Finansguider

Vad är företagsutveckling?

Corporate Development (Corp Dev) är gruppen i ett företag som ansvarar för strategiska beslut för att växa och omstrukturera sin verksamhet, etablera strategiska partnerskap och / eller uppnå organisatorisk excellens. Syftet med Corp Dev är att skapa möjligheter för företaget genom åtgärder som fusioner och förvärv (M&A) Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, avyttringar Avyttring En avyttring (eller avyttring) är avyttringen av företagets tillgångar eller en affärsenhet genom försäljning, utbyte, stängning,eller konkurs. En partiell eller fullständig bortskaffande kan ske, beroende på anledningen till att ledningen valde att sälja eller avveckla sina affärsresurser. Exempel på avyttringar inkluderar försäljning av intellektuella och affärer som utnyttjar värdet av företagets affärsplattform.

Varför behövs företagsutveckling?

Företagsutveckling behövs av ett företag för att skapa och genomföra innovativa strategier som hjälper företaget att utnyttja dess konkurrensfördel och därigenom:

Förbättra företagets ekonomiska och operativa resultat
Gör det möjligt för företaget att överträffa sina konkurrenter

Internt mot externt fokus

På ett sätt är företagsutveckling en viktig inåtvänd funktion för en organisation. Det krävs att fylla luckor i organisationens geografiska uppsökande och produktportfölj.

Å andra sidan är företagsutveckling också en viktig utåtriktad funktion för en organisation. Det beror på att organisationer är dynamiska företag med värdefulla tillgångar som kan tjäna pengar på och växa genom olika kombinationer av erbjudanden och partnerskap. Därför måste avdelningen för företagsutveckling förnya och skapa en rad affärspartners och transaktionsalternativ.

Struktur för företagsutveckling

# 1 Centraliserad modell

Vanligtvis är företagsutveckling en central funktion eftersom detta ger Corp Dev-teamet en fågelperspektiv på organisationen som hjälper dem att upptäcka möjligheter och hot. Detta gör det möjligt för företaget att dra nytta av att vara förstahandlare i händelse av en möjlighet och vidta förebyggande åtgärder mot hot. En sådan struktur gör det också möjligt för företagsutvecklingsteamet att strukturera affärer med andra företag som passar bra in i företagets portfölj.

Det bör dock noteras att en centraliserad Corp Dev-avdelning inte innebär att avdelningen arbetar helt isolerat från andra operativa grupper inom företaget. Till exempel, efter att ha förvärvat ett företag, hjälper företagsutvecklingsteamet att integrera förvärvet i företaget genom att samarbeta med supportfunktioner och affärsområden inom företaget och med leverantörer utanför företaget.

# 2 Hybridmodell

Enligt denna organisationsmodell är avdelningen för företagsutveckling mager - det vill säga den består av mycket få Corp Dev-proffs. Detta magra team är beroende av ett nätverk av externa och interna resurser för att tillhandahålla ämnesexpertis vid utvärdering av potentiella partnerskap och strategiska transaktioner.

# 3 Decentraliserad modell

En decentraliserad Corp Dev-organisationsmodell innebär faktiskt att det inte finns någon kärnavdelning för företagsutveckling. I stället sätts ett team för företagsutveckling från fall till fall, eller ad hoc, och består av individer från olika interna avdelningar.

Teamets exakta sammansättning bestäms av den expertis som krävs för det specifika företagsutvecklingsprojektet. Till exempel, om projektet var en avyttring, skulle Corp Dev-teamet vara starkt befolkat med individer från företagsekonomi och juridiska avdelningar.

Den centraliserade modellen är den mest populära modellen för företagsutveckling, medan den decentraliserade modellen är den minst populära modellen.

Arbetsprofil för ett företagsutvecklingsteam

Företagsutvecklingsgrupper ansvarar för ett brett spektrum av funktioner och utbudet av funktioner kan variera avsevärt från företag till företag. Många tänker på Corp Dev som enbart involverat i fusioner och förvärv (M&A) Fusioner Acquisitions M&A Process Denna guide tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, men - särskilt i stora företag - är Corp Dev vanligtvis engagerad i ett antal andra projekt förutom bara M&A.

