Avancerad ekonomisk modelleringsteknik (AFM)

När det gäller avancerad ekonomisk modellering (AFM) finns det flera viktiga tekniker som finansanalytiker i världsklass utövar. Den här guiden beskriver de bästa, mest avancerade tekniker som finansiella modellerare bör överväga att använda för att utföra branschledande finansiell analys.

Skärmdump från Finance Advanced Financial Modeling & Valuation Course Amazon Fallstudie

Nedan beskriver vi några av de viktigaste teknikerna för avancerad ekonomisk modellering (AFM).

# 1 Scenarier

Avancerade finansiella modellerare använder scenarier för att göra en modell mer dynamisk och täcka ett brett spektrum av resultat. Dessa scenarier är utformade i Excel, och det finns olika formler och funktioner som kan användas för att bygga dem.

De vanligaste antagandena att bygga scenarier för i en finansiell modell är:

• Volym och produktion (enheter, kunder, tjänster etc.)
• Försäljningspriser (varor, tjänster)
• Variabla kostnader (förbrukningsvaror, arbetskraft, komponenter i COGS-redovisning Våra bokföringsguider och resurser är självstudiehandböcker för att lära dig redovisning och ekonomi i din egen takt. Bläddra bland hundratals guider och resurser., Marknadsföring etc.)
• Fasta kostnader (hyra, omkostnader, administration)
• Kapitalkostnader Hur man beräknar CapEx - Formel Denna guide visar hur man beräknar CapEx genom att härleda CapEx-formeln från resultaträkningen och balansräkningen för ekonomisk modellering och analys. (upprätthålla capex, tillväxt capex, kostnadsöverskridanden, projektförseningar)
• Diskonteringsränta (kostnad för eget kapital, kostnad för skuld, WACC WACC WACC är ett företags viktade genomsnittliga kapitalkostnad och representerar dess blandade kapitalkostnad inklusive eget kapital och skuld. WACC-formeln är = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Den här guiden ger en översikt över vad den är, varför den används, hur man beräknar den och ger också en nedladdningsbar WACC-kalkylator)
• Valutakurser (för företag som arbetar i flera valutor)
• Makroekonomiska antaganden (BNP-BNP-formeln BNP-formeln består av konsumtion, offentliga utgifter, investeringar och nettoexport. Vi delar upp BNP-formeln i steg i denna guide. Bruttonationalprodukten (BNP) är det monetära värdet, i lokal valuta, av alla slutliga ekonomiska varor och tjänster som produceras i ett land under en viss tidsperiod. tillväxt, räntor, inflation osv.)
• Andra branschspecifika mätvärden

Det vanligaste sättet att bygga dessa scenarier är att använda CHOOSE-funktionen i Excel. Med den här funktionen kan du enkelt växla mellan Scenario A, Scenario B, Scenario C, etc. i en modell. För en detaljerad förklaring av väljningsfunktionen, se vår avancerade Excel-formelguide Avancerade Excel-formler måste veta Dessa avancerade Excel-formler är viktiga att känna till och tar dina ekonomiska analysfärdigheter till nästa nivå. Avancerade Excel-funktioner du måste känna till. Lär dig de 10 bästa Excel-formlerna som varje ekonomisk analytiker i världsklass använder regelbundet. Dessa färdigheter kommer att förbättra ditt kalkylbladarbete i alla karriärer.

# 2 Känslighetsanalys

Den som anser sig vara en avancerad finansiell modellerare vet att det är viktigt att förstå hur känsliga resultaten av en modell är för förändringar i insatser och antaganden.

De två viktigaste Excel-verktygen för att utföra känslighetsanalys är:

• Målsökning (vad-om-analys)
• Datatabeller

Dessutom kan ovanstående två verktyg användas för att utföra två olika typer av känslighetsanalyser:

• Direkt metod
• Indirekt metod

För en steg-för-steg-handledning om hur man integrerar detta i en avancerad modell, se vår online-kurs om känslighetsanalys.

# 3 Dynamiska rubriker och funktioner

Om du vill bli en ekonomimodeller som är riktigt avancerad måste du införliva dynamiska rubriker och etiketter i dina modeller.

De bästa exemplen på dessa dynamiska funktioner inkluderar:

• Företags- / projektnamn
• Datum
• Valuta
• Scenario namn
• Någon annan typ av etikett / rubrik

Funktionen CONCATENATE i Excel är ett sätt att sammanfoga text och infoga dynamiska variabler i etiketter. För att se ett detaljerat exempel på detta, gå vår avancerade Excel-kurs.

# 4 Förmåga att konsolidera flera företag eller enheter

Utöver en grundläggande modell är det viktigt att kunna samla eller konsolidera flera företag till ett moderbolagsnivå.

