Vad är en Barbell Bond Portfolio?

En skivstångsportfölj är en placeringsportfölj Investeringsportfölj En placeringsportfölj är en uppsättning finansiella tillgångar som ägs av en investerare som kan innehålla obligationer, aktier, valutor, likvida medel och råvaror. Vidare avser det en grupp investeringar som en investerare använder för att tjäna vinst samtidigt som man ser till att kapital eller tillgångar bevaras. som omfattar både kortfristiga och långfristiga obligationer där ena halvan av portföljen består av kortfristiga obligationer och den andra halvan består av långfristiga obligationer.

Skivstångsportfölj

Investeringsportföljen kallas skivstångsportföljen eftersom den kan beskrivas grafiskt med hjälp av en skivstång med kortfristiga obligationer på ena sidan och långfristiga obligationer på den andra. De kortfristiga obligationerna har i allmänhet en löptid på mindre än eller lika med fem år, medan de långfristiga obligationerna i allmänhet har en löptid på 10 år eller längre.

Sammanfattning:

  • En skivstångsportfölj är en placeringsportfölj som består av både kortfristiga och långfristiga obligationer, varvid hälften av portföljen består av kortfristiga obligationer och den andra halvan består av långfristiga obligationer.
  • Kortfristiga obligationer har i allmänhet en löptid på upp till fem år, medan långa obligationer har en löptid på 10 år eller längre.
  • Nyckeln bakom en investeringsstrategi för skivstångsobligationer är noggrann uppmärksamhet på kortfristiga obligationer i en stigande avkastningskurva. Eftersom de kortfristiga obligationerna fortsätter att mogna, investeras de i nya kortfristiga obligationer, vilket ökar det totala värdet på investeringarna och portföljens värde.

Hur fungerar Barbell Bond-investeringsstrategin?

Skivstångsinvesteringsstrategin, helt enkelt kallad skivstångsstrategi, innebär att man investerar i två olika typer av obligationer - kortfristiga och långfristiga. Strategin syftar till att dra nytta av båda ytterligheterna för att göra vinst. Nyckeln till en investeringsstrategi för skivstångsobligationer är att uppmärksamma de korta obligationerna i en stigande avkastningskurva Avkastningskurva Avkastningskurvan är en grafisk återgivning av räntorna på skuld för en rad löptider. Det visar avkastningen en investerare förväntar sig att tjäna om han lånar ut sina pengar under en viss tidsperiod. Grafen visar en obligationsränta på den vertikala axeln och tiden till förfall över den horisontella axeln. miljö.

Eftersom de kortfristiga obligationerna fortsätter att mognas, investeras de i nya kortfristiga obligationer, vilket ökar det totala värdet på investeringarna och ökar värdet på portföljen. På grund av det ständiga fokuset på kortfristiga obligationer är detta en aktiv strategi som innebär att den behöver aktiv förvaltning för att på ett tillfredsställande sätt rulla kortfristiga obligationer till nya emissioner vid förfall.

En annan viktig aspekt av skivstångsportföljen är timing. Den bästa tiden att investera med en skivstångstrategi är när avkastningskurvan planar ut. En platt avkastningskurva innebär en mycket liten variation eller skillnad i avkastningen mellan kort- och långfristiga obligationer. Därför används variansvariansformeln Variansformeln för att beräkna skillnaden mellan en prognos och det faktiska resultatet. eller spridningen mellan obligationer är mycket liten, vilket fungerar bäst för skivstångsstrategin.

Tvärtom är en avtagande avkastningskurva skadlig för en skivstångsstrategi eftersom långa avkastningar ökar snabbare och i ökande takt i motsats till korta avkastningar. Det resulterar i en minskning av det totala värdet på långfristiga obligationer och därmed besegrar hela syftet med skivstångstrategin. Därför är den bästa tiden att investera med en skivstångsstrategi när avkastningskurvan planar ut.

Barbell Bond Portfolio Investment - Funktioner

1. Två typer av obligationer

Skivstångsportföljen innehåller endast två typer av obligationer - antingen korta eller långa obligationer. Obligationerna har liknande löptidslinjer. Det finns inga obligationer med en mellanliggande löptid.

2. Risknivå

Exponering för risk med hjälp av en skivstångstrategi ligger främst i portföljens långfristiga obligationer. De långfristiga obligationerna är orörda fram till förfallodagen och är mycket mer volatila än kortfristiga obligationer. Risken kommer i form av potentiella kapitalförluster på grund av ogynnsamma marknadsförhållanden.

3. Aktiv strategi

Skivstångsinvesteringsstrategin är en aktiv investeringsstrategi. Det kräver aktiv övervakning av de korta obligationerna, eftersom strategin är att rulla korta obligationer till nya vid förfall. Utan aktiv förvaltning kommer denna investeringsportfölj bara att sluta med långfristiga obligationer, vilket motverkar själva syftet med skivstångsstrategin.

4. Högre likviditet

Eftersom denna investeringsstrategi innebär att kortsiktiga obligationer rullas in i nya emissioner vid förfall, erbjuder den högre flexibilitet och likviditet Likviditet på de finansiella marknaderna avser hur snabbt en investering kan säljas utan att priset påverkas negativt. Ju mer likvida en investering är, desto snabbare kan den säljas (och tvärtom), och desto lättare är det att sälja den till verkligt värde. Allt annat lika, mer likvida medel handlas till premie och illikvida tillgångar handlas till rabatt. jämfört med andra investeringsstrategier.

Relaterade avläsningar

Finance är den officiella leverantören av den globala Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker finans, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys , förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att hjälpa vem som helst att bli en ekonomisk analytiker i världsklass. För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Investeringsportfölj Investeringsportfölj En investeringsportfölj är en uppsättning finansiella tillgångar som ägs av en investerare som kan innehålla obligationer, aktier, valutor, likvida medel och råvaror. Vidare avser det en grupp investeringar som en investerare använder för att tjäna vinst samtidigt som man ser till att kapital eller tillgångar bevaras.
  • Obligationer Obligationer Obligationer är räntebärande värdepapper som emitteras av företag och regeringar för att skaffa kapital. Obligationsutgivaren lånar kapital från obligationsinnehavaren och gör fasta betalningar till dem till en fast (eller rörlig) ränta under en viss period.
  • Volatilitet Volatilitet Volatilitet är ett mått på fluktuationer i värdet på ett värdepapper över tid. Den indikerar risknivån i samband med prisförändringarna för ett värdepapper. Investerare och handlare beräknar ett värdepappers volatilitet för att bedöma tidigare variationer i priserna
  • Löptid Löptid Löptid Löptid är återstående livslängd för en obligation eller annan typ av skuldinstrument. Längden sträcker sig mellan den tidpunkt då obligationen emitterades till dess

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022