Några av de vanligaste ansvarsområdena för Corp Dev inkluderar följande:

Att uppnå operativ excellens
Analysera och investera i nya strategiska initiativ (detta omfattar fusioner, förvärv och även strategiska avyttringar)
Skapa prognosmodeller och budgetar för att bestämma tillgångstilldelningar och övervaka företagets resultat
Att hantera myndigheter och / eller branschens tillsynsmyndigheter
Säkerställa kapitaltäckning
Identifiera och hantera icke-kärnverksamhetstillgångar
Förbättra klient / kundupplevelse
Optimera företagets produktivitet
Deltagande i finansiella konferenser, aktieägarmöten, investerardagar och vinstreleaser för att kommunicera företagets strategi till aktieägarna
Produktutveckling och marknadspenetration
Portföljhantering
Förstå viktiga drivkrafter för intäkter och kostnader; identifiera de viktigaste Key Performance Indicators (KPIs) för att mäta och utvärdera företagets resultat

Implementera strategier för företagsutveckling

Följande strategier används ofta för att uppnå målen för företagsutveckling:

# 1 Fusioner och förvärv

Stora företag förvärvar / köper ofta ut mindre företag som har kompetens, kunskap, kunder, intäkter, intäkter och / eller kassaflöde som avsevärt kan gynna det förvärvande företaget. I andra fall kan ett företag förvärva ett företag som det anser har potential och sedan modernisera sin affärsmodell för att ta det i en ny och förhoppningsvis lönsam riktning. För att genomföra sådana förvärv måste företagsutvecklare vara skickliga på företagsvärdering Affärsvärderingsspecialist Affärsvärdering avser processen att bestämma ett företags faktiska värde. Ägare arbetar med en företagsvärderingsspecialist för att hjälpa dem att få en objektiv uppskattning av deras affärsvärde. De kräver att tjänsterna från specialister för affärsvärdering utnyttjas för att bestämma företagets verkliga värde, riskhantering, finansiell modellering, förhandling,och integration.

När fusioner och förvärv genomförs ska företagsutvecklingsteam: (1) skapa en mållista, (2) värdera företagen i en finansiell modell, (3) förhandla om villkor för affären och (4) integrera förvärvet i företaget. För mer information om detta, se vår guide om M&A Process Fusioners Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader.

För framgångsrika integrationer skapar Corp Dev-team ofta ett Transition Services Agreement (TSA) mellan köparen och säljaren. En TSA specificerar vilken typ och varaktighet säljaren kommer att fortsätta tillhandahålla tjänster till den verksamhet som har köpt. Detta skapar värde för köparen eftersom det ger dem tid att integrera den nyinköpta verksamheten. Det hjälper också säljaren eftersom det tillåter dem att mildra strandade kostnader och omstrukturera sina system (särskilt om bara en del av deras verksamhet har förvärvats av köparen).

# 2 Långsiktiga partnerskap

Att ha ett rykte på marknaden som en ”valfri partner” ger ett företag en konkurrensfördel. Detta beror på att stabila partnerskap, som består av ett antal organisationer, ger alla partner skalfördelar. Dessutom, för att undvika ett priskrig / en tävling mot botten med en potentiell konkurrent, föredrar företag ofta att etablera partnerskap med dem.

Att bilda partnerskap är också (vanligtvis) mycket mindre kapitalintensivt än att förvärva ett företag. Med tanke på kravet på att etablera partnerskap på innovativa sätt skapar det således en konkurrensfördel att veta hur man skapar hållbara partnerskap med andra organisationer.

# 3 Avyttringar och genomskärningar

Företagen har både internt och externt tryck för att se till att företagets portföljer använder kapital på ett effektivt sätt. Som ett resultat avyttringar Avyttring En avyttring (eller avyttring) är avyttring av företagets tillgångar eller en affärsenhet genom försäljning, byte, nedläggning eller konkurs. En partiell eller fullständig bortskaffande kan ske, beroende på anledningen till att ledningen valde att sälja eller avveckla sina affärsresurser. Exempel på avyttringar inkluderar försäljning av intellektuella och sniderier har blivit en allt viktigare strategi för företag.

Avlastning av tillgångar på ett planerat sätt, baserat på regelbunden granskning av företagets portfölj, kan leda till hög avkastning för företaget. Detta är en annan Corp Dev-funktion som kräver omfattande ekonomisk modellering, Excel-färdigheter och en stark förståelse för affärsvärderingstekniker.

# 5 Strategiska allianser

Strategiska allianser gör det möjligt för de företag som är involverade i alliansen att hantera sin risk bättre, utnyttja kärnfunktioner och tillgångar och påskynda inträde på nya marknader. Strategiska allianser är särskilt försiktiga medel för att komma in på tillväxtmarknader som Indien, Kina och Brasilien eftersom de hjälper företaget att komma in i det nya landet genom att skapa de affärsrelationer som krävs och lära sig relevanta affärsmetoder snabbare än vad som annars hade varit möjligt.

Dessutom leder strategiska allianser ofta till mer effektiv kapitalanvändning, eftersom investeringskostnaden delas och risken sprids mellan partnerna i enlighet med deras kompetens / tillgångsbidrag.