Huvudanvändningen av denna funktion är för:

• Företag med flera affärsenheter
• Fusioner och förvärv Fusioner Acquisitions M&A Process Den här guiden tar dig igenom alla steg i M & A-processen. Lär dig hur fusioner och förvärv och affärer slutförs. I den här guiden beskriver vi förvärvsprocessen från början till slut, de olika typerna av förvärvare (strategiska kontra finansiella köp), vikten av synergier och transaktionskostnader (M&A)

Det bästa sättet att utforma för denna funktion är att skapa en modell med en flik eller ett ark som enkelt kan dupliceras. När du har duplicerat dem (så många gånger som behövs) kan ett nytt ark infogas som sammanfattar värdena från alla andra ark. Eftersom flikarna / arken är identiska är de enkla att lägga till.

# 5 Hanterar komplexa transaktionsstrukturer

Det sista (och definitivt inte minst) inslaget i avancerad ekonomisk modellering på vår lista är möjligheten att hantera komplexa transaktionsstrukturer. När en enkel DCF-modell och intern avkastning (IRR) är på plats kan en komplex transaktionsstruktur ha stor inverkan på IRR för olika klasser av investerare i affären.

Exempel på komplexa transaktionsstrukturer inkluderar:

• Leveraged buyouts Leveraged Buyout (LBO) En leveraged buyout (LBO) är en transaktion där ett företag förvärvas med skuld som huvudkälla till vederlag. En LBO-transaktion inträffar vanligtvis när ett private equity-företag (PE) lånar så mycket de kan från olika långivare (upp till 70-80% av inköpspriset) för att uppnå en intern räntaavkastning> 20% (LBO)
• M&A modeller M&A Överväganden och implikationer När man bedriver M&A måste ett företag erkänna och granska alla faktorer och komplexiteter som ingår i fusioner och förvärv. Denna guide beskriver viktiga med tillväxt / utspädning
• Joint Ventures Real Estate Joint Venture Ett fastighetsbolag (JV) spelar en avgörande roll i utvecklingen och finansieringen av de flesta stora fastighetsprojekt. Ett joint venture är ett arrangemang med allmänläkare och LP-skivor
• Utdelningar, återbetalningsanteckningar för Vender, PIK-lån etc.

Hur man lär sig avancerad ekonomisk modellering

Det bästa sättet att lära sig är att göra. Finance har utvecklat flera kurser och certifieringar Certifieringsprogram Kolla in våra certifieringsprogram för de mest praktiska, praktiska, branschrelevanta färdigheterna och utbildningen. Och 100% online! för alla finansiella modellerare att bli avancerade. Vi rekommenderar att du börjar med våra grundläggande klasser (som också kommer med certifikat Certifieringsprogram Kolla in våra certifieringsprogram för de mest praktiska, praktiska, branschrelevanta färdigheterna och träningen. Och 100% online!) Och arbeta dig upp genom nivåerna .

När vårt globala instruktörsteam har guidat dig genom modellbyggnadsprocessen steg för steg rekommenderar vi att du övar på egen hand genom att ladda ner ett offentligt företags finansiella rapporter, kopiera dem till Excel och bygga en modell.

Nästa steg är att ta företagets nuvarande aktiekurs och göra om din modell för att nå det aktuella priset. Genom att göra detta ser du vilka antaganden som ligger bakom det aktuella aktiekursen, och du kan bygga alla möjliga olika scenarier därifrån.

Starta våra finansiella modelleringskurser och certifikat nu!

Ytterligare AFM-resurser

Detta har varit en guide till Finance topp 5 AFM-tekniker. Ekonomi är den officiella leverantören av Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari och på ett uppdrag att hjälpa dig att utveckla din karriär. För att fortsätta lära dig och utveckla dina färdigheter rekommenderar vi starkt dessa extra kostnadsfria finansresurser:

• DCF-modellguide DCF-modellutbildning Gratis guide En DCF-modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags unlevered fria kassaflöde
• Avancerade Excel-formelguide Avancerade Excel-formler måste veta Dessa avancerade Excel-formler är viktiga att känna till och tar dina ekonomiska analysfärdigheter till nästa nivå. Avancerade Excel-funktioner du måste känna till. Lär dig de 10 bästa Excel-formlerna som varje ekonomisk analytiker i världsklass använder regelbundet. Dessa färdigheter kommer att förbättra ditt kalkylbladarbete i alla karriärer
• Ekonomiska modelleringsfärdigheter Ekonomiska modelleringsfärdigheter Lär dig de 10 viktigaste ekonomiska modelleringsfärdigheterna och vad som krävs för att vara bra på ekonomisk modellering i Excel. De viktigaste färdigheterna: redovisning
• Typer av modeller Typer av finansiella modeller De vanligaste typerna av finansiella modeller inkluderar: 3 uttalandemodell, DCF-modell, M & A-modell, LBO-modell, budgetmodell. Upptäck de 10 bästa typerna