Vad är en Bear Put Spread?

I en bear-put-spridning är grundidén att köpa ett högt lösenpris Strike Price Strike-priset är det pris till vilket innehavaren av optionen kan utnyttja optionen att köpa eller sälja en underliggande säkerhet, beroende på om de har ett samtal option eller säljoption. En option är ett kontrakt med rätt att utnyttja kontraktet till ett specifikt pris, vilket kallas lösenpriset. sätt och sälj sedan en lägre. Målet är en nedgång i aktiekursen, med ett slut - vid tidpunkten för utgången - som är lika med eller under det lägre lösenpriset.

Bear Put Spread

Spridningen är vertikal med två lösenpriser som löper ut under samma period. Säljoptionen som säljs - den med lägre lösenpris - är tydligt värt mindre än säljoptionen med det högre lösenpris som köps. Detta resulterar i en nettodebitering, eftersom pengarna som erhålls för att sälja det lägre lösenpriset är mindre än de pengar som betalas för det högre lösenpriset.

Sammanfattning:

  • Det finns två grundläggande optionskontrakt: sätter och ringer. Sätter tillåter handlare att sälja en options underliggande tillgång till ett angivet lösenpris fram till dess att optionen går ut; samtal tillåter näringsidkaren att köpa tillgången till det angivna priset tills optionen går ut.
  • Den allmänna strategin för en björnfördelningsspridning är att köpa ett högre lösenpris och sedan sälja ett lägre; Målet är att titta på aktiens nedgång och stänga när som helst som är lika med eller över det lägre lösenpriset vid tidpunkten för utgången.
  • Om aktien stängs till eller under det lägre lösenpriset, vinner näringsidkaren skillnaden mellan lösenpriserna minus premien som ursprungligen betalats.

Förstå alternativ

För att bättre förstå en björnfördelning är en grundläggande förståelse för alternativ nödvändig. Det finns två optionstyper: samtal och sätter Alternativ: Samtal och sätter Ett alternativ är en form av derivatavtal som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång till ett visst datum (utgångsdatum) till en specificerat pris (lösenpris). Det finns två typer av alternativ: samtal och sätter. Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst. Ett samtal gör det möjligt för en ägare att köpa en options underliggande tillgång till det avtalade lösenpriset, fram till det datum då köpoptionen löper ut.

En säljoption tillåter däremot ägaren att sälja optionens underliggande tillgång till det lösenpris som anges i kontraktet fram till det datum då säljoptionen löper ut.

Vinst och förlust i en björnspridning

Som nämnts ovan är resultatet av en bear-put-spread en nettodebitering. Det högsta belopp som en näringsidkare tappar på eventuell debiteringsspridning - som till exempel bearbetningen med björnfördelning - är det belopp som näringsidkaren betalade för den, annars känd som nettodebitering. Det är priset för det högre lösenpriset minus priset för det lägre lösenpriset. Det händer om den underliggande tillgången vid utgången stänger till vilket pris som helst som är högre än lösenpriset för det köpta säljoptionen Säljoption En säljoption är ett optionskontrakt som ger köparen rätten, men inte skyldigheten, att sälja den underliggande säkerheten till ett angivet pris (även känt som lösenpris) före eller till ett förutbestämt utgångsdatum. Det är en av de två huvudtyperna av alternativ, den andra typen är ett köpoption. .

Med minimal risk kommer minimal belöning. Det mest som en näringsidkare kan tjäna på en bear-put-spread är den totala skillnaden mellan strejkpriserna, efter att ha dragit av det belopp som betalats för den högre strike-putten. Den maximala vinsten uppstår om den underliggande tillgången stängs till något pris som är lika med eller lägre än det lägre lösenpriset vid tidpunkten för utgången.

I ett sådant fall utövar näringsidkaren sin högre strejk och säljer aktien till det högre lösenpriset. Om det finns i pengarna, utnyttjas det andra, lägre lösenpris säljoption automatiskt, och näringsidkaren köper aktien till det lägre lösenpriset. Således skapas ingen nettoposition i det underliggande beståndet.

Om aktiekursen vid utgången ligger på eller över det högre lösenpriset, upphör båda optionerna att inte utnyttjas. Om aktiekursen är lägre än lösenpriset för den högre strejkoptionen men inte under löpkursen för den lägre strejkoptionen, utövas den högre strejkposten, vilket ger näringsidkaren en kort position i det underliggande aktiet.

Bear Put Spread - vinstdiagramKälla

Relaterade avläsningar

Finance är den officiella leverantören av den globala Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®-certifiering. Gå med i 350 600 studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari-certifieringsprogram, utformade för att hjälpa alla att bli en ekonomisk analytiker i världsklass . För att fortsätta din karriär kommer de ytterligare resurserna nedan att vara användbara:

  • Bull Call Spread Bull Call Spread En bull call spread, som är en optionstrategi, används av en investerare när han tror att ett aktie kommer att uppvisa en måttlig prisökning. En tjur
  • Bull Put Spread Bull Put Spread En bull put spread, som är en optionstrategi, används av en investerare när han tror att det underliggande aktiet kommer att uppvisa en måttlig prisökning.
  • Put-Call Ratio (PCR) Put-Call Ratio (PCR) Put-call-förhållandet är en indikator som används av investerare för att mäta marknadsutsikterna. Förhållandet använder volymen av sättningar och samtal över en bestämd tid
  • Spread Trading Spread Trading Spread trading - även känd som relativ värdehandel - är en handelsmetod som innebär att en investerare samtidigt köper en värdepapper och säljer en

Rekommenderas

Stängdes Crackstreams ner?
2022
Är MC ledningscentral säker?
2022
Lämnar Taliesin en kritisk roll?
2022