En skuldsäkerhet är vilken skuld som helst som kan köpas eller säljas mellan parter på marknaden före förfall. Dess struktur representerar en skuld som en emittent (regeringen, en organisation eller ett företag) har till en investerare som agerar som långivare.
Förstå skuldsäkerheter
Räntebärande värdepapper är förhandlingsbara finansiella instrument, vilket innebär att deras lagliga äganderätt lätt kan överföras från en ägare till en annan. Obligationer är den vanligaste formen av sådana värdepapper. De är ett avtalsavtal mellan låntagaren och långivaren att betala en överenskommen räntesats på huvudmannen över en tidsperiod och sedan återbetala huvudmannen vid förfallodagen.
Obligationer kan emitteras av regeringen och icke-statliga enheter. De finns i olika former. Typiska strukturer inkluderar obligationer med fast ränta och nollkupongobligationer Nollkupongobligationer En nollkupongobligation är en obligation som inte betalar någon ränta och handlas till en rabatt till dess nominella värde. Det kallas också en ren diskonteringsobligation eller djupdiskonteringsobligation. . Noter med rörlig ränta, preferensaktier Föredragna aktier Föredragna aktier (preferensaktier, preferensaktier) är den klass av aktieägande i ett företag som har ett prioriterat krav på företagets tillgångar framför stamaktier. Aktierna är mer äldre än vanliga aktier men är yngre i förhållande till skuld, såsom obligationer. och värdepapper med pantlån är också exempel på skuldebrev. Under tiden är ett banklån ett exempel på ett icke-förhandlingsbart finansiellt instrument.
Sammanfattning
- Räntebärande värdepapper är förhandlingsbara finansiella instrument, vilket innebär att de kan köpas eller säljas mellan parter på marknaden.
- De kommer med ett definierat utgivningsdatum, förfallodatum, kupongränta och nominellt värde.
- Skuldpapper ger regelbundna räntebetalningar och garanterad återbetalning av kapital. De kan säljas före förfall för att göra det möjligt för investerare att realisera en realisationsvinst eller förlust på sin initiala investering.
Huvudfunktioner i skuldsäkerheter
1. Utgivningsdatum och utgivningspris
Räntebärande värdepapper kommer alltid med ett emitteringsdatum och ett emissionspris till vilket investerare köper värdepapperen vid första emissionen.
2. Kupongränta
Emittenter är också skyldiga att betala en ränta, även kallad kupongränta. Kupongräntan kan fastställas under hela säkerhetsperioden eller variera med inflationen Inflation Inflation är ett ekonomiskt begrepp som hänvisar till höjningar av prisnivån på varor över en viss tidsperiod. Prisnivån stiger för att valutan i en viss ekonomi tappar köpkraft (dvs. mindre kan köpas med samma summa pengar). och ekonomiska situationer.
3. Förfallodatum
Förfallodatum avser det datum då emittenten måste återbetala kapitalbeloppet till nominellt värde och återstående ränta. Förfallodagen bestämmer termen som kategoriserar skuldebrev.
Kortfristiga värdepapper förfaller på mindre än ett år, medelfristiga värdepapper förfaller på 1-3 år och långfristiga värdepapper förfaller på tre år eller mer. Termens längd kommer att påverka priset och räntan som ges investeraren, eftersom investerare kräver högre avkastning för längre investeringar.
4. Yield-to-Maturity (YTM)
Slutligen mäter avkastning till löptid (YTM) den årliga avkastningstakten Avkastningstakten Avkastningstakten (ROR) är vinsten eller förlusten av en investering under en tidsperiod jämfört med den initiala kostnaden för investeringen uttryckt som en procentsats. Den här guiden lär ut de vanligaste formlerna som en investerare förväntas tjäna om skulden hålls till förfall. Den används för att jämföra värdepapper med liknande förfallodagar och tar hänsyn till obligationens kupongbetalningar, inköpspris och nominella värde.
