Aktiv avkastning avser vinster eller förluster från en portfölj som är direkt relaterade till de beslut som fattas av portföljförvaltaren. Den aktiva avkastningen kan vara positiv eller negativ beroende på om den överpresterar eller underpresterar marknaden.
Till exempel, om riktmärket är 5% och den faktiska avkastningen för en portfölj är 5,5%, sägs portföljen ha en positiv aktiv avkastning på 0,5%. På samma sätt, om riktmärket är 6% och portföljens faktiska avkastning är 5,5%, sägs portföljen ha en aktiv avkastning på -0,5%. Riktmärket mot vilket den faktiska avkastningen jämförs kan vara ett marknadsindex som Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), även kallat "Dow Jones" eller helt enkelt "Dow", är ett av de mest populära och allmänt erkända aktiemarknadsindexen eller Nasdaq Composite.
Sammanfattning
- En aktiv avkastning är den del av avkastningen som kan hänföras till portföljförvaltarens investeringsbeslut.
- Det erhålls genom att hitta avviket mellan riktmärket och den faktiska avkastningen.
- Det riktmärke som används kan vara ett marknadsindex som DJIA eller S&P 500.
Förstå Active Return
Aktiv avkastning avser den del av avkastningen (vinst eller förlust) i en investeringsportfölj som direkt kan hänföras till de aktiva förvaltningsbesluten som fattas av portföljförvaltaren Portföljförvaltaren Portföljförvaltare hanterar investeringsportföljer med hjälp av en sexstegs portföljhanteringsprocess. Lär dig exakt vad en portföljförvaltare gör i den här guiden. Portföljförvaltare är yrkesverksamma som hanterar investeringsportföljer, med målet att uppnå sina kunders investeringsmål. . Den aktiva avkastningen erhålls genom att dra av investeringsavkastningen som är ett resultat av den totala marknadsrörelsen från riktmärket. Fonden kommer att anses ha tjänat en positiv aktiv avkastning om den faktiska avkastningen överstiger marknadsindexet.
På samma sätt, om fonden uppnår resultat som understiger avkastningen på marknadsindex, kommer marknaden att ha en negativ aktiv avkastning och anses vara underpresterad. Det riktmärke som används är den avkastning som investeraren kan tjäna genom att välja passiv investeringsstrategi.
Aktiv avkastning i aktivt förvaltade fonder
Portföljförvaltare som söker aktiv avkastning försöker utnyttja undervärderade värdepapper och kortsiktiga prisrörelser med hjälp av teknisk analys Teknisk analys - En nybörjarguide Teknisk analys är en form av investeringsvärdering som analyserar tidigare priser för att förutsäga framtida prisåtgärder. Tekniska analytiker tror att de kollektiva handlingarna för alla deltagare på marknaden exakt återspeglar all relevant information och därför tilldelar värdepapper kontinuerligt ett rättvist marknadsvärde. . Till exempel kan förvaltaren skapa en portfölj bestående av övervärderade värdepapper som de kan sälja till vinst. Beroende på fondens mål försöker förvaltaren minska risken jämfört med ett jämförelseindex.
När man skapar en investeringsportfölj kan förvaltaren använda olika strategier såsom tillgångsallokering Tilldelning av tillgångar Tilldelning av tillgångar hänvisar till en strategi där individer delar sin investeringsportfölj mellan olika olika kategorier för att minimera investeringar, riskarbitrage och korta positioner. Framgången för en aktivt förvaltad fond beror på portföljförvaltarens och forskningspersonalens skicklighet.
Portföljhantering
Portföljförvaltning är den professionella förvaltningen av både individuella tillgångar och företagstillgångar såsom aktier, obligationer, derivat och andra tillgångar som fastigheter. Portföljförvaltning är en portföljförvaltares ansvar som tar hänsyn till investerarens mål och riskprofil.
I vissa fall kan portföljförvaltningen omfatta komplexa processer som finansiell analys, övervakning och rapportering, värdering av tillgångar etc. Slutmålet med portföljförvaltningen är att maximera förväntad avkastning enligt nivån på riskexponeringen. De viktigaste delarna av portföljförvaltningen inkluderar:
1. Diversifiering
Portföljförvaltare använder diversifiering för att skapa en korg med investeringar som har bred exponering för risker och avkastning inom en tillgångsklass eftersom de inte med säkerhet kan förutsäga att en specifik investering kommer att ge konsekvent vinnare eller förlorare. Ett bra urval av tillgångar bör spridas över olika värdepappersklasser och ekonomins sektorer. Det hjälper till att fånga avkastningen för de olika sektorerna i ekonomin.
2. Tilldelning av tillgångar
Portföljförvaltare söker en blandning av tillgångar som har låg korrelation med varandra. Det hjälper till att optimera en investerares riskprofil eftersom vissa tillgångar tenderar att vara mer volatila än andra. En portfölj med en mer aggressiv blandning av tillgångar kan väga sin profil mot mer volatila investeringar, medan investerare med en konservativ blandning av tillgångar kan väga sin portfölj mot mer stabila investeringar. En portfölj kan ha en blandning av olika typer av aktier, obligationer och derivat.
Aktiv kontra passiv kapitalförvaltning
Aktiv och passiv kapitalförvaltning är de två huvudsakliga investeringsstrategierna som kan användas för att generera avkastning på värdepapper. Aktiv kapitalförvaltning är en strategi där portföljförvaltaren fattar beslut om hur medel ska investeras. Förvaltaren syftar till att överträffa jämförelseindex som S&P 500 genom att köpa och sälja värdepapper som aktier, terminskontrakt och optionskontrakt på de offentliga börsmarknaderna.
Ledningen analyserar marknadstrender, ekonomiska data och de senaste företagsspecifika nyheterna för att informera om deras beslut att köpa eller sälja en viss tillgång. Förvaltarna implementerar besluten med målet att överträffa fondförvaltare som replikerar de säkerhetsinnehav som anges i ett index.
Passiv kapitalförvaltning saknar aktiv förvaltning för att fatta beslut. Det fokuserar snarare på att efterlikna tillgångarnas innehav i ett specifikt marknadsindex. Det skapar en investering som liknar det specifika indexet och tillämpar samma viktning i syfte att generera identiska resultat för det valda indexet. Passivt förvaltade fonder har lägre kostnader än aktivt förvaltade fonder på grund av låg omsättningsgrad och brist på en aktiv ledningsgrupp som annars skulle tjäna förvaltningsavgifter som kompensation.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Financial Modelling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Förväntad avkastning Förväntad avkastning Den förväntade avkastningen på en investering är det förväntade värdet av sannolikhetsfördelningen av möjlig avkastning som den kan ge investerare. Avkastningen på investeringen är en okänd variabel som har olika värden associerade med olika sannolikheter.
- Pengar kontra tidsvägd avkastning Pengar kontra tidsvägd avkastning Pengar och tidsvägd avkastning är avkastningstakten som vanligtvis används för att bedöma resultatet för en förvaltad investeringsportfölj. Idag är den tidsvägda avkastningen branschstandard eftersom den ger en rättvisare bedömning av en förvaltares resultat.
- Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
- Avkastning Avkastning Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten för en investering under en tidsperiod som överensstämmer med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt i procent. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna
