Vad är aktievärdering?

Varje investerare som vill slå marknaden måste behärska skickligheten med aktievärdering. I huvudsak är värdering av aktier en metod för att bestämma det inre värdet Intrinsiskt värde Det inre värdet av ett företag (eller någon investeringssäkerhet) är nuvärdet av alla förväntade framtida kassaflöden, diskonterade till lämplig diskonteringsränta. Till skillnad från relativa värderingsformer som ser på jämförbara företag, tittar inneboende värdering endast på det inre värdet av ett företag på egen hand. (eller teoretiskt värde) av en aktie. Vikten av att värdera aktier utvecklas från det faktum att ett aktiens inneboende värde inte är kopplat till dess nuvarande pris. Genom att känna till ett aktiens inneboende värde kan en investerare avgöra om aktien är över- eller undervärderad till sitt nuvarande marknadspris.

Lagervärdering

Hur värderar man ett lager?

Värdering av aktier är en extremt komplicerad process som i allmänhet kan ses som en kombination av både konst och vetenskap. Investerare kan bli överväldigade av mängden tillgänglig information som potentiellt kan användas för att värdera aktier (företagets finans, tidningar, ekonomiska rapporter Ekonomiska indikatorer En ekonomisk indikator är ett värde som används för att bedöma, mäta och utvärdera makroekonomins allmänna hälsotillstånd. Ekonomiska indikatorer, lagerrapporter, etc.).

Därför måste en investerare kunna filtrera relevant information från onödigt buller. Dessutom bör en investerare känna till de viktigaste metoderna för värdering av aktier och de scenarier där sådana metoder är tillämpliga.

Typer av lagervärdering

Aktievärderingsmetoder kan primärt delas in i två huvudtyper: absolut och relativ .

1. Absolut

Absolut värdering av aktier bygger på företagets grundläggande information. Metoden innefattar vanligtvis analys av olika finansiella uppgifter som finns i eller härledda från ett företags finansiella rapporter. Många tekniker för absolut aktievärdering undersöker främst företagets kassaflöden, utdelningar och tillväxttakt. Noterbara absoluta aktievärderingsmetoder inkluderar utdelningsdiskonteringsmodellen (DDM) Dividend Discount Model Dividend Discount Model (DDM) är en kvantitativ metod för att värdera ett företags aktiekurs baserat på antagandet att det aktuella verkliga priset på ett aktie och det diskonterade kassaflödet. modell (DCF) Diskonterat kassaflöde DCF-formel Det diskonterade kassaflödet DCF-formeln är summan av kassaflödet i varje period dividerat med en plus diskonteringsräntan som höjs till kraften för period #.Denna artikel delar upp DCF-formeln i enkla termer med exempel och en video av beräkningen. Formeln används för att bestämma värdet på ett företag.

2. Relativ

Relativ aktievärdering avser jämförelse av investeringen med liknande företag. Den relativa aktievärderingsmetoden handlar om beräkning av nyckeltal för liknande företag och derivering av samma förhållande för målföretaget. Det bästa exemplet på relativ aktievärdering är jämförbar företagsanalys.

Populära lagervärderingsmetoder

Nedan kommer vi kort att diskutera de mest populära metoderna för aktievärdering.

1. Utdelningsrabattmodell (DDM)

Utdelningsrabattmodellen är en av de grundläggande teknikerna för absolut aktievärdering. DDM bygger på antagandet att företagets utdelning representerar företagets kassaflöde till dess aktieägare.

I huvudsak anger modellen att det inneboende värdet av företagets aktiekurs är lika med nuvärdet av företagets framtida utdelning. Observera att utdelningsrabattmodellen endast är tillämplig om ett företag delar ut utdelningar regelbundet och utdelningen är stabil.

2. Rabatterat kassaflödesmodell (DCF)

Den diskonterade kassaflödesmodellen är en annan populär metod för absolut värdering av aktier. Enligt DCF-metoden beräknas det egna värdet på en aktie genom att diskontera företagets fria kassaflöden till nuvärdet.

Den största fördelen med DCF-modellen är att den inte kräver några antaganden om utdelning av utdelning. Således är det lämpligt för företag med okänd eller oförutsägbar utdelning. DCF-modellen är dock sofistikerad ur ett tekniskt perspektiv.

3. Jämförbara företagsanalyser

Den jämförbara analysen är ett exempel på relativ värdering av aktier. Istället för att bestämma det egna värdet på ett aktie med hjälp av företagets grundläggande syftar den jämförbara metoden att härleda ett akties teoretiska pris med hjälp av prismultiplarna för liknande företag.

De vanligaste multiplarna inkluderar pris-till-intjäning (P / E) P / E-förhållandemall Denna P / E-förhållandemall visar hur du beräknar multipelpriset till vinst med aktiekurs och vinst per aktie. Prisintäktsförhållandet, pris-till-bok (P / B) och företagsvärde-till-EBITDA (EV / EBITDA). Metoden för jämförbar företagsanalys är en av de enklaste ur ett tekniskt perspektiv. Den mest utmanande delen är dock beslutsamheten hos verkligt jämförbara företag.

Ytterligare resurser

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Jämförbar företagsanalys Jämförbar företagsanalys Hur man utför jämförbar företagsanalys. Den här guiden visar dig steg för steg hur man bygger jämförbara företagsanalyser ("Comps"), innehåller en gratis mall och många exempel. Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
  • Investering: En nybörjarguide Investering: En nybörjarguide Finansguiden för investering för nybörjare lär dig grunderna i att investera och hur du kommer igång. Lär dig om olika strategier och tekniker för handel och om de olika finansmarknaderna som du kan investera i.
  • Relativa värderingsmodeller Relativa värderingsmodeller Relativa värderingsmodeller används för att värdera företag genom att jämföra dem med andra företag baserat på vissa mätvärden som EV / Intäkter, EV / EBITDA och P / E
  • Värderingsmetoder Värderingsmetoder När man värderar ett företag som ett fortsatt företag finns det tre huvudsakliga värderingsmetoder som används: DCF-analys, jämförbara företag och tidigare transaktioner. Dessa värderingsmetoder används i investmentbank, aktieforskning, private equity, företagsutveckling, fusioner och förvärv, leveraged buyouts och finans

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022