# 6 Kreativa transaktioner för att optimera aktieägarvärde

Aktivistaktieägare och hedgefonder Hedgefondstrategier En hedgefond är en investeringsfond som skapats av ackrediterade individer och institutionella investerare i syfte att maximera avkastningen och minska eller eliminera risk, oavsett marknadens stigning eller nedgång. Hedgefondstrategier används genom privata investeringspartnerskap mellan en fondförvaltare och investerare utövar ofta ett externt tryck på ett företag genom att ange deras preferenser och åsikter om företagets resultat och strategiska inriktning. De krav som ställs av sådana investerare fungerar som incitament för företagsutvecklingsteamet att konstruera nya typer av erbjudanden för att optimera aktieägarvärde.

Mätvärden för att utvärdera effektiviteten av företagsutveckling i en organisation

De mest använda mätvärdena för att mäta resultatet för ett företags avdelning för företagsutveckling är:

Nettovärde (NPV): Ju högre NPV NPV-formel En guide till NPV-formeln i Excel när du utför finansiell analys. Det är viktigt att förstå exakt hur NPV-formeln fungerar i Excel och matematiken bakom den. NPV = F / [(1 + r) ^ n] där, PV = nuvärde, F = framtida betalning (kassaflöde), r = diskonteringsränta, n = antalet perioder i framtiden, desto bättre resultat för företagets Corp Dev-team uppfattas vara.
Return on Investment ROI Formula (Return on Investment) Return on Investment (ROI) är en finansiell kvot som används för att beräkna den fördel som en investerare får i förhållande till deras investeringskostnad. Det mäts oftast som nettoresultat dividerat med investeringens ursprungliga kapitalkostnad. Ju högre andel, desto större förtjänst. (ROI): Liksom NPV indikerar en allt högre ROI en solid Corp Dev-avdelning.
Intern avkastning (IRR): Ju bättre Corp Dev utför, desto högre marginal kommer IRR att överstiga företagets avkastningskrav.
Inkomsttillväxt: Intäktstillväxt är ett annat mått som används för att utvärdera resultatet för en Corp Dev-avdelning.
Strategisk faktoranalys: En högre poäng för företaget i dess strategiska faktoranalys indikerar den operativa effektiviteten hos avdelningen för företagsutveckling.
Synergy Capture: Om prestanda och värde för de två organisationerna efter en sammanslagning och förvärv är större än prestanda och värde för de två organisationerna separat, sägs företaget ha tagit synergi. Den synergieffekten av en transaktion / affär ses ofta lättast i aktiekurserna - om den synergieffekten är positiv ökar aktiekurserna.
Utspädnings- / tillväxtanalys: Om en utspädnings- / tillväxtanalys Ackretion Utspädning Accretion Utspädningsanalys är ett enkelt test som används för att avgöra om en föreslagen fusion eller förvärv kommer att öka eller minska EPS efter transaktion visar att vinst per aktie kommer att öka efter en M&A, Corp Dev team anses vara bra på att skapa aktieägarvärde.
Kundkvarhållning: Eftersom en del av Corp Devs ansvar är att förbättra kund- / klientupplevelsen, speglar högre kundkvarhållningsgrader företagets utvecklingsteams framgång inom detta område.
Personalomsättning: Företagsutveckling, genom att bidra till att skapa affärssucces och operativ effektivitet, kan också bidra till att uppnå och sedan upprätthålla en låg personalomsättning.

En effektiv Corp Dev-avdelning har förmågan att bedöma värde och risk exakt, generera ett betydande antal affärer, förvärva mål och driva en optimal och framgångsrik affärsstrategi.

Källa: M&A finansiell modelleringskurs från Finance.

Ytterligare resurser för företagsutveckling

Corp Dev hjälper ett företag att definiera strategin som är optimal för dess tillväxt. Du kan lära dig mer genom att utforska dessa ytterligare resurser, fritt tillhandahållna av Finance:

Guide för ekonomisk modellering Gratis guide för ekonomisk modellering Denna guide för ekonomisk modellering täcker Excel-tips och bästa praxis om antaganden, drivrutiner, prognoser, länkning av de tre uttalandena, DCF-analys, mer
M&A Process Översikt Fusioner Förvärv M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M&A processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader
Term Sheet mall Term Sheet Mall Ladda ner vårt exempel på term sheet mall. Ett termblad beskriver de grundläggande villkoren i en investeringsmöjlighet och ett icke-bindande avtal
LOI-mall Letter of Intent (LOI) Ladda ner Finance's Letter of Intent (LOI) -mall. Ett LOI beskriver villkoren för en transaktion innan de slutliga dokumenten undertecknas. Huvudpunkterna som vanligtvis ingår i en avsiktsförklaring inkluderar: transaktionsöversikt och struktur, tidslinje, due diligence, sekretess, exklusivitet