Vad är intäktsvolatilitet?

Resultatvolatilitet är ett statistiskt koncept som avgör tillhörande risk och hjälper till att förutsäga marknadspriset för en viss aktie. Volatilitet är risken relaterad till olika grader av förändring i värdepappersvärde. Högre volatilitet innebär högre risk. En marknad som bevittnar ihållande stigningar och fall under en betydande tidsperiod är en volatil marknad.

Resultatvolatilitet

Snabb sammanfattning:

  • Resultatvolatilitet är ett statistiskt begrepp som avgör tillhörande risk och förutsäger marknadspriset för en viss aktie. Volatilitet är risken relaterad till olika grader av förändring i värdepappersvärde.
  • Resultatvolatiliteten är direkt korrelerad med kapitalkostnaden. Eftersom intäkterna ger kapitalöverskott innebär hög volatilitet stora risker för insolvens.
  • Resultatvolatilitet kan användas för att förutsäga intäkter med hjälp av finansiella prognosmodeller.

Förstå vinstvolatilitet

Volatiliteten bestäms genom att mäta spridningen av avkastningen för ett visst säkerhets- eller marknadsindex Aktieindex Ett aktieindex består av beståndsdelar som används för att ge en indikation på en ekonomi, marknad eller sektor. Ett aktieindex används ofta av investerare som (vilket är en del av aktiemarknaden) och beräknas med hjälp av varians och standardavvikelse. I synnerhet resultatvolatiliteten övervakar företagens nettovinst kvartalsvis eller månadsvis för att bestämma stabiliteten eller instabiliteten i den tillhörande säkerheten.

Eftersom resultatet är en drivkraft för aktieprestanda innebär inkonsekvent vinst högre risk. Eftersom volatilitet är ett jämförande mått, jämförs årliga uppgifter om företagets resultat. Resultatet från och med januari 2019 kan jämföras med det reala resultatet per januari 2018 eller med det beräknade resultatet (enligt uppskattningar från företagsledningen eller den finansiella analysen) från januari 2020. Dessa siffror är kända som historiska resultat respektive underförstådda resultat.

Effekt av intäktsvolatilitet

1. Kapitalkostnad

Resultatvolatilitet är direkt korrelerad med kapitalkostnaden Kapitalkapital Kostnaden för kapital är den lägsta avkastning som ett företag måste tjäna innan det genererar värde. Innan ett företag kan vinna vinst måste det åtminstone generera tillräckliga inkomster för att täcka kostnaderna för finansiering av sin verksamhet. . Eftersom intäkterna ger kapitalöverskott innebär hög volatilitet stora risker för insolvens. Det ifrågasätter också affärsmetoderna för ett företags nuvarande ledning.

Externa finansieringskällor är alltid dyrare jämfört med intern finansiering, som kan dras av från nettovinsten i företagets balansräkning.

2. Förutsägbarhet för resultatet

Resultatvolatilitet kan användas för att förutsäga intäkter med hjälp av finansiella prognosmodeller. De påverkar förutsägbarheten på grund av dess förhållande till diskonteringsräntan eller uppskattade kassaflöden. Volatiliteten kan bero på antingen externa ekonomiska chocker som företaget utsätts för eller felaktigheter i redovisningsprocessen Redovisningstransaktioner Med redovisningstransaktioner avses alla affärsaktiviteter som resulterar i en direkt inverkan på företagets finansiella status och finansiella rapporter. Det är absolut nödvändigt att komma ihåg att varje transaktion ska visa balansen mellan tillgångarna och skulderna, eller debitering och kredit. för att bestämma inkomsten. Båda faktorerna bidrar till minskad inkomstförutsägbarhet.

Vinster med låg volatilitet visar hög uthållighet och därmed högre förutsägbarhet. Vinster med hög volatilitet innebär liten pålitlig förutsägbarhet.

Högre volatilitet kan leda till brist på intern finansiering. Detta skulle tvinga chefer att söka efter externa finansieringskällor och avstå från lovande investeringsmöjligheter på grund av de högre kapitalkostnaderna för extern finansiering. Därför ökar volatila intäkter sannolikheten för brist på tillgång till interna fonder och externa fonder samt underinvestering. Sådana händelser kallas förvridningar av investeringar, som är negativt relaterade till framtida intäkter.

3. Aktiekurser

Traditionellt påverkar vinstvolatiliteten aktiekursutvecklingen negativt. Generellt gäller att ju stabilare ett företags resultat är desto stabilare är priset på dess aktie. Bias kan dock uppstå på grund av andra marknadsfaktorer som ett plötsligt oljeprisfall som påverkar både kreditvolatilitetsvolatiliteten och värdet på eget kapital.

Därför tror akademiska kretsar alltmer att effekterna av volatilitet på eget kapital sannolikt är överskattat. Till exempel rapporterade Amazon.com lägre intäkter 2012 än föregående räkenskapsår. Ändå steg detaljhandelsjättens aktiekurs med 8% 2012 när investerare staplade på sig.

Ytterligare resurser

Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modelling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.

För att hjälpa dig att bli en ekonomisk analytiker i världsklass och utveckla din karriär till din fulla potential kommer dessa ytterligare finansresurser att vara till stor hjälp:

  • Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) är en volatilitetsbaserad indikator som identifierar stop loss exitpunkter för långa och korta handelspositioner. Chuck Le Beau, en erkänd expert på exitstrategier, utvecklade CE-indikatorn. Alexander Elder introducerade dock strategin för handlare
  • Långa och korta positioner Långa och korta positioner Vid investeringar representerar långa och korta positioner riktade insatser från investerare om att ett värdepapper antingen kommer att gå upp (när det är långt) eller nedåt (när det är kort). Vid handel med tillgångar kan en investerare ta två typer av positioner: långa och korta. En investerare kan antingen köpa en tillgång (går lång) eller sälja den (går kort).
  • Marknadsriskpremie Marknadsriskpremie Marknadsriskpremien är den tilläggsavkastning som en investerare förväntar sig av att inneha en riskfylld marknadsportfölj istället för riskfria tillgångar.
  • VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) skapade VIX (CBOE Volatility Index) för att mäta den 30-dagars förväntade volatiliteten på den amerikanska aktiemarknaden, ibland kallad "rädslaindex". VIX baseras på priserna på optioner i S&P 500-indexet

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022