Skuldsäkerheter kontra aktier
Räntebärande värdepapper skiljer sig i grunden från aktier i sin struktur, kapitalavkastning och juridiska överväganden. Räntebärande värdepapper inkluderar en fast löptid för återbetalning av kapital med en överenskommen schema för räntebetalningar. Därför kan en fast avkastning, avkastning till förfall, beräknas för att förutsäga en investerares resultat.
Investerare kan välja att sälja räntebärande värdepapper före förfall, där de kan realisera en realisationsvinst eller -förlust. Räntebärande värdepapper anses i allmänhet hålla mindre risk än aktier.
Eget kapital kommer inte med en viss löptid och det finns ingen garanti för utdelning. Snarare betalas utdelning efter företagets gottfinnande och varierar beroende på hur verksamheten presterar. Eftersom det inte finns något schema för utdelning, erbjuder aktier inte en viss avkastning.
Investerare kommer att få marknadsvärdet på aktier när de säljs till tredje part, där de kan realisera en realisationsvinst eller förlust vid sin initiala investering.
Varför investera i skuldförbindelser?
1. Avkastning på kapital
Det finns många fördelar med att investera i skuldebrev. För det första köper investerare räntebärande värdepapper för att tjäna avkastning på sitt kapital. Skuldpapper, såsom obligationer, är utformade för att belöna investerare med ränta och återbetalning av kapital vid förfall.
Återbetalningen av kapital beror på emittentens förmåga att uppfylla sina löften - underlåtenhet att göra det kommer att leda till konsekvenser för emittenten.
2. Regelbunden inkomstström från räntebetalningar
Räntebetalningar som är förknippade med räntebärande värdepapper ger också investerare en regelbunden inkomstström under hela året. De är garanterade, utlovade betalningar, som kan hjälpa investerarnas kassaflöde.
3. Diversifieringsmedel
Beroende på investerarens strategi kan skuldebrev också verka för att diversifiera sin portfölj. Till skillnad från högriskaktier kan investerare använda sådana finansiella instrument för att hantera risken i sin portfölj.
De kan också förskjuta förfallodagen för flera skuldebrev som sträcker sig från kort till lång sikt. Det gör det möjligt för investerare att skräddarsy sin portfölj för att möta framtida behov.
Fler resurser
Finance är den officiella leverantören av Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ ackreditering är en global standard för kreditanalytiker som täcker ekonomi, redovisning, kreditanalys, kassaflödesanalys, förbundsmodellering, återbetalning av lån och mer. certifieringsprogram, utformat för att förvandla vem som helst till en ekonomisk analytiker i världsklass.
För att fortsätta lära dig och utveckla dina kunskaper om ekonomisk analys rekommenderar vi starkt ytterligare resurser nedan:
- Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) är en skuldsäkerhet som säkerställs av en inteckning eller en samling av inteckningar. En MBS är ett värdepappersbaserat värdepapper som handlas på sekundärmarknaden och som gör det möjligt för investerare att dra nytta av inteckningsverksamheten
- Förhandlingsbart instrument Förhandlingsbart instrument Ett förhandlingsbart instrument är ett dokument som garanterar betalning av en viss summa pengar till en specificerad person (betalningsmottagaren).
- Not för rörlig ränta Not för rörlig ränta En sedel med rörlig ränta (FRN) är ett skuldinstrument vars kupongränta är knuten till en riktränta som LIBOR eller US Treasury Bill-ränta. Således är kupongräntan på en rörlig räntesedel variabel. Den består vanligtvis av en variabel riktränta + en fast spread.
- Avkastning till förfall (YTM) Avkastning till förfall (YTM) Avkastning till förfall (YTM) - annars kallad inlösen eller bokförd avkastning - är den spekulativa avkastningen eller räntan på en fast räntesäkerhet, såsom en obligation. YTM är baserad på tron eller förståelse för att en investerare köper värdepapper till det aktuella marknadspriset och håller det tills värdepapperet har mognat
