ta bort all annan pensionsredovisning - räntekostnader, förväntade vinster / förluster på förvaltningstillgångar och aktuariella vinster och förluster som är av ekonomisk karaktär. Finansiella poster MÅSTE tas under EBITDA-raden.

Ytterligare resurser

Tack för att du läser det här avsnittet i Finansens kostnadsfria investeringsbankbok Investment Banking Manual. Läs om redovisning, värdering, ekonomisk modellering, Excel och alla färdigheter som krävs för att vara en investeringsbankanalytiker. Denna handbok innehåller 466 sidor med detaljerad instruktion som varje nyanställd hos en bank behöver veta för att lyckas med balansräkningar och pensioner. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kan följande finansresurser vara till hjälp:

• Balansräkningar IB Manual - Balansräkningar Balansräkningar är skyldigheter som företaget har gentemot andra parter och klassificeras som kortfristiga skulder (avvecklas på mindre än 12 månader) och långfristiga skulder (avvecklas på mer än 12 månader). balansräkningsskulder är leverantörsskulder, skulder, leasingavtal och andra finansiella åtaganden
• Uppskjuten skatteskuld eller tillgång Uppskjuten skatteskuld / tillgång En uppskjuten skatteskuld eller tillgång uppstår när det finns temporära skillnader mellan bokförd skatt och faktisk inkomstskatt. Det finns många typer av transaktioner som kan skapa tillfälliga skillnader mellan bokförd inkomst före skatt och skattepliktig inkomst, vilket skapar uppskjutna skattefordringar eller skulder
• Pensionsredovisning Pensionsredovisning Pensionsredovisningsguide och exempel, steg inkluderar, bokföringsavgift, registrera pensionskostnader och justera pensionsskulden till verkligt värde. Ett pensionsföretag är en juridisk enhet som innehar pensionsinvesteringarna och betalar ut fonderna senare vid behov. Pensionsfonder förvaltas av förvaltare
• Skatteskatt Skattesköld En skattesköld är ett tillåtet avdrag från beskattningsbar inkomst som resulterar i en minskning av skyldig skatt. Värdet av dessa sköldar beror på den effektiva skattesatsen för företaget eller individen. Gemensamma kostnader som är avdragsgilla inkluderar avskrivningar, avskrivningar, inteckning och räntekostnader