En klausul om företagsomorganisation är en bestämmelse som ingår i ett företags stadga. Bestämmelsen styr fusioner och förvärv Mergers Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader, förändringar i tillgångar eller ägarstruktur, samt förändringar i företagskontroll. De vanligaste formerna av företagsomorganisation inkluderar sammanslagningar och sammanslagningar, finansiell omstrukturering, företagsförvärv Uthyrning Ett utköp avser en investeringstransaktion där en part förvärvar kontroll över ett företag,antingen genom ett direkt köp eller genom att erhålla en bestämmande andel (minst 51% av bolagets röstningsaktier). Vanligtvis inkluderar en buyout också köp av målets utestående skuld, avyttringar etc.
Medan många företag omorganiserar för att förbättra effektiviteten och öka vinsten, fortsätter andra också omorganisationer för att återuppliva en ekonomiskt orolig verksamhet. Ledningen för ett företag som står inför likvidation kan göra vissa ändringar i sin verksamhet.
Ändringarna kan innefatta att ingå ett avtal med borgenärer om återbetalning av skulder och omstrukturering av företagets kapitalstruktur Kapitalstruktur Med kapitalstruktur avses den mängd skulder och / eller eget kapital som ett företag använder för att finansiera sin verksamhet och finansiera dess tillgångar. Ett företags kapitalstruktur eller dess tillgångar och skulder. Åtgärderna är en del av företagets omorganisation inriktad på att förlänga livet för det ekonomiskt oroliga företaget.
Anledningar till företagsomorganisation
Följande är några av anledningarna som kan få ett företag att överväga att omstrukturera sin kapitalstruktur eller tillgångar:
1. Fokusera på kärnverksamheten
Ett företag som har ekonomiska svårigheter kan välja att eliminera vissa divisioner som inte överensstämmer med dess långsiktiga vision. Företaget kan spendera mycket resurser på icke-kärnverksamheter som spårar uppnåendet av dess huvudmål. Det kan sälja icke-kärnavdelningarna eller deras tillgångar till köpare som kan få större värde från dem. De erhållna intäkterna kan sedan användas för att stärka kärnverksamheten.
2. Skapa kassaflöden för att betala av skulder
Ett företag kan ha ekonomiska svårigheter på grund av enorma skulder. Ledningen kan sälja mindre viktiga tillgångar och använda de genererade kassaflödena för att rädda företaget från likvidation. Företaget kan betala sina förfallna skulder först och förhandla kreditvillkor med borgenärer så att återbetalningsperioden kan förlängas för andra skulder.
Typer av företagsomorganisation
Följande är huvudtyperna av företagsomorganisationer:
1. Fusioner och konsolideringar
En lagstadgad fusion baseras på förvärv av ett företags tillgångar av ett annat företag, antingen inom samma eller annan bransch. Den önskade effekten av en koncentrationstransaktion är ackumuleringen av tillgångar och skulder för de två enheter som är inblandade i transaktionen. Enheterna kommer också att få andra fördelar som snabb tillväxt, diversifiering, stordriftsfördelar, synergi etc.
Efter fusionen och konsolideringen slutar de sammanslagna enheterna att existera och börjar fungera som en enda kombinerad enhet. Transaktionen måste godkännas av styrelsen för respektive bolag. Dessutom måste deras aktieägare rösta och godkänna transaktionen. Transaktionen regleras också av federala och statliga lagar som antitrustlagar Antitrustlagar Antitrusthandlingar är lagar som förbjuder företag att bedriva vissa metoder som anses konkurrensbegränsande och som begränsar handeln. Några av de konkurrensbegränsande åtgärderna kan inkludera prisdiskriminering, prissättning, marknadssegmentering och fientliga uppköp. .
2. Företagsköp
Företagsförvärv är en form av företagsomorganisation där ett företag förvärvar ett bestämmande inflytande i ett annat företag. Vanligtvis förvärvar köparen mer än 50% av målbolaget för att få överhanden i beslutsfattandet för företaget.
Målföretagen för buyouts är mestadels undervärderade eller underpresterande företag som kan vändas innan de börsnoteras senare år. De kan också inkludera familjeägda företag vars ägare vill gå i pension.
Företagsförvärv finansieras av förmögna individer, institutionella investerare etc. Köparna använder en hög andel av skulderna och målföretagets tillgångar används som säkerhet.
