För ett företag är dess likviditetskällor alla resurser som kan användas för att generera kontanter. Det finns i allmänhet två huvudklasser av likviditetskällor för ett företag:
- De primära källorna till likviditet , som antingen är kontanter eller andra resurser som mycket lätt kan omvandlas till kontanter; och
- De sekundära källorna till likviditet , som vanligtvis inte kan konverteras till kontanter lika enkelt och snabbt som de primära källorna och kan innebära tillgångsförsäljning eller andra åtgärder som skulle påverka ett företags verksamhet.
Primära källor till likviditet
Primära likviditetskällor kan enkelt användas för att generera likviditet för företaget. De är i allmänhet kontanta och andra kontanta tillgångar. Mer specifikt inkluderar de:
1. Kassa (vanligtvis på ett bankkonto)
De kan antingen vara faktiska kontanter som redan lagrats på bankkonton eller kontanter som kan genereras genom avveckling av kortfristiga värdepapper (som har en löptid på mindre än 90 dagar). I balansräkningen indikeras sådana likviditetskällor i allmänhet av posten ”likvida medel Likvida medel Likvida medel är de mest likvida av alla tillgångar i balansräkningen. Likvida medel inkluderar värdepapper i penningmarknaden, bankers acceptanser. ”
2. Kortfristiga fonder
De inkluderar kommersiell kredit (dvs. leverantörsskulder), bankkredit och kortfristiga värdepapper som inte förfaller inom 90 dagar.
3. Kassaflödehantering
De är relaterade till företagets förmåga att hantera kontanter effektivt och nivån på decentralisering av in- och utflöden. Till exempel kan ett företag med ett mycket decentraliserat insamlingssystem ha svårare att få tillgång till kontantresurser snabbt.
Sekundära källor till likviditet
Till skillnad från de primära källorna till likviditet kan de sekundära källorna vanligtvis inte omvandlas till kontanter utan att det påverkar företagets verksamhet. Till exempel kan det vara fallet med ett företag som har slut på kontanter och nästan kontanta tillgångar och behöver avveckla tillgångar, såsom lager, anläggningar och utrustning, för att betala sina räkningar.
Mer specifikt inkluderar ett företags sekundära likviditetskällor:
1. Förhandla om sina skuldförpliktelser
Ett företag kan generera likviditet genom att få mer gynnsamma villkor på sin skuld, det vill säga genom att omförhandla löptider, storleken och tidpunkten för återbetalningar av kapital och räntor.
2. Likviderande tillgångar
Det kan involvera relativt likvida tillgångar, såsom lager eller andra mindre likvida tillgångar, såsom anläggningstillgångar och fastighetsfastigheter. Det brådskande med vilket kontanter behövs i situationer där likvidation är nödvändig innebär i allmänhet att tillgångarna säljs till en rabatt till deras vanliga pris.
3. Konkursskydd och omorganisation
Källor till likviditet och företagshälsa
Likviditet är en nyckelfaktor för att bedöma ett företags kreditvärdighet Kreditvärdighet Kreditvärdighet, helt enkelt uttryckt, är hur "värdigt" eller förtjänande ett är kredit. Om en långivare är övertygad om att låntagaren kommer att uppfylla sin skuldförpliktelse i rätt tid, anses låntagaren kreditvärdig. . För att helt kunna betala vad det är skyldigt i tid måste ett företag ha tillgång till rätt likviditetskällor. Generellt sett borde ett ekonomiskt hälsosamt företag kunna fullgöra sina skyldigheter beroende på sina primära källor till likviditet.
Om tillgång till sekundära resurser behövs betyder det att företaget har upplevt eller upplever likviditetsproblem. Även om det kan bero på tillfälliga förhållanden är det ofta ett tecken på djupare grundläggande problem i verksamheten.
Nyckeltal, affärsunderlag och källor till likviditet
För en analytiker eller en chef är det vanligtvis möjligt att bedöma om ett företag sannolikt kommer att behöva använda sekundära likviditetsresurser genom att bedöma dess ekonomiska hälsa. Processen bygger i allmänhet på, men är inte begränsad till, analysen av följande aspekter av ett företag:
1. Gratis kassaflödesgenerering, marginaler och övergripande affärstrender
Till exempel, om andra villkor är lika, kommer ett företag som producerar stora och stigande kassaflöden att vara bättre rustat att möta sina nuvarande skyldigheter utan tillgång till sekundära likviditetskällor än ett företag med små och minskande kassaflöden.
2. Likviditetsförhållanden (aktuell kvot, snabb kvot och kundfordring)
Till exempel försämras förhållandet mellan kontanter och kortfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser för en affärsenhet som förfaller till betalning inom ett år. Ett företag visar dessa i balansräkningen. En skuld uppstår när ett företag har genomgått en transaktion som har genererat en förväntan på ett framtida utflöde av kontanter eller andra ekonomiska resurser. kan placera ett företag i farligt territorium. Indikationer för att ett företag har svårt att samla in betalningar kan också bidra till att öka risken för beroende av sekundära källor till likviditet.
3. Konkurrens, affärsrisker och andra faktorer
Ytterligare faktorer som inte syns i finansiella rapporter kan indikera att ett företags primära källor till likviditet inte räcker för att möta förpliktelser. Det kan till exempel vara fallet med ett företag som står inför en stor böter eller ett företag som kommer att möta en plötslig ökad konkurrens eller vars kontanter har beslagtagits av myndigheterna.
Relaterade avläsningar
Finance erbjuder Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, covenant modellering, lån återbetalningar och mer. certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Kredithändelse Kredithändelse En kredithändelse avser en negativ förändring av låntagarens kreditförmåga som utlöser en villkorad betalning i en kreditinställning (CDS). Det inträffar när en individ eller organisation försummar sin skuld och inte kan följa villkoren i det ingångna kontraktet, vilket utlöser ett kreditderivat, såsom en kreditväljare.
- Finansiella nyckeltal Finansiella nyckeltal skapas med hjälp av numeriska värden som hämtas från finansiella rapporter för att få meningsfull information om ett företag
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, även känt som Acid-test, mäter ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder med tillgångar som lätt kan omvandlas till kontanter
- Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen (även kallad kassaflödesanalysen) är en av de tre viktigaste finansiella rapporterna som rapporterar de kassa som genererats och använts under en viss tidsperiod (t.ex. en månad, kvartal eller år). Kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan resultaträkningen och balansräkningen
