Konsekvensanalys av koncentrationer är viktigt för att bedöma effekten av en M & A-transaktion. När ledarskapet / ägarna i ett tillräckligt stort företag lägger fram ett sammanslagnings- eller förvärvsförslag måste företaget ta hänsyn till de ekonomiska effekterna M&A-överväganden och konsekvenser När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som går in i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga som transaktionen kan ha på förvärvarens proforma finansiella ställning. Ett av de vanligaste sätten att göra detta är med tillväxt / utspädningsanalys.
Mäta påverkan på statistik per aktie
För att helt kunna analysera effekterna måste företagsägarna jämföra den fristående förvärvaren med den nyligen kombinerade verksamheten. Ett effektivt sätt att göra detta är genom EPS-tillväxt / utspädning. Ackretion Utspädning Akkretion Utspädningsanalys är ett enkelt test som används för att avgöra om en föreslagen fusion eller förvärv kommer att öka eller minska EPS efter transaktion. Detta är ett enkelt test som visar om den föreslagna affären ökar eller minskar resultatet per aktie (EPS) Resultat per aktieformel (EPS) EPS är en finansiell kvot som delar nettovinsten för vanliga aktieägare med genomsnittligt utestående aktier under en viss tidsperiod. EPS-formeln indikerar ett företags förmåga att producera nettovinster för vanliga aktieägare. för köparen.
För att få en jämn effekt på EPS krävs synergier före skatt. Denna analys måste dock också utföras i kombination med andra värderingsmetoder Värderingsmetoder När ett företag värderas som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och prejudikattransaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbanker, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans, eftersom det finns transaktionseffekter som kan öka EPS artificiellt utan att faktiskt öka företagets värde.
Det förvärvande företaget måste beräkna möjliga framtida intäkter för att planera övergången till ägande. Detta görs via proforma-beräkningar, som inkluderar hypotetiska belopp eller uppskattningar. Dessa proforma uttalanden visar den potentiella köparens beräknade ekonomiska ställning.
Lär dig fusionskonsekvenserna steg för steg i Finance: s finansiella modelleringskurs för fusioner och förvärv.
Proforma-analys
Att använda proforma-beräkningar för att uppskatta ”nyttan” av en fusion eller förvärv är viktigt, eftersom det gör det möjligt för förvärvaren att bestämma vilket pris han är villig / kan betala. Utöver det belopp som han är villig att betala finns det en form av vederlag som han kan använda för att betala för övergången av ägande (kontanter, aktieförvärv I ett aktieförvärv säljer den enskilda aktieägaren sin intresse i företaget till en köpare. Vid en aktiesäljning tar köparen äganderätten till både tillgångar och skulder - inklusive potentiella skulder från tidigare handlingar i verksamheten. Köparen går bara i skorna hos den tidigare ägaren, andra värdepapper, eller en kombination).Allt detta kopplas sedan in i hur affären kommer att struktureras och vilken typ av skattemässiga överväganden I 368 avsnitt 368 beskrivs ett format för skatteregler för omorganisationer, som beskrivs i Internal Revenue Code (IRC) från 1986. Dessa omorganisationstransaktioner, måste uppfylla vissa rättsliga krav för att klassificeras för gynnsam behandling. Dessutom har det förekommit ytterligare prejudikat utanför det kodifierade kommer att tas / ges.
Används av både köpare och säljare
Förvärvaren (köparen) behöver inte bara analysera konsekvenserna av en fusion, utan säljaren måste också avgöra om det är vettigt för dem. Kommer sammanslagning av företaget att vara bra för både ekonomiskt och trovärdigt? Kommer förvärvet av företaget att säljaren kan få tillräcklig avkastning på sitt kapital?
Läs mer om M&A
Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och på ett uppdrag att hjälpa dig att utveckla din karriär. För att lära dig mer, kolla in följande finansresurser:
- Skattefri omorganisation Skattefri omorganisation För att kvalificera sig som en skattefri omorganisation måste en transaktion uppfylla vissa krav som varierar mycket beroende på transaktionsformen.
- Typ A-omorganisation Typ A-omorganisation En typ A-omorganisation är en lagstadgad sammanslagning eller konsolidering som klassificeras enligt avsnitt 368 i IRC. Typ A-omorganisationer är också ...
- Avsnitt 368 Avsnitt 368 Avsnitt 368 beskriver ett format för skattemässig behandling av omorganisationer, som beskrivs i Internal Revenue Code (IRC) från 1986. Dessa omorganisationstransaktioner måste dock uppfylla vissa juridiska krav för att klassificeras för gynnsam behandling. Dessutom har det förekommit ytterligare prejudikat utanför det kodifierade
- Skuldschema Skuldschema Ett skuldschema innehåller alla skulder som ett företag har i ett schema baserat på dess löptid och räntesats. Vid finansiell modellering ränter räntekostnaderna
- Resultaträkningsmall Resultaträkning Resultaträkningen är en av företagets kärnredovisningar som visar deras resultat över en tidsperiod. Vinsten eller förlusten bestäms genom att ta alla intäkter och subtrahera alla kostnader från både den operativa och icke-operativa verksamheten. Detta uttalande är ett av tre uttalanden som används i både företagsekonomi (inklusive ekonomisk modellering) och redovisning.