3. Företagsövertagande
Företagsövertagande inträffar när ett företag försöker ta ett bestämmande inflytande i ett annat företag genom att förvärva en majoritetsandel i företaget. Förvärv innebär vanligtvis att ett större företag förvärvar en mindre enhet, antingen genom en frivillig eller fientlig övertagande.
En frivillig övertagande inträffar när förvärvaren och målenheten ömsesidigt godkänner transaktionen och målföretagets styrelse villigt godkänner transaktionen. Frivilliga företagsförvärv initieras på grund av att företagen finner värde i varandra och transaktionen kommer att medföra driftseffektivitet och förbättrade intäkter.
Ett fientligt övertagande är vanligtvis ett tvångsförvärv, där en förvärvar initierar ett övertagningsförsök utan målföretagets vetskap. Förvärvaren kan genomföra en fientlig övertagande genom att köpa en betydande andel i målbolaget när marknaderna öppnas innan ledningen inser vad som händer.
4. Rekapitalisering
En rekapitaliseringstransaktion är en form av företagsomorganisation där ett företag försöker stabilisera sin kapitalstruktur genom att byta ut en form av finansiering mot en annan. Till exempel kan företaget byta önskad aktie eller kapital i kapitalstrukturen och ersätta det med skuld.
Ett företag kan genomföra rekapitalisering när det finns ett hot om fientligt övertagande från sina större konkurrenter eller för att förhindra konkurs. Att lägga mer skuld till kapitalstrukturen skulle göra företaget mindre attraktivt för investerare. Under en finanskris fortsätter regeringar rekapitalisering för att hålla sig solventa och skydda det finansiella systemet från insolvens Insolvens Insolvens hänvisar till den situation där ett företag eller enskild person inte kan fullgöra finansiella skyldigheter gentemot borgenärer när skulder förfaller. Insolvens är ett tillstånd av ekonomisk nöd, medan konkurs är ett rättsligt förfarande. .
5. Avyttring (Spinoffs och split-offs)
Avyttring innebär att en affärsenhet i företaget säljs till ett annat företag. Företagen använder avyttringar för att fokusera på de kärnenheter i företaget som tjänar mest intäkter. Ett företag kan också avyttra som ett sätt att lösa finansiella problem som härrör från icke-kärnområden i verksamheten.
Avyttring kan ske på flera sätt, inklusive försäljning, avveckling, uppdelning, uppdelning etc. De huvudsakliga formerna för avyttring är avveckling och uppdelning. Spin-offs avser en affärsdivision som är huggen ur moderbolaget och fungerar som en oberoende enhet. Förvärvaren tilldelar aktier i det nya dotterbolaget till sina aktieägare på pro rata-basis.
Å andra sidan är en uppdelning ett dotterbolag till moderbolaget som är uppdelat från moderbolaget. Aktieägare i det senare tilldelas aktier i det nya dotterbolaget i utbyte mot aktier i moderbolaget.
Fler resurser
Tack för att du läser Finance-guiden om företagsklausuler. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys, rekommenderar vi starkt ytterligare finansresurser nedan:
- Konkurs Konkurs är den juridiska statusen för en människa eller en icke-mänsklig enhet (ett företag eller en myndighet) som inte kan betala tillbaka sina utestående skulder till borgenärer.
- Omstrukturering av skulder Omstrukturering av skulder Omstrukturering av skulder är en process där ett företag eller annan enhet som upplever ekonomiska problem och likviditetsproblem refinansierar sina befintliga skuldförpliktelser för att få mer flexibilitet på kort sikt och för att göra sin skuldbelastning mer övergripande hanterbar.
- Fientligt övertagande Fientligt övertagande Ett fientligt övertagande, vid fusioner och förvärv (M&A), är förvärvet av ett målbolag av ett annat företag (kallat förvärvaren) genom att gå direkt till målbolagets aktieägare, antingen genom att lämna ett anbudsförfarande eller en fullmakt. Skillnaden mellan en fientlig och en vänlig
- Spin-off Spin-Off En företags spin-off är en operativ strategi som används av ett företag för att skapa ett nytt affärsdotterbolag från moderbolaget. En avknoppning inträffar när ett moderföretag delar upp en del av sin verksamhet i en andra börsnoterad enhet och distribuerar aktier i den nya enheten till sina nuvarande aktieägare.
